Un instrumento con ventajas
El programa “ON Simple” ha sido utilizado por muchas compañías pyme. Es una alternativa viable para la obtención de fondos o refinanciación de pasivos existentes es el mercado de capitales.
Por estos días de complicaciones en el financiamiento de las compañías pyme, una alternativa viable para la obtención de fondos o refinanciación de pasivos existentes es el mercado de capitales.
El programa “ON Simple” ha sido utilizado por muchas compañías pymes y en esta ocasión queremos destacar los aspectos impositivos vinculados con dicho programa.
La ley N° 27.541 de solidaridad social y reactivación productiva reestableció la exención en el impuesto a las ganancias de los rendimientos y resultados por enajenación de obligaciones negociables obtenidos por personas humanas locales en la medida que cumplan las siguientes condiciones:
Una es que las obligaciones negociables sean colocadas por oferta pública y autorizadas por la CNV.
Otra condición que establece la ley 27.541 es que los fondos obtenidos deben utilizarse para la adquisición de activos físicos, bienes de capital o fondos de comercio situados en el país.
También se permite su aplicación en la integración de capital de trabajo o refinanciación de pasivos.
Para las compañías, el programa implica un incentivo a su financiamiento ya que podrán emitir dichos títulos deduciendo el interés pagado.
En el caso de inversores, obtendrán un rendimiento exento, asimilable a lo que sería un dividendo deducible del impuesto.
Las empresas deberían analizar cuidadosamente el marco normativo vigente para cumplir con los requisitos legales y gozar de los beneficios impositivos.
Se deberá contemplar reglas que limitan la deducción de intereses sobre el endeudamiento tomado, si la financiación proviniera de sujetos vinculados o de sus propios accionistas.
En el impuesto al valor agregado, los intereses de las obligaciones negociables resultarían exentos, lo cual permitirían a empresas con saldos a favor acumulados no generarse un mayor perjuicio financiero si uno compara dicha alternativa con otras operaciones financieras (por ejemplo, en el caso de los préstamos bancarios, privados, descuento de cheques).
Las empresas exportadoras también deben analizarlo ya que, si bien pueden recuperar el crédito fiscal vinculado con operaciones de exportación, las demoras del organismo fiscal en conceder dicha devolución implican unasumir un may orc osto financiero.
En el impuesto sobre los ingresos brutos, los rendimientos podrían resultar exentos dependiendo de donde se emitan las obligaciones negociables. Dicha exención se encuentra prevista en la normativa de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, así como de las provincias de Buenos Aires y Santa Fe. Asimismo, las entidades bancarias no deberán realizar retenciones en concepto del impuesto sobre los ingresos brutos al acreditar los fondos. Los actos y contratos relacionados con colocación de obligaciones negociables se encuentran eximidos del impuesto de sellos en la mayoría de las jurisdicciones provinciales.
La intención de la CNV ha sido eliminar la complejidad de esta herramienta para pymes. Se deberán tener en cuenta costos no impositivos, como comisiones y de asesoramiento, a los efectos de determinar la conveniencia de su implementación, pero a la vista de sus resultados, no descartamos que el numero de oferentes se siga incrementando.•
La ley de Solidaridad Social y Reactivación Productiva reestableció la exención en Ganancias de resultados de una ON, si se cumplen cierta cantidad de requisitos.
La clave. La intención de la CNV ha sido eliminar la complejidad de esta herramienta para pymes, aunque a la vez se deberán tener en cuenta costos no impositivos, como comisiones y de asesoramiento, a los efectos de determinar su conveniencia.