ЖИЗНЬ НА ПРО­ЦЕН­ТЫ

Как вы­брать гра­мот­ную стра­те­гию ин­ве­сти­ро­ва­ния для по­лу­че­ния ста­биль­но­го пас­сив­но­го до­хо­да.

Director - - Деловая Среда: Инвестиции - ВЛА­ДИ­МИР САВЕНОК, ге­не­раль­ный ди­рек­тор ком­па­нии «Лич­ный ка­пи­тал», фи­нан­со­вый кон­суль­тант

Oт­вет на во­прос о це­лях ин­ве­сти­ро­ва­ния лич­ных сбе­ре­же­ний, как пра­ви­ло, сво­дит­ся к двум ва­ри­ан­там: что­бы ка­пи­тал рос или - что­бы с него мож­но бы­ло по­лу­чать про­цен­ты и жить на них. Для каж­до­го из этих ва­ри­ан­тов при­ме­ня­ет­ся своя стра­те­гия ин­ве­сти­ро­ва­ния: стра­те­гия ро­ста (Growth Strategy) или стра­те­гия до­хо­да (Income Strategy).

Первую ре­ко­мен­дую ис­поль­зо­вать тем, кто ак­тив­но ра­бо­та­ет и в те­ку­щий мо­мент не нуж­да­ет­ся в по­лу­че­нии про­цен­тов с ка­пи­та­ла. Хо­тя по ка­кой-то при­чине мно­гие ак­тив­но ра­бо­та­ю­щие лю­ди в на­шей стране пред­по­чи­та­ют ин­ве­сти­ро­вать с неболь­ши­ми рис­ка­ми, на­при­мер, вкла­ды­ва­ют день­ги в де­по­зи­ты или недви­жи­мость.

Вто­рая стра­те­гия - для «пен­си­о­не­ров». То есть для тех, кто уже со­здал ка­пи­тал и го­тов жить на про­цен­ты. При этой стра­те­гии ка­пи­тал, как пра­ви­ло, не рас­тет. Но по же­ла­нию ин­ве­сто­ра он мо­жет оста­вать­ся та­ким же (для пе­ре­да­чи на­след­ни­кам) или умень­шать­ся со вре­ме­нем. В этой ста­тье речь пой­дет имен­но о вто­ром ва­ри­ан­те: как по­лу­чать про­цен­ты с ка­пи­та­ла. Учи­ты­вая спе­ци­фи­ку ин­ве­сти­ци­он­ных пред­по­чте­ний бе­ло­ру­сов, эта те­ма, воз­мож­но, за­ин­те­ре­су­ет не толь­ко тех, кто со­би­ра­ет­ся отой­ти от дел и жить на про­цен­ты, но и тех, кто ак­тив­но ра­бо­та­ет и при этом ис­поль­зу­ет бан­ков­ские де­по­зи­ты, а так­же по­ку­па­ет недви­жи­мость или сда­ет ее в арен­ду. При этом сра­зу необ­хо­ди­мо ого­во­рить, что все спо­со­бы ин­ве­сти­ро­ва­ния, ко­то­рые бу­дут опи­са­ны ни­же, не яв­ля­ют­ся ре­ко­мен­да­ци­ей. Для каж­до­го ин­ве­сто­ра ин­стру­мен­ты необ­хо­ди­мо под­би­рать ин­ди­ви­ду­аль­но, в за­ви­си­мо­сти от его це­лей!

Де­по­зи­ты и недви­жи­мость - се­го­дня са­мые по­пу­ляр­ные у бе­ло­рус­ских ин­ве­сто­ров ин­стру­мен­ты. Но для по­лу­че­ния пас­сив­но­го до­хо­да есть и дру­гие воз­мож­но­сти, ко­то­рые в раз­лич­ные пе­ри­о­ды вре­ме­ни ока­зы­ва­ют­ся го­раз­до вы­год­нее. На­при­мер, что се­го­дня пред­ла­га­ют бан­ки по ва­лют­ным де­по­зи­там? От 0,1 до 1,5% го­до­вых. Меж- ду тем, при со­по­ста­ви­мых с бе­ло­рус­ски­ми бан­ка­ми рис­ках, ис­поль­зуя дру­гие ин­ве­сти­ци­он­ные ин­стру­мен­ты, мож­но по­лу­чать до­ход в раз­ме­ре 4-5% го­до­вых. Есть воз­мож­но­сти по­лу­чить и 7-8%, но при этом рис­ки немно­го по­вы­ша­ют­ся. Имен­но та­кие ин­стру­мен­ты ис­поль­зу­ют в сво­ей ра­бо­те за­ру­беж­ные пен­си­он­ные фон­ды и стра­хо­вые ком­па­нии, вы­пла­чи­вая сво­им кли­ен­там по­жиз­нен­ные пен­сии.

ЗАРАБАТЫВАЕМ НА ФОНДОВОМ РЫН­КЕ

Су­ще­ству­ет несколь­ко ос­нов­ных ин­стру­мен­тов, ко­то­рые ис­поль­зу­ют «пен­си­о­не­ры» для по­лу­че­ния пас­сив­но­го до­хо­да: • об­ли­га­ции; • ди­ви­денд­ные фон­ды ак­ций и об­ли­га­ций; • ак­ции с вы­со­ки­ми ди­ви­ден­да­ми; • недви­жи­мость (фи­зи­че­ская и фон­до­вая); • бан­ков­ские де­по­зи­ты.

При этом ос­нов­ны­ми ин­стру­мен­та­ми яв­ля­ют­ся имен­но ин­стру­мен­ты фон­до­во­го рын­ка - цен­ные бу­ма­ги, а во­все не де­по­зи­ты и недви­жи­мость.

Нач­нем с об­ли­га­ций. Это са­мый по­пу­ляр­ный ин­ве­сти­ци­он­ный ин­стру­мент, ко­то­рый ис­поль­зу­ет­ся для по­лу­че­ния пас­сив­но­го до­хо­да. Фак­ти­че­ски об­ли­га­ции - ана­лог бан­ков­ских де­по­зи­тов. Они точ­но так же га­ран­ти­ру­ют опре­де­лен­ную до­ход­ность. Но при этом це­на на об­ли­га­ции ме­ня­ет­ся с из­ме­не­ни­ем си­ту­а­ции на рын­ках, и вы мо­же­те ку­пить их при па­де­нии цен и по­лу­чать бо­лее вы­со­кий до­ход.

Яр­кий при­мер - си­ту­а­ция 2008 г., ко­гда це­ны на кор­по­ра­тив­ные об­ли­га­ции раз­ви­ва­ю­щих­ся стран очень силь­но упа­ли. Ин­ве­сто­ры во вре­мя кри­зи­са все­гда из­бав­ля­ют­ся от рис­ко­ван­ных ак­ти­вов и пе­ре­во­дят день­ги в бо­лее надежные. Это и про­изо­шло с ва­лют­ны­ми об­ли­га­ци­я­ми «Газ­про­ма», ВТБ и дру­гих рос­сий­ских кор­по­ра­ций. В ок­тяб­ре 2008 г. мож­но бы­ло ку­пить ва­лют­ные об­ли­га­ции (ев­ро­бон­ды) «Газ­про­ма» и по­лу­чать по ним до­ход 25% в год в дол­ла­рах США на про­тя­же­нии 5 лет. Об-

Newspapers in Russian

Newspapers from Belarus

© PressReader. All rights reserved.