Seguir tuítes de Trump é risco para investidor, dizem analistas
Nos últimos dois anos, analistas que cobrem o mercado financeiro acrescentaram mais um elemento à sua rotina. Além de gráficos, balanços e relatórios, o Twitter virou uma ferramenta crucial. Um perfil específico, na verdade: o do presidente americano, Donald Trump.
Cada vez que o republicano posta algo na rede, o risco de reação nos mercados é grande.
Na sexta-feira (10), por exemplo, a ameaça de Trump de dobrar tarifas sobre aço e alumínio da Turquia afundou a lira turca e abalou outros mercados —entre eles o próprio americano.
O Dow Jones, principal índice de Nova York, e o S&P 500 perderam, respectivamente, 0,8% e 0,7%. No Brasil, o Ibovespa, índice das ações mais negociadas, recuou quase 3%.
NãofoiaprimeiravezquetuítesdeTrumpchacoalharamo mercado. Isso aconteceu, por exemplo, em março, quando anunciou tarifas em resposta às “práticas comerciais injustas” da China. Resultado: o Dow Jones desabou 2,93%.
Em geral, ameaças de uma escalada na guerra comercial ou de aumento do protecionismo tendem a provocar valorização do dólar, quedas nas Bolsas e altas nos juros, refletindo uma piora na percepção de risco do mercado.
Diante desse cenário, a cautela ganha força, mas especialistas apontam que é possível adotar estratégias para minimizar impactos nos ativos.
“Nós aprendemos nos últimos 18 meses que interpretar o feed no Twitter do @realDonaldTrump não é uma estratégia de investimento”, escreveu em relatório recente Mark Haefele, diretor de investimento da área de gestão de fortuna do UBS.
“Os investidores não deveriam fingir saber para onde isso [disputa comercial com a China] vai, mas, pelo contrário, se assegurar de que estão preparados para os dois resultados potenciais [piora ou melhora no cenário]”, prossegue.
Isso não significa que é preciso abandonar investimentos, mas evitar riscos excessivos e se preparar para baixas potenciais no curto prazo.
Haefele recomenda diversificar as aplicações, sem restringir o portfólio a ações e títulos. “É possível que as ações globais caiam por causa de temores comerciais enquanto as taxas de juros ainda sobem, machucando os títulos.”
A diversificação não deve ser apenas dos ativos, mas também entre setores.
“As tarifas vão criar vencedores regionais e setoriais, então a diversificação é fundamental para os investidores
“Nós aprendemos nos últimos 18 meses que interpretar o feed no Twitter do @realDonaldTrump não é uma estratégia de investimento. [...] Investidores não deveriam fingir saber para onde isso vai, mas assegurar que estão preparados Mark Haefele diretor de investimento do
UBS Global Wealth Management
que querem reduzir a volatilidade do portfólio e evitar um excesso de concentração nos perdedores”, diz Haefele.
A recomendação de Evandro Buccini, economista-chefe da Rio Bravo, vai na mesma linha. “Quase tudo de Trump é barulho, mesmo a guerra comercial. Mexe no mercado no dia, na hora, mas não é a principal variável que está determinando nem a força do dólar”, diz.
Para ele, o investidor deve ignorar os tuítes de Trump e diversificar as aplicações.
Em dias mais turbulentos nos mercados, é preciso manter o sangue-frio, diz Clemens Nunes, da Escola de Economia de São Paulo da FGV (Fundação Getulio Vargas).
“Nunca é uma boa estratégia tomar decisões de compra e venda baseadas em ruídos, porque eles não modificam a tendência e os fundamentos do ativo”, diz.
O risco é que o investidor, em um susto, venda a ação por um preço menor do que o que comprou, em vez de aguardar uma recuperação do papel.
Para uma visão de mais longo prazo, é interessante estudar empresas e países que podem virar alvo de eventuais reflexos de uma mudança nas diretrizes americanas, afirma Martina Bozadzhieva, diretora de pesquisa do Frontier Strategy Group.
“Os preços do aço subiram, o que pode trazer vantagem a empresas que produzem o metal, entre elas do Brasil”, diz.
“As notícias que circulam acabam indiretamente favorecendo alguns setores. No caso da soja, que foi sobretaxada, a China reduziu a compra dos EUA e começou a comprar do Brasil, beneficiando empresas por aqui”, diz Nunes.