TOMBO IMPACTA MAIS DE 1 MIL FUNDOS

Além das perdas da empresa e dos bancos na Bolsa, o tombo de Americanas afetou 1.085 fundos de investimentos que possuíam papéis da rede de varejo em suas carteiras. Segundo levantamento da Economatica solicitado pela DINHEIRO, o impacto alcançou 616 fundos de renda variável (ações) e 469 de renda fixa (debêntures). Sem os outliers (máxima e mínima), as perdas oscilaram entre -0,16% e -10,96% nos fundos de ações apenas nas primeiras 24 horas após o escândalo subir à superfície. Segundo Felipe Pontes, COO da Economatica, o impacto dependeu do tamanho da exposição de cada fundo junto a Americanas. “Entre os fundos de ações, o Moat Capital FIA foi um dos que mais tiveram impacto”, afirmou. Oito fundos da Moat Capital registravam fatias entre 9,61% e 13,49% em ações da varejista.

Entre os fundos de renda fixa, o que mais sofreu foi o Western Asset Prev Crédito Privado, pois também tinha uma concentração mais alta nas debêntures da Americanas. “Um caso como o das Americanas não estava no radar e pegou o mercado de surpresa, já que muitos podem classificar como fraude”, disse Pontes. Na renda fixa, a maior perda diária (-4,49%) apareceu no Verde Am Carry Master FI Multimercado Crédito Privado, da Verde Asset, para um público acostumado com o risco das debêntures. Mas no varejo pessoa física, o caso mais polêmico foi do FI RF Nu Reserva Imediata Master, do Nubank, que oscilou negativamente (-0,51%) e assustou os cotistas que estavam acostumados com variações positivas diárias. Para o analista da Spiti Guilherme Cadonhotto, o caso do Reserva Imediata gerou polêmica por causa do nome do fundo. “Passa a mensagem de que ele é recomendado para reserva de emergência, que deve passar longe da exposição em debêntures, que são de risco bem maior do que ativos como títulos públicos pós-fixados e CDBs de grandes bancos, ambos com liquidez diária”, disse. A Nu Asset Management, gestora de fundos de investimentos do Nubank, afirmou por nota que o Reserva Imediata possui estratégia desenhada para ser uma opção de baixo risco e alta liquidez, e busca performance acima do CDI ao longo do tempo. Mas mostra outra ponta desse iceberg, as agências de classificação de risco. “A parcela de investimento em debêntures da Americanas, historicamente avaliada como Triple A por diferentes casas de rating, já foi revista pela Nu Asset Management.”