Spotify abre capital com listagem direta de ações
Método usado por serviço de streaming de música deixa que mercado encontre o preço dos papéis, sem que bancos determinem os valores
O serviço de streaming de música sueco Spotify abrirá seu capital hoje. Mais do que apenas um marco em sua própria história, a oferta de ações feita pela empresa fundada por Daniel Ek pode gerar uma tendência no mercado de tecnologia. Isso porque, ao contrário do que costuma ocorrer, a startup fará uma oferta pública direta de ações (DPO, na sigla em inglês), na qual colocará suas ações no mercado sem o processo prévio de leilão pelo preço das ações ou preparação com bancos de investimento.
Pela primeira vez esse método será adotado por uma empresa do porte do Spotify, avaliada em US$ 23 bilhões. A listagem direta também é inédita na bolsa de valores de Nova York.
Em uma listagem direta, a empresa deixa as ações flutuarem e permite que o mercado encontre o preço, sem que os bancos que servem como subscritores estabeleçam valores ou reservem papéis para grandes investidores. O processo permite que acionistas existentes captem recursos, mas não levanta novo capital para a companhia.
Em uma apresentação a investidores em março, o cofundador e presidente do grupo, Daniel Ek, destacou que a abertura de capital é apenas um passo, não um fim em si mesma. “Não vão ver a gente tocar o sino”, uma tradição em que representantes de uma empresa simbolicamente abrem a sessão do dia, “nem fazer uma festa”, disse Ek.
Para o mercado, será um dia de entender se as ações do Spotify não foram superestimadas em avaliações anteriores. Para os bancos de Wall Street, também será um grande dia: com as opiniões dos investidores, eles poderão apontar se as DPOs vão funcionar no futuro.
Perfil. Fundado em 2008 por Daniel Ek, o Spotify é hoje o líder de mercado de streaming de música, com 71 milhões de assinantes em todo o mundo. Seu maior rival é o Apple Music, da Apple, que foi lançado no mesmo ano e tinha 38 milhões de assinantes no mundo. Além disso, empresas como Google, Amazon, Deezer e Pandora também disputam espaço no setor.
Em 2016, a empresa garantiu ainda que obteve 42% das receitas do mercado mundial de transmissão online de música naquela temporada. A empresa será listada na bolsa com o símbolo “SPOT” e a operação deve girar cerca de US$ 1 bilhão, segundo dados da Securities and Exchange Comission, órgão dos Estados Unidos semelhante à Comissão de Valores Mobiliários do Brasil.
O Spotify contratou os bancos Goldman Sachs, Morgan Stanley e Allen & Company para atuar como supervisores financeiros, mas eles não terão o papel de determinar o valor das ações da empresa. “É uma tática que faz o Spotify economizar dinheiro, mas pode levar à volatilidade quando as ações forem negociadas, até que o mercado ache um preço confortável”, disse Laith Khalaf, analista da consultoria Hargreaves Lansdown, em nota.
Caso a empresa seja bem sucedida, analistas afirmam que seu caminho pode ser seguido por outras startups do momento, como os aplicativos de carona paga Uber e Lyft.