Ações serão listadas como estrangeira
Um dos exemplos é a mineira MRV, que tem uma subsidiária própria nos EUA, a AHS Residential, com plano ambicioso de investir R$ 6 bilhões nos próximos cinco a seis anos. Caso se concretize o IPO, as ações da Urca serão listadas como BDRS (recibos listados na B3 que representam uma companhia estrangeira).
• PRAZOS. O período de reserva dos papéis começa em 29 de setembro, pouco antes do primeiro turno das eleições, em 2 de outubro. O processo de definição do preço de venda será em 17 de outubro, entre o primeiro e o segundo turnos. Também no dia 17 está previsto o encerramento das reuniões com grandes investidores (roadshows).
• EM TESTE. A Urca tem sondado o mercado para sentir o interesse pelos papéis da gestora e vem fazendo reuniões para
apresentar a operação, os chamados non-deal road show, nos quais não há compromisso de compra. A sinalização tem sido positiva.
• DE PESO. Há também conversas com potenciais gestoras que poderiam ancorar a operação, ou seja, garantir parte da demanda. Para a oferta sair, é preciso a colocação mínima de R$ 25 milhões.
• NA SECA. Com o mercado de emissões de ações parado há semanas, e sem aberturas de capital na B3 há exatamente um ano, a operação vai permitir a aplicação a partir de R$ 1 mil para o investidor de varejo.
• ESPELHO. O BDR vai representar a Urca Real Estate Holdings Company, listada na bolsa de Bermudas. A oferta é coordenada pela Guide Investimentos. O assessor legal é o escritório Tozzini Freire.
• VIRADA. A Epson quer entrar de cabeça no time das empresas que procuram ser vistas como provedoras de soluções, e não apenas como fornecedoras dos produtos que fabricam. A transformação se dará a partir do Brasil, escolhido para testar a nova área que deve conduzir a virada de chave.
POR QUÊ? Segundo Letícia Medeiro, nova chefe de soluções no Brasil, a escolha se deu pelo apetite local por novas tecnologias e a criatividade desenvolvida pelos brasileiros para lidar com problemas no passado.
O QUE? Entre os exemplos de soluções com potencial estão um modelo de vitrine virtual para o varejo, com atualizações que podem ser feitas a cada hora, e uma alternativa de projeção para tomografias na pediatria.
ALTERNATIVA. Crescer está mais caro para qualquer empresa, e ainda mais para as adquirentes (de maquininhas de cartão), que financiam produtos a um custo atrelado à Selic. A solução da Getnet para ganhar eficiência foi fazer com que as maquininhas durem mais – ao menos contabilmente.
FÓRMULA. Em abril, a companhia mudou o período de vida útil dos equipamentos de três para cinco anos. Com a alteração, a depreciação anual caiu de 33% para 20%, o que ampliou o lucro em R$ 42 milhões somente no segundo trimestre do ano. Cielo, Pagseguro e Stone seguem o mesmo padrão.
BOLSO. A mudança é importante num setor onde cada centavo de eficiência conta. A Pagseguro perdeu mais de R$ 5 bilhões em valor de mercado, após o balanço do primeiro trimestre, diante do que analistas viram como uma tendência de consumo de caixa para recompor estoques de maquininhas.