Как се купува инвестиционно злато

Високата инфлация, очакванията за по-високи лихви и нарасналият геополитически риск от войната в Украйна повишиха цените на златото през тази година. Тези фактори се прехвърлиха и в силен интерес към покупка на физическо инвестиционно злато в България - пред някои търговци се извиха дълги опашки, а заради високото търсене наличностите се изчерпаха или доставки се правят със закъснение. Интересът е оправдан - във времена на несигурност и обезценка на парите златото се е доказало като добър съхранител на стойност и добра инвестиция за спестяванията. От началото на годината печалбата от злато е над 9%. За сравнение - пазарът на акции в САЩ, измерен през индекса S&P500, е загубил 4%. Засега очакванията са, че благородният метал ще задържа високите си цени (1930 долара за унция) с оглед на икономическата и геополитическата среда.

Какво е инвестиционно злато

Физическото инвестиционно злато е един от най-лесните начини за покупка. Добрата новина е, че през последните години конкуренцията в България се повиши - на пазара освен от няколко банки то се предлага и от

оторизирани търговци, което направи цените по-атрактивни, а покупката по-лесна и проста като в мол.

Инвестиционното злато е под формата на монети и кюлчета, в които има най-малко 99.5% (995) чисто злато. Останалото е сплав, обикновено със сребро или мед. Хората, които купуват златни кюлчета като инвестиция, трябва да се насочват само към метал, който съдържа името на производителя, теглото и чистотата му, обикновено изразено като 99.99%, отпечатано върху лицето. Пръстени, коронки, синджирчета и други златни накити и продукти не са инвестиционно злато. Дилърите или златарите ги изкупуват като скрап, но в момента не се наблюдава интерес към тях.

Тъй като сделките с инвестиционно злато са освободени от ДДС в България, по закон ясно е определено кои са те: „Злато под формата на кюлчета или плочки с тегла, приети от пазарите за злато, и с чистота, равна на или по-голяма от 995 хилядни. Всяко инвестиционно кюлче трябва да притежава всички реквизити като тегло, проба, сериен номер, ясно обозначен производител - рафинерия или монетен двор.“

Сред най-популярните лицензирани рафинерии в света, които произвеждат златни кюлчета, са канадската Royal Canadian и австралийската Perth Mint. Тук са и швейцарските компании Valcambi, Argor-Heraeus и PAMP, известни като Златният триъгълник, които отговарят за една трета от световните доставки.

При монетите най-популярните имена са „Виенска филхармония“, „Австралийска панда“, „Китайско кенгуру“. Българската народна банка също сече възпоменателни златни монети, но на касите й почти всички са изчерпани.

Кюлчета и монети се продават от оторизирани търговци и няколко банки в България.

Заради високото търсене се чака малко повече за доставките.

Печалбата от вложение в злато от началото на годината е над 9%.

Кой продава

В България всеки, който желае и има финансова възможност, може да инвестира във физическо злато. То се предлага от няколко банки (ПИБ, „Райфайзен“, Общинска банка), дилъри и производители като Tavex, igold, „Булмин“и други. Тук разнообразието е голямо - монетите са от 1/10 от унцията до 1 унция и от 1 грам до 400 унции (12.44 кг), като големите купюри са по заявка, и то не във всички дилъри. Покупките може да стават на място и онлайн с куриер, но продажбите са на място. Търговците на инвестиционно злато имат свои офиси, за банките е в клон, като е добре, преди да се сключи сделка, да се провери онлайн или по телефон къде са обектите за продажба. Всички сделки над 10 хил. лв. по закон се заплащат по банков път. Доставките обикновено стават на момента, в зависимост от

наличностите на търговците, но през последния месец заради високия интерес те се бавят между 1 и 5 седмици, като това изрично е упоменато. Някои видове монети пък са изчерпани.

Търговията със злато е 100% бизнес на светло с регистрирани търговци в Министерството на финансите. В този смисъл всякакви надежди, че може да се сключи сделка на тъмно, без документи или чрез заобикаляне на закона, са напразни. Разбира се, това може да се случи и на черния пазар, но там винаги съществува риск от измама и злоупотреба.

Най-изгодно е при дилърите

Има няколко ключови момента при инвестицията във физическо злато - това са спредовете в цените, както и ликвидността. Първото е на каква цена може да се купи златото и на каква да се продаде, или разликата между купува и продава. При търговците на злато този спред е много по-нисък - около 3-4% в зависимост от продукта, може да достигне и до 8% за наймалките грамажи. При някои банки обаче разликата е много по-голяма.

Например една и съща монета - „Виенска филхармония“(1 тройунция, проба 0.999), в „Тавекс“струва 3652 лв. (цена продава), в iGold e 3632, в Райфайзенбанк България - 3785, а в Първа инвестиционна банка тя е 4220 по цени от 5 април. На пръв поглед това изглежда добра възможност за арбитраж - да купиш от един от дилърите и да продадеш в банка. Това обаче е измамно - обикновено някои банки или не изкупуват, или цената е много ниска - в ПИБ тя е 3235 лв. за унция, което прави разлика от около 1000 лв. между нейните оферти купува и продава. Ако се върнем на спреда - при дилърите той е около 3%, а при ПИБ достига 30% (виж таблицата).

Цените на инвестиционното злато следват тези на спот пазара. Затова и дилърите обикновено актуализират цените няколко пъти дневно. Маржът под спот цената е обикновено около 6-8% - вторник една унция злато на международните пазари се търгуваше за около 1930 долара (3775 лв.), а в дилърите унция монета или кюлче е средно около 3500 - 3600 лв. Плащането и котирането в България става в български левове, Райфайзенбанк обявява офертите си в евро.

Извън монетите и малките грамажи по-големите купюри се доставят с предварителна заявка. Има вариант дори и за покупка на най-големите кюлчета. Те тежат 400 унции, или 12.44 кг, което по спот цена на златото от тази седмица е със стойност над 772 хил. долара. На пазара в България се предлага при запитване за около 1.378 млн. лв., по данни на един от дилърите пред „Капитал“към 5 април. Инвестицията в злато обаче може да стане и с много малко - едва 120 лв. - толкова струва кюлче от един грам. Важно е да се знае, че цените варират и според производителя и наличността на дилъра.

Ликвидността е възможността всеки да продаде бързо и на добра цена своето злато. За стандартните кюлчета и по-масовите монети може да се купят от един търговец и да се продадат при друг. За по-ограничени продукти това може и да е потрудно. При всички положения покупката на злато трябва да се приема като дългосрочна инвестиция - дори и при покачване на цената на спот пазара спредовете купува/продава не позволяват бърза печалба.

Такси за съхранение и данъци

Един от недостатъците на инвестиционното злато е неговото съхранение. В домашни условия е рисково да се съхранява и така се стига до сейф, за който има разход. В обществения трезор на БНБ най-евтиният е с цена 163 лв. на година, като тук трябва да се има предвид, че достъпът до него е ограничен в работни дни, и то през деня. По-високи са цените в търговските банки, където най-малките трезори струват около 190 и над 200 лв. на година, а за някои банки това са тарифи за месец. В касетка с широчина 28 см, височина 8 см и дълбочина 42 см спокойно влиза кюлче от 1 кг, теоретично би поело и най-голямото от 400 унции (виж размерите в графиката). Тук е много важно и инвестиционното злато да се пази от надраскване и нараняване и все пак да е добре защитено и опаковано при съхранение. Търговците предлагат монетите и кюлчетата в специални опаковки, в които е и сертификатът за произход.

В България и ЕС инвестиционното злато е освободено от данък добавена стойност за разлика от среброто. Въпреки че металът е освободен от акциз и мито, притежанието на инвестиционно злато се счита за финансов актив и НАП разглежда продажбата на злато като такъв, когато тези продажби не са търговска дейност по занятие. Което означава, че е най-добре да пазите касовата си бележка, иначе ще заплатите 10% от продажната цена, а не от разликата.