Борсовите сривове отхапаха парче от втората пенсия
Сумите, натрупани по някои партиди в частните фондове, се върнаха две години назад, без дори да се брои инфлацията
Сривът на финансовите пазари от началото на годината предвидимо се е пренесъл и в инвестиционните портфейли на частните пенсионни фондове в България. До 20 май спадовете на стойността на един дял достигат до 10% в зависимост от пенсионното дружество, а средно за сектора е около 6-7%. Това практически означава, че натрупванията от вноски и реализирана доходност през годините по личните партиди на всички осигуряващи се за допълнителна пенсия се стопяват.
Спадът е дотолкова рязък, че активите на пенсионните дружества за първото тримесечие са се понижили нетно с 370 млн. лв. до 19.23 млрд. лв. Това става, въпреки че вноските всеки месец надхвърлят чувствително изплатените пенсии, но това не е достатъчно да компенсира преоценките надолу в цените на акции и облигации. Все пак на годишна база има увеличение на активите със 7.77%, показват данните на Комисията за финансов надзор.
Подобни удари фондовете получиха при избухването на пандемията в началото на 2020 г., както и след финансовата криза от 2008 г. Брутният ефект от пазарните сривове най-вероятно е още по-голям за активите, ако се махнат задължителните постъпления на осигурените, които се удържат всеки месец от всеки работещ на трудов договор. През миналата година започна изплащането на първите пенсии от частните фондове, но засега те не оказват сериозен ефект върху активите на индустрията - през първото тримесечие сумарно са изплатени около 2.3 млн. лв.
В частните пенсионни фондове се осигуряват повечето работещи българи, родени след 1959 г. (без тези, прехвърлили се изцяло към НОИ), като отчисленията за тях са 5% от брутното месечно възнаграждение. От своя страна дружествата инвестират средствата във финансови инструменти като акции и облигации, като последните са с най-голям дял в портфейлите им. Промяната в политиката на централните банки към повишение на лихвите доведе до разпродажби на държавни облигации, което понижава цените им и покачва доходността им. Пенсионните фондове обаче оценяват дълговите инструменти по пазарна цена и това носи негативен ефект върху активите им, а оттам и върху доходността им.
При акциите ефектът би трябвало да е по-малък, тъй като местният фондов пазар се понижи по-малко спрямо останалите в Европа и САЩ, макар че фондовете инвестират и в чужди книжа. От началото на годината Sofix например е с едва 2% надолу, като много бързо се възстанови от спада в края на февруари и началото на март. За същия период към 23 май ши