Какви са алтернативите

За да се предпазят от синхронния спад на акции и облигации в портфейлите си, големите институционални инвеститори се насочват към хедж фондове, дружества за рисков капитал, имоти, инфраструктура и дигитални активи. Макар че криптовалутите също са подложени на унищожителен спад през тази година и трудно биха донесли нужната застраховка от спад. Алтернативните варианти и инвестиционните стратегии обаче се свързват с високи минимални инвестиции, ниска ликвидност с дълги lock-up периоди, през които не може да се продава, понякога високи такси. Всичко това прави тези алтернативни инвестиции, известни като alts, достъпни основно за големи и богати клиенти и по-неатрактивни за малките вложители, пише Barrons.

За да се заобиколят тези бариери, има създадени и ликвидни алтернативни фондове, предимно взаимни или борсово търгувани (ETF), които предлагат експозиция към горните стратегии и са насочени към малките инвеститори. Повече от тях бяха създадени след финансовата криза от 2008 г. В основата си залагат на хедж стратегии като продажби на късо и инвестиции в активи, различни от акции и облигации. През миналата година те са привлекли почти 29 млрд. долара потоци според Morningstar. Barrons цитират и доклад на Calamos Investments, според който през миналата година в САЩ всички alt категории, следени от Morningstar, са на плюс. Истинският пазарен срив обаче се случи през тази година, като справка показва, че някои фондове са паднали по-малко, други са на прилична печалба. Като Abbey Capital Futures Strategy, който е с доходност 20% от началото на годината благодарение на това, че залага на стратегии за управление на фючърсни контракти.