carta do conselho de administração
Estimados Acionistas, Clientes e Parceiros,
A conjuntura externa em 2021 ficou marcada pelos sinais encorajadores de retoma económica, com o Produto Interno Bruto global a crescer 5,9% em 2021 e perspetiva de crescimento de 4,4% em 2022, um crescimento, contudo, revisto em baixa face às últimas previsões, em parte justificada pelos efeitos da variante Delta do Corona Vírus e pelas interrupções na cadeia de abastecimento. Contudo, mediante a guerra na Ucrânia e a escalada de preços dos commodities energéticos e não energéticos, o crescimento da economia mundial deverá ser revisto em baixa novamente.
Em 2021, assistiu-se a uma retoma de crescimento desigual, variando em função do país. No caso dos países em desenvolvimento de baixo rendimento, em particular, esta inflexão reflete o agravamento da dinâmica da pandemia, uma queda que, contudo, será parcialmente compensada por perspetivas mais fortes de curto prazo em alguns mercados emergentes exportadores de matérias-primas e economias em desenvolvimento.
No caso do mercado de trabalho dos principais parceiros de Cabo Verde verificou-se em 2021 melhorias, com as taxas de desemprego a atingirem valores mais baixos, tanto na Área do Euro como nos Estados Unidos e no Reino Unido. Tal facto, associado a solidariedade dos emigrantes cabo-verdianos, favoreceu o crescimento das remessas de emigrantes que cresceu 27,0%.
Registou-se um agravamento das pressões inflacionistas apresentadas pelos principais parceiros do país, após um período que já comportava alguma pressão provocada pelo “Mis match” entre a procura e a oferta nas áreas da indústria automóvel e das tecnologias, pelo aumento nos preços dos commodities, assim como pela utilização da poupança constituída durante o confinamento. As taxas de variação média anuais dos índices de preços ao consumidor da Área do Euro, dos EUA e do Reino Unido aumentaram, em 2021, para os 2,6, 4,7 e 2,6 %. Para 2022, com as tensões geopolíticas anteriormente existentes, acrescidas da invasão da Ucrânia pela Rússia e as pressões em cima dos preços das commodities, espera-se uma aceleração da inflação global, incluindo nos principais parceiros.
A nível nacional, verificou-se alguma recuperação da atividade económica após o choque externo sem precedentes ligado à paralisação do turismo internacional devida à pandemia da covid-19, com o encerramento total das principais unidades hoteleiras do país e das atividades associadas ao turismo, o PIB contraiu na ordem dos 14,8% em 2020. Em 2021 registaram-se sinais animadores de retoma, com o PIB a registar um crescimento de 7,0%, resultante do efeito base, tendo o governo aliviado algumas restrições à atividade económica.
Pese embora a captação das receitas fiscais continuar a um nível consideravelmente baixo, limitando severamente a capacidade de intervenção do Governo, este manteve um esforço considerável para contenção da propagação do vírus, assim como para a proteção das empresas e das famílias impactadas pela crise económica, mantendo o mecanismo de “layoff”, concedendo facilidades fiscais como adiamento do pagamento das contribuições sociais e fiscais, etc.;
Persiste-se o elevado endividamento de alguns segmentos do setor empresarial, devido ao longo período de redução drástica das receitas durante a pandemia, agravado com a moratória e o financiamento da linha Covid-19
A taxa de inflação acelerou em 2021, contudo mantendo-se num nível baixo, atingindo uma taxa média anual de 1,9%, sendo o valor mais alto desde 2012, refletindo alguma pressão de demanda internamente e os efeitos do preço do petróleo no mercado internacional, tendo a inflação dos bens e serviços energéticos atingindo 9,1%.
O Banco Central conseguiu manter um nível confortável de reservas externas líquidas, importante instrumento de defesa do peg unilateral com o Euro, garantindo 7,9 meses de importação de bens e serviços.
A nível do sector bancário, mantiveram-se as medidas de política monetária e prudenciais de exceção, aprovadas em 2020 para fazer face aos impactos da crise económica causada pela pandemia da Covid-19, através do Aviso 4/2021, que aprova novas medidas de flexibilização prudencial e do Decreto-Lei 54/2021, que procede à quinta alteração do Dec. Lei 38/2020, de 31 de março, que estabelece medidas excecionais, permitindo:
A manutenção da redução de todas as taxas de referência do Mercado Monetário no âmbito das medidas de mitigação do impacto da crise desde 2019;
A manutenção do instrumento novo de cedência de liquidez a longo prazo denominado Operação Monetária de Financiamento a Longo Prazo (OMF), ligado do valor da dívida pública detida por cada banco (colateral);
A moratória nos contratos de créditos em carteira dos bancos até ao fim do ano, com sucessivas prorrogações (última alteração até 31 de março de 2022).
A Caixa continuou a sua aposta na transformação digital, tendo disponibilizado a facilidade de pedido de crédito online.
Os bancos comerciais da praça, persistiram na concorrência baseada no preço para a captação dos melhores clientes e das melhores operações de crédito, além da compra dos créditos habitação na carteira dos bancos concorrentes, o que vem exercendo uma pressão crescente sobre a margem financeira.
O sistema bancário continua com excesso de liquidez, sem alternativas rentáveis e sustentáveis de aplicação, embora em menor proporção.
Permaneceram ainda no balanço dos bancos, ativos improdutivos e que já atingiram o prazo limite de permanência sem impacto nos fundos próprios.
O nível de crédito vencido no sistema bancário continua elevado, tendo-se registado um agravamento associado à crise económica e financeira provocada pela Covid-19, apesar das medidas de proteção implementadas pelo Governo.
Persistiu a instabilidade a nível das taxas ativas praticadas pelos bancos com tendência para a redução da taxa média das operações ativas e consequentemente da margem financeira.
O desempenho da Caixa no ano de 2021 esteve em linha com o dos anos anteriores, tendo registado algumas melhorias que contribuíram para o reforço da robustez dos seus indicadores.
O Ativo Líquido registou um decréscimo de 2,30% (1.838.007 contos) em relação a dezembro de 2020 atingindo 78.085.322 contos, explicado sobretudo pela diminuição de Aplicações em Instituições de Crédito.
Os Depósitos Totais, incluindo os Títulos da Dívida Pública, conheceram um decréscimo de 3,82% (-2.778.688 contos) atingindo 69.976.932 contos em dezembro de 2021, contra 72.755.621 contos em dezembro de 2020.
O Crédito Bruto a Clientes, incluindo as obrigações “corporate”, registou um crescimento de 1,96% (+ 838.344 contos), atingindo 43.599.447 contos em dezembro de 2021 contra 42.761.103 contos em dezembro de 2020, refletindo o efeito do “write off” efetuado no valor de 1.777.012 contos.
O Crédito Total Líquido, incluindo as obrigações “corporate”, a Dívida Pública, as despesas e juros vencidos, registou um crescimento de 5,46% (+2.702.313 contos), atingindo 52.228.102 contos em dezembro 2021, contra 49.525.789 contos em dezembro 2020.
O acompanhamento da carteira de crédito, a prevenção e a gestão do incumprimento, bem como a busca de soluções para os ativos recebidos em pagamento continuaram a merecer uma atenção reforçada da Administração da Caixa Económica, face às incertezas ainda existentes em relação à evolução da carteira de crédito após o fim oficial da moratória prevista para março de 2022.
Os indicadores da qualidade da carteira de crédito, registaram uma melhoria significativa em relação a 2020, tendo o rácio de crédito vencido evidenciado uma diminuição de 4,74 p.p., passando de 13,04% em 2020 para 8,30% em 2021, como resultado do “write off” (abate ao ativo) efetuado e dos continuados esforços de recuperação do crédito vencido.
O Resultado Líquido do Exercício atingiu o valor de 967.854 contos em dezembro de 2021 evidenciando um crescimento de 37,81% (+265.543 contos) em relação a 2020.
A Rendibilidade dos Capitais Próprios (ROE) em 2021 foi de 15,42%, evidenciando um aumento de 2,51p.p. em relação a 2020.
Os Capitais Próprios da Instituição atingiram 6.760.934 contos em 2021, contra 5.793.080 contos em 2020, evidenciando um aumento de 967.854 contos (+16,71%), explicado pelos Resultados Líquidos.
O Rácio de Solvabilidade registou um aumento de 2,44p.p. passando de 18,89%, em dezembro de 2020, para 21,33% em dezembro de 2021, nível confortavelmente superior ao mínimo regulamentar em vigor que é de 12% e que no âmbito das medidas de mitigação dos impactos da Covid-19, foi reduzido temporariamente para 10%, refletindo o reforço dos Fundos Próprios em 17,79% (980.375 contos), situando nos 6.491.871 contos.
O rácio de “Cost to income”, medida de eficiência dos bancos, fixou-se em 49,31%, evidenciando uma degradação de 2,30p.p. em relação a 2020, explicado essencialmente pela diminuição do produto bancário em resultado da diminuição da margem financeira.
O Banco continua a enfrentar o desafio de encontrar oportunidades de crédito enquadráveis na sua Declaração de Apetite ao Risco para a aplicação da sua liquidez que continua a nível confortável, traduzido num rácio de liquidez geral de 30,94% no final do 2021, apesar da assinalável diminuição de 4,83p.p. registada em relação a 2020.
O empenho, a dedicação e a competência de todos os Colaboradores constituíram os fatores determinantes de diferenciação e da melhoria do desempenho da Caixa, fato pelo qual expressamos aqui o nosso apreço e reconhecimento.
A Caixa continuará empenhada em criar as condições técnicas, organizacionais e humanas necessárias para a melhoria contínua do seu funcionamento e do seu desempenho.