Québecor achète pour 500 M$ d'actions de Québecor Média
L’entreprise acquiert 28,6 % de la participation de la Caisse de dépôt
Québecor poursuit son plan de rachat des actions que détient la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) dans Québecor Média avec l'acquisition de 28,6 % de la participation de la CDPQ, contre une contrepartie de 500 millions $.
Précisément, il s’agit de l'achat par Québecor de près de 7,3 millions d’actions ordinaires de Québecor Média détenues par Capital d'amérique Investissements, une filiale de la CDPQ, ont annoncé les parties hier.
Québecor affirme depuis 2012 qu’elle a pour objectif de détenir la totalité des actions de Québecor Média, formée à la suite du rachat de Vidéotron par Québecor et la Caisse de dépôt en 2000.
Le chef de la direction financière de Québecor, Jean-françois Pruneau, a expliqué que la transaction d’ordre privé s’inscrit dans la volonté de Québecor de détenir éventuellement la totalité des actions de Québecor Média, qu’elle contrôle maintenant à hauteur d’environ 81 %.
En incluant la transaction annoncée hier, Québecor a consacré jusqu’à maintenant 2 milliards $ à des rachats d’actions de sa filiale média.
PAS D’ÉCHÉANCIER
Bien que Québecor dit ne pas avoir établi d’échéancier fixe pour en devenir l’unique propriétaire, il faut savoir que la CPDQ a le droit de forcer Québecor Média à réaliser un appel public à l’épargne, si sa participation n’a pas été complètement rachetée d’ici 2019.
«C’est notre objectif de tenter de la racheter avant terme, mais nous n’avons pas d’obligation à le faire et la Caisse n’a pas non plus d’obligation de nous la vendre. Nous verrons, en fonction de notre capacité financière et du voeu de la Caisse, que (sa participation restante dans Québecor Média) soit rachetée par Québecor plutôt que par un premier appel public à l’épargne», a indiqué M. Pruneau.
À la suite de la transaction, CPDQ détient encore près de 18,2 millions d’actions ordinaires de Québecor Média, ce qui représente une participation d’environ 19 %.
COÛT TROP ÉLEVÉ?
La transaction valorise Québecor Média à près de 8 G$, alors que la valorisation boursière de Québecor est d’environ 3,5 G$. Le coût payé par Québecor est-il trop élevé?
À cela, M. Pruneau répond qu’à la fois Québecor et la Caisse évaluent Québecor Média à près de 8 milliards $. M. Pruneau estime que les actions de Québecor se transigent présentement à escompte «et on espère que la valorisation des deux parties pour Québecor Média sera reflétée dans le futur dans le prix de l’action de Québecor».