Enfin, des FNB indiciels québécois !
Alléluia ! Nous aurons finalement accès à des fonds négociés en Bourse (FNB) indiciels gérés par des Québécois.
Mais d’abord, qu’est-ce qu’un FNB indiciel ? C’est un fonds coté en Bourse qui suit un indice boursier (un panier d’actions d’entreprises) ou un indice obligataire (un panier obligations gouvernementales et/ou d’entreprises).
Pourquoi investir dans un fonds indiciel « passif » quand on peut investir dans un fonds géré activement par des professionnels ? Parce que la plupart des pros n’arrivent pas à battre les indices, en raison notamment de leurs frais élevés.
LE QUÉBEC ÉTAIT ABSENT
Les FNB indiciels existent depuis plus de 20 ans au Canada, mais étonnamment, ils sont pratiquement absents de l’offre de Desjardins et de la Banque Nationale.
Or, voilà que Desjardins s’apprête à lancer, le 18 avril, trois FNB indiciels qui suivront les marchés boursiers du Canada, des États-unis et des autres pays industrialisés. Un FNB indiciel axé sur les pays émergents suivra quelques semaines plus tard.
« On voit que c’est en demande parmi notre clientèle », affirme Jean-françois Girard, directeur du développement des fonds d’investissement chez Desjardins.
Pour la coopérative, qui misait presque exclusivement sur des fonds à frais relativement élevés, c’est un gros changement !
Desjardins rejoint ainsi les institutions canadiennes BMO, TD, CIBC, Scotia, Mackenzie et CI ainsi que les groupes étrangers Blackrock (ishares), Vanguard et Horizons, qui offrent tous des FNB indiciels.
INDICES MÉCONNUS
Les nouveaux FNB de Desjardins ne suivront pas des indices connus comme le S&P 500 américain ou le S&P/TSX canadien, mais des indices similaires confectionnés par la firme allemande Solactive, fondée en 2007.
Que valent ces indices Solactive ? Leur composition ressemble grandement à celle des indices S&P, mais elle n’est pas identique.
Leur rendement ? Sur trois ans, le rendement annualisé du FNB indiciel d’actions américaines Scotia (SITU), qui se sert du même indice Solactive que Desjardins, s’élève à 10,6 % (au 31 décembre 2023). En comparaison, le FNB ishares basé sur le S&P 500 (XUS) a affiché un rendement annualisé de 11,2 % sur trois ans, selon Morningstar.
Au Canada ? Le FNB indiciel d’actions canadiennes TD (TTP), qui s’appuie sur le même indice Solactive que Desjardins, a enregistré un rendement annualisé de 11,4 % sur cinq ans, contre pour 11,3 % pour le FNB ishares basé sur le S&P/TSX
(XIC).
PAS CHERS !
Le choix des indices Solactive, moins coûteux, permettra à Desjardins d’offrir les FNB indiciels ayant des frais de gestion parmi les plus bas au Canada. Par exemple, le FNB Desjardins Indice actions américaines (DIEA) aura des frais de gestion de 0,05 %, ce à quoi il faut ajouter les frais d’exploitation et les frais de négociation pour un ratio des frais de gestion (RFG) qui devrait totaliser 0,06 % ou 0,07 %.
Jumelés au fonds FNB Indice univers obligations canadiennes (DCU), lancé en 2017, les quatre nouveaux FNB indiciels de Desjardins permettront aux investisseurs de couvrir les principales catégories d’actifs.
« Là, on va avoir tous les éléments essentiels pour construire des portefeuilles robustes », souligne M. Girard.
Pour Desjardins, la prochaine étape sera-t-elle le lancement de FNB tout-enun, des produits à faible coût qui comprennent des obligations canadiennes et des actions de partout dans le monde ?
« C’est clair qu’on trouve ça intéressant et qu’on a ça sur notre radar », reconnaît Jean-françois Girard.
Vous avez des sujets à me suggérer ? Écrivez-moi : sylvain.larocque@ quebecormedia.com
Pourquoi investir dans un fonds indiciel « passif » quand on peut investir dans un fonds géré activement ? Parce que la plupart des pros n’arrivent pas à battre les indices.