Enjoy busca socio: negocia con Advent y familia Martínez no descarta ceder control
El operador de casinos también ha tenido acercamientos con otros fondos internacionales que quieren entrar a la propiedad.
—Enjoy reactivó la búsqueda de un socio. El viernes, la firma anunció que realizará un nuevo aumento de capital, mecanismo mediante el cual entraría un accionista. En ese escenario, se retomaron las tratativas con el fondo estadounidense Advent. También se han mantenido conversaciones con otros interesados. La familia Martínez está abierta a diluirse e incluso a ceder el control.
—El aumento de capital que pretende concretar la operadora de casinos de juego y hoteles Enjoy -controlada por la familia Martínez- es clave para el futuro de la compañía que maneja el 39% del mercado local. La operación, le permitiría, en parte, disminuir la deuda financiera que hoy tiene sobre sus hombros, la cual asciende a unos US$500 millones. Y es que la propia firma ha reconocido que el escenario es desafiante. Por ello, es que el pasado viernes informó sobre un nuevo aumento de capital, que otra vez los acerca al posible ingreso de un socio a la propiedad. La idea viene rondando hace bastante tiempo pero, hasta ahora, no ha podido concretarse.
Si bien en septiembre del año pasado anunciaron un acuerdo con el fondo estadounidense Advent International, casi tres meses después comunicaron que las negociaciones se congelaban producto de la incertidumbre que generaba la paralización de la licitación de los casinos municipales. Sin embargo, las condiciones ya no son las mismas que hace casi un año. Fuentes al tanto sostienen que las conversaciones con Advent se reactivaron en el último tiempo. Si bien la primera negociación fracasó, el fondo -cuya filial en Colombia estaba llevando adelante el trato-, nunca perdió el interés de ingresar a la propiedad.
Fuentes sostienen que si bien los contactos se mantuvieron, los acercamientos tomaron más fuerza con el anuncio del aumento de capital. Con esta operación, Enjoy busca levantar unos $106.969 millones (US$160 millones), mediante la emisión de 2.377.090.400 nuevas acciones, con lo que duplicaría el número de acciones que hoy tiene en la Bolsa de Santiago. En medio de esta transacción, Advent se encuentra sondeando el terreno para definir si ingresará a la compañía.
De concretarse el aumento de capital, y si la familia Martínez decidiera no suscribirlo, el grupo podría disminuir su participación desde el actual 57,1% a cerca del 28%. Según conocedores, los accionistas mayoritarios no se cierran a ninguna posibilidad que permita la entrada de nuevos capitales, incluso si eso implica ceder el control de la compañía a favor de otro inversionista. Otra fuente concuerda que la familia ya habría decidido diluirse y llegar incluso al 25% si así fuese necesario. Advent no sería el único en carrera para ingresar a la propiedad del operador. Según comentan fuentes, también ha habido acercamiento con otros posibles interesados en el negocio, entre ellos, otros fondos internacionales
Para el 16 de agosto próximo está acordada la junta extraordinaria de accionistas en la que se votará el aumento del capital. La reunión se lleva a cabo once meses después de la aprobación del fallido aumento de capital aprobado en el que se buscaba el ingreso de Advent. En dicha operación se esperaba levantar $52.059 millones (US$77 millones), mediante la emisión 650.741.492 acciones nuevas, para ejercer su opción de compra por el 55% del hotel y casino Conrad en Uruguay. Meses después del alejamiento de Advent, en mayo de este año, Enjoy volvió al mercado. Esta vez al de deuda para emitir un bono por US$300 millones.
“La discusión que hoy está en la industria, es cómo crear sistemas eléctricos que sean regulatoriamente capaces de sacar provecho de las energías variables”. CLAUDIO SEEBACH Vicepresidente ejecutivo de Generadoras de Chile PÁG.12