¿Qué ha pasado?
PEl ahorro voluntario aún se encuentra en niveles bajos entre los cotizantes de APV y las cuentas vigentes representan el 21% del total de las cuentas en AFP. de que lo van a usar, tendrían cuenta 2 -que tiene derecho a retiro de fondos sin castigo- o de lo contrario, uno esperaría que estuvieran en el fondo A”, explica Fuentes.
Las cuentas de APV de los menores de 35 años, representan el 9% de las cuentas de capitalización obligatoria para ese mismo rango etario, mientras que el total de las cuentas en APV equivale al 21% de las cuentas del sistema obligatorio.
De todas maneras, comentan en la Asociación que es necesario tener en cuenta que si se mide por dinero invertido, entonces es el fondo A el que lidera entre los jóvenes: quienes están entre los 20 y 35 años tienen el 45% del dinero en el fondo A, equivalente a unos US$44 millones, mientras que en el más conservador de los vehículos hay cerca de US$24 millones, que representa el 24%. El total de fondos ahorrados en APV por este grupo alcanza los US$98,2 millones, según la última información disponible de la Superintendencia de Pensiones, a septiembre de 2017.
El total de los fondos administrados por las AFP en APV, en tanto, supera los US$3.489 millones.
En cuanto a aquellos afiliados que están próximos a jubilar, es decir los que tienen entre 55 y 65 años, éstos poseen US$1.287 millones en APV, de los cuales sólo el 24% se encuentra en el fondo E, mientras que el 20% está en el A, vehículo que, por su nivel de riesgo, no corresponde para quienes están a 10 años o menos de jubilar.
Por otra parte, el dinero ahorrado bajo esta modalidad por este grupo representa el 37% de todo lo invertido en APV en AFP.
De manera desagregada, el segmento que más dinero tiene en APV son las personas que van entre los 60 a 65 años, cuyos fondos alcanzan los US$654 millones. En la contraparte están los menores de 20 años que tienen US$572 mil y con una marcada preferencia con el fondo E, con el 70% del dinero en ese vehículo.
Por otra parte, el segmento etario con la mayor cantidad de cuentas es el de personas que tienen entre 40 y 45 años (157.805 cuentas), seguido por quienes están entre los 45 y 50 años (147.924). En total hay 1,1 millones de cuentas en APV en las administradoras de fondos de pensiones.P
Propuesta apunta a una afiliación automática, donde son los trabajadores los que deciden si mantienen o no la cotización voluntaria.
— “El éxito de las economías emergentes para garantizar la seguridad previsional dependerá cada vez más de su capacidad para construir un sistema robusto de pensiones voluntarias”, explica la Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (Fiap), en su último reporte.
En esa línea, detalla que por años los países se han enfocado en ampliar el sistema previsional obligatorio; sin embargo, asegura que el éxito de esta estrategia ha sido bajo, por lo que propone nuevos incentivos económicos a la clase media, “como los subsidios planos del gobierno y las contribuciones de contrapartida”, explica el informe basado en las propuestas del presidente del Instituto Global para el Envejecimiento, Richard Jackson.
De todas formas, no sólo sugiere poner un foco en la clase media, sino que además un mayor incentivo para que los la Fiap señala que se deben restringir las posibilidades de hacer retiros previos a la jubilación, pero no prohibirlos. trabajadores informales participen: “Los incentivos económicos deben ser más generosos que para los trabajadores formales, y debiesen incluir importantes contribuciones de contrapartida del gobierno. Además, para persuadir a los trabajadores a participar se les debe ofrecer mayor flexibilidad en todos los aspectos: desde el nivel de contribución hasta las reglas de retiro anticipado” comenta la Fiap.
Por otra parte, plantea que se debe potenciar el ahorro previsional patrocinado por los empleadores, conocido como APVC en Chile. “Todos los trabajadores deberían ser automáticamente afiliados a los planes de ahorro voluntario patrocinados por sus empleadores. Si ellos no desean participar, tendrían que optar activamente por no participar”. De esta manera, explica, los planes son obligatorios para las empresas, pero voluntarios para los trabajadores.
A modo de ejemplo, el documento explica que los planes de APVC crecieron de un 17% de la fuerza laboral en Nueva Zelandia a 71% con este modelo.
Pero más allá de los planes para aumentar el ahorro voluntario, la Fiap sugiere que “para que cualquier plan de ahorro previsional voluntario tenga éxito, es esencial que los activos se inviertan en una cartera de pensiones diversificada a nivel mundial”. A lo anterior, se debe sumar una mayor discrecionalidad por parte de los aportantes a la hora de definir dónde se invertirá el dinero.