Latam consigue luz verde para su nueva propuesta de financiamiento por US$2.450 millones
Ayer, en menos de 20 minutos, el juez de Nueva York dio el visto bueno. Ahora la firma iniciará una nueva etapa: el plan de reorganización.
Ayer, en menos de 20 minutos, el magistrado le dio el visto bueno al nuevo plan de rescate de la firma, por lo que solo restarían algunos trámites. Esto, luego de que en la audiencia en EE.UU. nadie se opuso a la presentación de la compañía. El CEO de la aerolínea señaló que “ahora empezamos una nueva etapa que es presentar nuestro plan de reorganización”.
—Una audiencia clave tuvo ayer Latam Airlines en la Corte del Distrito Sur de Nueva York, donde finalmente el juez del caso, James L. Garrity, dio el visto bueno a la nueva propuesta de financiamiento DIP (deudor en posesión) de la firma, en el marco del procedimiento de reorganización de la deuda de la aerolínea bajo la protección del Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de EE.UU.
La audiencia comenzó un par de minutos después de las 15.00, y no duró ni 20 minutos, pues esta vez todas las partes apoyaron el nuevo plan de rescate financiero.
El juez Garrity dijo que en base a los cambios que se hicieron en la propuesta, se abordaron las inquietudes que tenía, por lo que “estoy preparado para aprobar” el nuevo plan de financiamiento, señaló. “Estoy preparado para ingresar la orden”, comentó.
En ese sentido, el juez Garrity agregó: “Les agradezco a todos por sus esfuerzos para resolver el asunto. Pido disculpas por el tiempo que me tomó darles la respuesta. Agradezco mucho sus esfuerzos y espero que podamos avanzar para confirmar, la que esperemos sea una reorganización muy muy exitosa”.
Mediante un comunicado enviado tras la audiencia, Latam señaló que “la decisión del Juez James L. Garrity Jr. le permite al grupo acceder a los US$2.450 millones requeridos para hacer frente al impacto del Covid-19”.
La abogada representante de Latam, Lisa Schweitzer, del estudio Cleary Gottlieb, en la audiencia dijo que ayer ingresaría los documentos finales, y el juez señaló que “la miraremos y aprobaremos tan rápido como podamos”. Por lo que ahora solo restaría la firma.
Para idear este nuevo plan de rescate, fueron varios los días de negociaciones que se necesitaron. Esto, luego que hace una semana, el juez Garrity rechazara las propuestas de financiamiento DIP hecha por los actuales accionistas de la aerolínea al cuestionar la conversión de deuda en acciones. Pero Latam requería con urgencia los recursos para continuar con sus operaciones durante el proceso. Como para septiembre la empresa espera estar operando el 15% de sus vuelos, su caja cada día exige más.
Por eso, tras la decisión del juez el 10 de septiembre, rápidamente los principales accionistas de Latam -los prestamistas del Tramo C-, Oaktree -que suscribió por el Tramo A- y sus asesores entablaron negociaciones para acordar una nueva alternativa de financiamiento, pero esta vez incluyendo a quienes hace apenas dos meses fueron los principales opositores del plan que Latam presentó a la Corte y quienes presentaron propuestas alternativas: los inversionistas Jefferies y Knighthead Capital y el Comité Oficial de Acreedores no Garantizados.
De hecho, durante la audiencia de ayer, justamente los principales opositores de la propuesta anterior decidieron retirar sus objeciones. Por ejemplo, Allan Brilliant, socio de Dechert LLP, en representación del Comité Oficial de Acreedores de Latam, manifestó su apoyo a la actual.
Asimismo, Brilliant dijo que desde la decisión que tomó el juez la semana pasada, “los deudores han trabajado de manera constructiva con el Comité sobre los términos del contrato de crédito”.
Por su parte, Victor Noskov, en representación de Knighthead Capital Management, también retiró sus objeciones y apoyó el nuevo plan de la compañía, también agradeció el trabajo que ha hecho la Corte, y detalló que “una vez emitida su opinión (la semana pasada), todas las partes e interesados entendieron la necesidad urgente de abordar los problemas de liquidez de la empresa, y estamos muy contentos de poder trabajar juntos, los deudores y los de
“La aprobación del DIP es un paso muy significativo para la sostenibilidad del grupo (...) Ahora empezamos una nueva etapa que es presentar nuestro plan de reorganización”.
Roberto Alvo
CEO de LATAM Airlines Group
El 26 de mayo Latam y sus filiales en Chile, Colombia, Ecuador, EEUU y Perú se acogieron al proceso. En julio se acogió la filial de Brasil.
más prestamistas, para abordar los problemas de financiamiento y ser parte de la solución para la empresa. He creído firmemente en esta empresa desde el comienzo del Capítulo 11, y esperamos con interés los próximos pasos de este caso”.
Mediante un comunicado, el CEO de Latam, Roberto Alvo, afirmó que “la aprobación del DIP es un paso muy significativo para la sostenibilidad del grupo y agradecemos el amplio interés y la confianza en lo que Latam ha construido y en nuestro proyecto de largo plazo. Ahora empezamos una nueva etapa que es presentar nuestro plan de reorganización dentro del proceso del Capítulo 11”.
DETALLES.
El nuevo plan que propuso Latam elimina la opción de convertibilidad de la deuda en acciones que había motivado la negativa a dicho plan. La nueva propuesta consiste en una línea de crédito a plazo diferido por hasta US$2.450 millones, y que al igual que la original, se divide en dos tramos: el A y el C.
En el caso del tramo A, el monto de capital comprometido asciende a US$1.300 millones, de los cuales Oaktree Capital Management proporcionará US$1.125 millones. Los restantes US$175 millones serán aportados por Knighthead, Jefferies y/u otras entidades que formen parte del sindicato de acreedores organizado por Jefferies. La tasa de interés está en torno a 14%.
El tramo C, a su vez, incluye un aporte de capital de hasta US$1.150 millones, de los cuales los accionistas de Latam que participaron de la propuesta original, es decir, el grupo Cueto, el grupo Eblen y Qatar Airways, pondrán US$750 millones.
Otros US$250 millones serán proporcionados por Knighthead y Jefferies, y los restantes US$150 millones, podrán ser proporcionados por accionistas o acreedores de Latam, o nuevos inversionistas de la misma en caso de cumplirse ciertas condiciones. La tasa de este tramo está en torno a 27%.
ACUERDO CON DELTA.
Por otro lado, ayer el acuerdo comercial entre Delta Air Lines y Latam Airlines recibió el visto bueno por las autoridades de Brasil. El trans-american joint venture agreement (JVS) entre ambas empresas fue presentado al Consejo Administrativo de Defensa Económica (Cade) de Brasil el 14 de julio de este año y ayer se dio a conocer que fue aprobado sin ninguna condición. Esto, "luego de una evaluación de las consideraciones de libre competencia y tomando en cuenta el impacto sin precedentes del Covid-19 en la industria aérea", dijo Latam por medio de un comunicado. Desde Latam destacan que esta es la primera aprobación del acuerdo entre ambas empresas desde que este fuera firmado en mayo de 2020 y que en septiembre de 2019 se dio a conocer que había un acuerdo marco inicial de esta alianza.P