Los ajustes en las inversiones en medio del avance del nuevo retiro
—Las administradoras de fondos de pensiones ajustaron sus portafolios en octubre a medida que fue avanzando la discusión sobre el retiro del 10%.
La sala de la Cámara de Diputados despachó el martes el proyecto al Senado, cuyo análisis comenzará este viernes. Ante el avance de la iniciativa, en octubre las AFP ajustaron sus carteras de inversión fijando el foco en inversiones extranjeras e instrumentos líquidos.
Según indica un reporte de BICE Inversiones, las gestoras de activos aumentaron en 97 puntos bases (casi 1 punto porcentual) su exposición a la renta fija local respecto a septiembre, alcanzando un 48,8% del total de las carteras.
En tanto, las AFP disminuyeron sus inversiones en los mercados internacionales durante octubre, donde destaca la reducción de 83 puntos base en renta variable extranjera en octubre hasta un total de 28,2%, mientras que las inversiones de las gestoras en renta fija internacional cayó 39 puntos base hasta 16,4% del total de los portafolios de las AFP.
En el plano local, los fondos de pensiones disminuyeron su exposición hacia al mercado de renta variable en 10 puntos base en octubre hasta un nivel de 6,1% del total de los activos bajo administración.
El giro de las gestoras de fondos hacia activos en moneda local derivó en una fuerte liquidación de dólares, lo cual fortaleció al peso chileno en las últimas semanas.
“Se encuentra bajo discusión legislativa un nuevo retiro parcial de pensiones, lo que podría añadir presión vendedora de dólares por parte de las AFP. El primer proceso de retiro aprobado en julio conllevó recursos totales en torno a US$16.000 millones con una liquidación de dólares estimado de US$3.920 millones. En esta oportunidad, sin embargo, habría mayores restricciones para el retiro de fondos previsionales, sujeto a la discusión legislativa”, indica Bci Estudios.
En términos de flujos, el análisis de BICE Inversiones indica que las AFP liquidaron US$3,2 millones en acciones locales.
La mayor inversión se produjo en acciones de Enel Américas con un total de US$64,3 millones. Le sigue Copec con US$22,7 millones y CMPC con compras por US$11,3 millones en octubre.
En tanto, las acciones de Falabella lideraron las ventas de las AFP con liquidación de US$33,6 millones en papeles de la compañía. Le siguen Falabella y Cencosud con ventas por US$33,6 millones y US$27 millones en el mes pasado. SQM también se une al listado, pues las AFP liquidaron US$15,6 millones en acciones de la minera.