Enel Américas consigue amplio apoyo a fusión con EGP pese a rechazo de dos AFP
En la junta de accionistas Habitat y Planvital estuvieron en contra de la operación.
—Por amplio margen, los accionistas de Enel Américas aprobaron este viernes la propuesta de fusión con Enel Green Power Latinoamérica. Esto, luego que el controlador, el grupo italiano Enel, propusiera una OPA para destrabar la operación, con lo que podría adquirir hasta 10% adicional de la propiedad de la compañía.
Pese a ello, dos AFP, Habitat y Planvital, votaron en contra de la operación de fusión en la junta de accionistas del grupo eléctrico, realizada de manera remota. Cuprum y Capital, por su parte, manifestaron su aprobación al negocio.
La evaluación que hicieron dentro del grupo Enel sobre el resultado de la junta de accionistas fue más que satisfactoria, tanto por el alto porcentaje de aprobación a la operación propuesta como por la alta asistencia, con más del 97% de las acciones con derecho a voto presentes en la instancia.
En total, el 80,4% de las acciones aprobó la fusión entre Enel Américas y Enel Green Power, mientras que el 80,8% visó el cambio de estatutos para permitir que un accionista supere el 65% de la propiedad de la empresa, nivel que hoy tiene la italiana Enel, matriz tanto de Enel Américas como de Enel Chile. Esta última votación facilita la OPA en la que el grupo italiano desembolsará un máximo de US$1.400 millones.
VISIÓN POSITIVA.
La empresa precisó que la oferta pública de acciones (OPA) se lanzaría por un precio de $140 por acción o su equivalente en dólares estadounidenses en el momento de la liquidación en el caso de los ADS. La cifra corresponde a un premio de 28% sobre el precio fijado para el derecho a retiro y de 20% al cierre de ayer, cuando la acción se cotizó en $116.
El gerente general de Enel Américas, Maurizio Bezzeccheri, desdramatizó el rechazo de las dos AFP que votaron en contra. “Nosotros trabajamos para todos los accionistas. Como equipo, desde que examinamos el deal, estuvimos convencidos de sus bondades, como de hecho lo han considerado más del 80% de los accionistas. También la participación en la junta de accionistas fue una cifra récord, con cerca del 97% de las acciones emitidas. Eso significa que todo el trabajo que hemos hecho, explicando y dando el máximo de transparencia, había creado expectativa en todos los accionistas”, explicó.
Respecto del futuro, Bezzeccheri señaló que ven buenas oportunidades de inversión que podrían concretarse a partir de 2019, y alabó la incorporación de la filial renovable. “Evidentemente, esta incorporación nos permitirá aún más tener más cuota de mercado, sobre todo del mercado brasileño, y considera que ahora en la fusión tendrás los márgenes que estaban en Enel Green Power y Enel Américas, todo consolidado en Enel Américas”, añadió el ejecutivo.
En el contexto de la junta, la representante de Enel SpA, Mónica de Martino, señaló que la italiana propuso bajar la relación de canje a 0,41 por acción. En la previa, la cifra promedio había sido de 0,43 por acción entre la relación de 0,41 a 0,45 por acción.
“Considerando que la cifra mencionada corresponde al punto más bajo del rango establecida en la convocatoria de la asamblea y, por lo tanto, es el valor más favorable para todos los accionistas de Enel Américas”, señaló Martino.
Con esto sobre la mesa, AFP Habitat, que fue la primera administradora que se mostró contraria a la operación, señaló que rechaza la propuesta, ya que los gestos que realizó la italiana “no resultan suficientes para compensar el desmedro en la valorización que como accionista de Enel Américas sentimos que representamos, de esta manera, AFP Habitat rechazará lo propuesto”, dijo en la cita Fernanda Rodríguez, representante de la administradora.
El mismo camino tomó AFP PlanVital, administradora que indicó que a pesar de que reconocen a Enel Green Power (EGP) como un activo interesante en el ámbito de energía renovable no convencionales”, rechaza la propuesta “toda vez que la estructuración y la forma planteada para la incorporación de EGP no generaría valor para los fondos de pensiones que AFP PlanVital administra”, indicó su representante.
En tanto Cuprum se mostró a favor de la operación. En la asamblea señaló que “la fusión por absorción de EGP y sus filiales de generación de energía renovable no convencional es un buen proyecto, diversificando la matriz tecnológica de la compañía y haciéndose cargo de los desafíos que presenta para la industria el cambio climático y las nuevas regulaciones futuras para la industria”. Capital, que era contraria a la operación, finalmente aprobó la fusión.P
La fusión de Enel Américas y Enel Green Power Latinoamérica quedará totalmente cerrada a mediados de 2021.
“Esta fusión permitirá a Enel Américas acceder a nuevas oportunidades de crecimiento en generación renovable”.
MAURIZIO BEZZECCHERI
Gerente general Enel Américas
“(Las propuestas realizadas) no resultan suficientes para compensar el desmedro en la valorización como accionista de Enel Américas”.
FERNANDA RODRÍGUEZ Portfolio manager AFP Habitat