Conversión de deuda en acciones en Enjoy parte el 7 de mayo
Prospecto de emisión de bonos de la compañía detalla los próximos pasos que vienen en el plan de salida de la operadora de casinos que, eventualmente, podría terminar fusionada con Dreams, su máximo rival.
—Nuevos aires se aproximan para la mayor operadora de casinos de juego del país, Enjoy. La compañía ligada a la familia Martínez y al fondo estadounidense Advent vive sus últimas semanas bajo la actual estructura de control, a casi un año desde que se anunciara la apertura de un proceso de reorganización judicial.
La empresa se encuentra en medio del proceso de colocación de bonos acordados en el plan de reorganización financiera, aprobado en agosto del año pasado por los acreedores, y que tiene por objeto sanear las cuentas de la empresa.
Este plan financiero contempla distintas operaciones: una emisión de un crédito puente por $50 mil millones y posterior canje por bonos convertibles, repactación de la deuda con acreedores garantizados, reestructuración de la deuda con acreedores valistas -canjeando el 80% de la deuda por bonos convertibles- y una opción para los actuales accionistas de suscribir nuevas acciones de Enjoy.
En el caso de los instrumentos convertibles, el prospecto de emisión de deuda, publicado este viernes, señala el 7 de mayo como fecha clave. Ese día parte el proceso de conversión de deuda, lo que supone, en la práctica, el inicio del proceso de cambio de controlador de la empresa. Esto, porque, dadas las relaciones de canje de deuda en acciones, se entiende que desde esa fecha la mayor parte del capital accionario quedará en manos de los acreedores que, en definitiva, serán los nuevos controladores.
Eso sí, el cambio efectivo se hará una vez que haya cambio de directorio, pues será allí cuando saldrán los directores ligados a los actuales controladores, para dar paso a los acreedores y nuevos dueños. Para que eso ocurra basta que la administración cite a junta de accionistas, lo que se espera ocurra en torno a mayo o junio, una vez que se haya producido el canje. El plazo tope para que esto se haga efectivo es el 30 de julio, es decir, los acreedores tienen 60 días bancarios de plazo para efectuar este trámite.
Los nuevos dueños, eso sí, dieron cuenta el 24 de mayo de que su plan es más ambicioso que eso y apunta a una posterior fusión de Enjoy con Dreams, su máximo rival y operador de salas de casinos de juego como Monticello. Eso sí, una eventual operación de concentración debería primero sortear la barrera de la Fiscalía Nacional Económica (FNE), que deberá visar el proceso al tratarse de los dos principales operadores del negocio de casinos de juego en Chile.