错误的投资方式

如果选择单一股票作为投资方式,那么你已经有80%的机会站在输家的行列。

Capitalweek - - Contents 目录 - 本刊特约作者 阙又上/文

如果选择单一股票作为投资方式,那么你已经有80%的机会站在输家的行列。

大家常说股市没有专家,只有输家和赢家,这话虽有几分贴切,但站在赢家的行列中,专家还是居多数的。从另外一个角度来想,连专家都未必能赢的股市,肯定有许许多多的学问和窍门让人摸不透,所以,80%的业余者无法在股市获利,你认为主要原因是什么?

除了没有学透就上场外,更关键的是选了错误的投资方式。其实投资单一股票,并不适合多数的业余投资者,因为许多专家在此也栽了跟头。简单地说,如果你选择单一股票作为投资方式,那么你已经有80%的机会站在输家的行列。所以,选错投资方式是很危险的事。

如果用对方法而且学透,投资单一股票确实是累积财富的好方法,巴菲特用这个方式获得可观财富,我个人也以投资单一股票的模式,让自己和客户都小有斩获。不过,巴菲特还是建议多数人使用标普500指数基金,我也建议多数的投资者使用它。

不是因为我们怕你投资单一股票,赚得比我们多,也不是什么无招胜有招,而是确实这招最简单、成效又最好。虽然不是最完美的投资方式,但绝对可创造80分以上的绩效。千万不要小看标普500这种指数基金,巴菲特最近已连续 13年的累计成绩都无法击败它,如果连巴菲特都如此,你还看不出投资单一股票的困难度吗?

巴菲特常说在桥牌桌上几圈下来,如果还不知道谁是那头被宰的羊,那么就是你了。既然80%的投资者投资单一股票无法获利,至少说明这个投资方式对多数人并不适用。

因此,打破买卖单一股票才能赚大钱的迷思吧!一般投资人需要的是,选择一个就算判断错误、股价掉下去仍保证一定弹得回来的投资标的。一旦把原先可能发生的许多假设,简化成你可以捕捉的轨迹;一旦方向确定,理解此投资标的的必经途径,就容易掌握了。

接下来只是用多大的力量、多少的时间,来运用和掌握此投资机会,因为最困难的移动方向已大致被掌握。那么,这是什么样的投资标的?就是我一再提起的标普500指数基金和巴克莱投资级公债指数基金(AGG),或是两者混搭。

讲究时机的投资者,当然注重下一个移动方向,不过,因为个股的方向移动变量很多,能成功掌握绝佳时机点进出者,虽获利惊人,但多数人根本做不到。很多时候为了追逐完美的进出时机点,反而要付出更大的代价和昂贵的成本;相对来说,如果你懂得站在单一个股的对立面,几乎稳赚不赔。

作者阙又上为财务规划师(CFP)、美国又上成长基金经理人,2014年第一季美国大型成长基金第一名、基金截至2016年底,过去5和8年的年均复利分别达到12.5%和17%。

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