港股游记

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笔者本周推介友邦保险(01299.HK),截至今年3月底止首季业绩,按固定汇率计,新业务价值按年增20% 至 10.21亿美元,新业务价值利润率按年升9.8 个百分点至59.7%,主要由产品组合及地区业务组合所带动。

内,友邦保险(01299.HK)年化新保费按年升1%期

至 16.96亿美元,其中香港销售额减少的影响被其他地区市场的双位数增长抵销。总加权保费收入按年升 14% 至 72.19 亿美元;按实质汇率计则升19%。消息一出,多间大行唱好,摩根士丹利发表报告,形容友邦保险首季取得稳固开展。

在中国表现持续跑赢同业与及新加坡和泰国业务增长加快下,有信心友邦能达到该行全年增长预测,即新业务价值按年增长25%。高盛指出,在上市内地保险公司新业务价值录得按年大跌的情况下,友邦业绩反映其策略及分销能力具质素,且首季业绩于各指标均胜预期,所有市场销售均强劲,产品组合及经纪生产力亦表现正面。

大行予增持买入评级

大摩及高盛分别给予友邦「增持」及「买入」评 级,目标价分别为75 港元及 77港元。摩通报告指,友邦首季经营表现强劲,按实际汇率计算首季新业务价值升26%,以固定汇率计则升20%。由于公司自 2018 年起将其财年改为截至12月,故上季增长数字需作调整。尽管如此,其业绩表现仍然非常强劲,较该行预期高出8%。

首季本港离岸销售未见减少,首年保费按年增长4% 至 16.96亿美元,而香港贡献新业务价值约40%,公司亦强调香港首季新业务增长正面。其次,友邦中国新业务价值进入加速阶段,有别于内地寿险企业,友邦正透过产品组合差异化,捕捉一线城市增长势头。

战略投资微医

据内地传媒报道,腾讯(00700.HK)旗下互联网医疗公司「微医」早前获得友邦及新创建(00659.HK) 5亿美元战略投资,令微医估值提高至55 亿美元。微医董事长兼首席执行官廖杰远预期,2018年微医可服务100万个中国家庭,其云服务板块主要为客户、医院、政府及行业提供服务,故更适合在内地上市。

另外,微医在健康管理业务方面采取「全科+ 专科」及「线上+线下」原则发展,相关业务计划在香港上市。友邦积极发展业务,现价接近年内高位,投资前请留意市场动态。随着中美贸易战降温,亦会对恒指有支持,但切勿高追,投资前请做好个股资料搜集。

▲友邦主要在亚洲区承保寿险、提供人寿、退休金、意外及医疗保险。

友邦保险走势图(01299.HK)

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