基金业协会副秘书长黄丽萍在“2019可持续发展金融峰会”上表示,已经要求机构进行自评并定期报送数据,在此基础上2019年将基于对自评报告的分析梳理,推进绿色投资基金产品相关标准和ESG信息披露规范。“在对绿色投资基金的定义进一步明确以后,我们会给绿色投资基金尽可能争取到登记备案的绿色通道,更明确地表现出我们在政策上的导向。”

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ESG已经成为中国在金融市场落实绿色发展理念的重要抓手。随着A股纳入MSCI,促进ESG投资,也是A股吸引国际投资、融入国际市场的客观需要。

黄丽萍介绍,截至2018年底,在基金业协会备案的各类机构资管业务规模已达到50.5万亿元,而ESG投资正成为资管行业的新发展观。

自 2016 年下半年以来,基金业协会等相关单位通过开展研究和讲座培训等方式,推进ESG在内地市场的落地。

2017 年12月,证监会宣布修订定期报告内容与格式准则,以促进提高上市公司质量。监管层认识到,在A股纳入MSCI指数、互联互通机制不断深化、中国资本市场双向开放的 背景下,中国上市公司长期可持续发展面临新的要求。本次修订,完善及新增了社会责任、环境信息等披露要求,涵盖了MSCI的ESG评价标准的重要内容。

2018 年6月,证监会就修订《上市公司治理准则》公开征求意见,表示将吸收借鉴公司治理国际先进经验,更好地与国际接轨。其中四大方面修改之一,就是增加了机构投资者参与公司治理有关规定,注重发挥中介机 构在公司治理中的积极作用,强化董事会审计委员会的作用,确立ESG信息披露的基本框架。这一准则已于同年9月底发布实施。

2018 年11月,基金业协会发布了从投资者角度出发撰写的中国上市公司ESG研究报告,实际上为各类投资机构提供了一个开放式框架,以便各机构围绕核心指标开展多元探索,根据资源优势构建独特的差异化评价体系。

在监管力推、外资“倒逼”之下,境内企业对ESG的敏感度正在快速上升。据华楠介绍,MSCI近期在对A股上市公司开展ESG评价工作,2018年三季度末时,向上市公司获取信息还“不容易”,且企业对MSCI征询邮件的回复率仅有2%到3%左右,但是现在,数据反馈率大幅提升,且很多上市公司主动联系MSCI进行反馈。

“对比三四年前的日本,情况类似,当时反馈率也在10%左右,但现在在70%左右。”按照华楠的预计,中国也会经历这样一个过程,对ESG的接受度会很快提升。

评级机构穆迪对此也有类似观察。穆迪副董事总经理钟汶权表示,中国境内投资人对ESG的意识已经大大提高,比如谈到化工企业大家一定会想到环评,谈及民营企业融资难大家会考虑公告治理的问题。

但是投资者还需要更多工具、更多标准,来进行量化判断。比如比较两家上市公司公司治理的差别,单纯说公司治理透明或不透明是不够的,需要提供更加细化的指标,比如董事的数量和构成,独立董事是否足够独立等等。

注:具体的ESG评级 37 个关键评价指标略资料来源:MSCI

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