担保公司财务风险防范

担保公司作为惠普金融的重要组成部分，一方面为小微企业和三农融资提供增信服务，另一方面用市场化办法为银行分担贷款风险。2017年6月21日，国务院首次以国家行政法规形式颁布了《融资担保公司监督管理条例》， 2018年4月9日，中国银行保险监督管理委员会发布了1号文，《融资担保公司监督管理条例》迎来了四项配套制度。这一系列举措意味着中国担保行业在经济发展的新常态下迎来了重大历史机遇。

担保公司存在的财务风险 违约率上升，代偿风险加大

代偿能力是担保公司维护投保人利益的基本保证，也是其赖以生存并维持持续经营的重要条件。近几年，国内经济形势复杂，经济下行压力逐步加大，中小企业经营风险和信用风险持续上升，出现了较多不履行债务的情况，导致违约率上升。当投保人无法履行债务时，债权人要求担保公司履行担保义务的信用承诺，这使得担保公司代偿压力增加。

应收保费居高不下，流动性风险加大

在我国新常态的经济背景下，担保行业外部环境发生了深刻变化，由于中小企业资金短缺以及“三角债”等因素的影响，应收保费居高不下。应收保费长期挂账，不仅使担保公司货币资金减少，而且这部分资金被投保人占用，担保公司失去了投资机会，减少了投资收益。另外，按照权责发生制应收保费作为保费收入入账后，担保责任便开始生效，即便没有收到保费，投保人发生了 信用违约，担保公司也应按照合同约定履行承诺，这无疑加大了担保公司的流动性风险。

资本市场不稳定，投资风险加大

担保经营属于一种负债经营，为了保证投保人的利益，按照现行监管规定，担保公司年末需按照当年担保费收入的50％提取未到期责任准备金，并按不低于当年年末担保责任余额1％提取担保赔偿准备金。担保公司为了不让这部分闲置的资金贬值，通常会将这部分沉淀的准备金用来投资，从而实现在一定期限内的保值、增值。但在新常态背景下，银行利率持续走低，股市、楼市反复震荡，债市泡沫不断隐现，汇率不断变化，投资风险不断加大。

保费增长受限，盈利风险加大

在新常态下，商业银行信贷紧缩，融资需求呈下降态势，担保业务增长受限，加上政府大力推进供给侧结构性改革，担保业务主动退出产能过剩的行 业，调整受保企业结构，以三农、小微企业、实体经济为主要对象。但新客户群体的培育、新业务模式的推广对于保费收入的贡献仍然存在一定的滞后性。而且，为了刺激新业务扩张，需要大量的费用开支，加之市场竞争日趋激烈，广告费等运营成本不断增加，担保费率难以维持业务需求与保本盈利之间的平衡。

资产价格不稳定，减值风险加大

在新常态下，资产市场价格波动较大，甚至会出现大幅下跌的情况，这对担保公司资产质量影响较大。特别是担保公司为债务人提供担保时，可要求债务人提供反担保物，而目前担保公司主要的反担保物以土地、房产、机器设备、存货等抵押物居多。当反担保物的资产价值大幅下跌时，这一部分低于其账面价值的差额将被计入当期资产减值损失，从而使当期利润减少。

担保公司财务风险防范对策 加强对应收保费的控制，提高资产变现能力

建立客户资信评分制度，加强保前风险控制。客户资信评分可分为信用评分与反担保物评分。信用评分可根据过去客户信用状况细分为若干等级，这要求担保公司广泛收集客户的资本金、财务状况、经营成果、治理结构、与合作银行的经营状况，得出信用评分。反担保物评分应细分为固定资产、金融资产、无形资产、存货、应收账款，根据各项资产的产权状况以及折现值、估计值等数据，计算得到相关评分。最后综合信

用评分与反担保物评分，依照不同客户的不同信用等级给予对应合适的信用政策，以降低保前风险。

完善内部管理，加强保中风险控制。担保公司要严格落实应收保费的内部审批制度，防范由于业务人员前期对客户资信评级的主观判断产生的操作风险，做好应收保费的第二道风险控制。相关的审批程序应做到不相容岗位相分离，实际操作要严格执行既定的审批流程，从而完成对担保合同文件及发票的流转。建立应收保费登记簿，详细记录客户每次缴纳的保单金额和日期，进而能够清晰地查阅每一笔应收保费的发生和收缴状况。

建立责任经理人制度，完善保后风险控制。担保公司应将保单项目作为应收担保费第一责任人，指派其负责个案，以监督客户获得融资后的情况。每位经理可同时负责关注多名客户，定期拜访客户，通过核查其财务报告、银行对账单、销售合约、销售发票以及其他相关文件以了解其获得融资后的经营财务状况。另外，应增强对逾期应收保费的催收和保本力度，做好坏账管理工作，对发生坏账的应收保费要及时核销入账。对于存在恶意侵占、挪用、拖欠保费的客户，应采取相应的法律手段，追究相关人员的法律责任，并对公司因此遭受的损失及时追偿。

扩大收入来源，降低代偿风险

加强产品创新，拓宽收入来源。为了应对新常态下商业银行信贷紧缩，担保公司应降低对银行渠道的依赖，根据宏观经济环境和市场状况，结合未来业务发展需求，完善项目融资担保、信用证担保、票据承兑担保、贸易融资担保、投标担保、诉讼保全担保等产品体系，尝试发展资本市场、保本基金、建设金融、美丽乡村贷等新产品，比如为直接融资、卖出回购交易提供担保、为客户发行债券提供担保、为保本基金提供履约担保，以及以其他形式的工程保证担保、保全担保等。大力发展担保项目期 限较长的业务，提高保费收入的可持续性，从而弥补日益增长的费用开支，提高盈利水平。

优化产品结构，降低代偿风险。面对新常态下中小企业信用违约风险持续上升，担保公司应主动调整担保业务结构，逐步从风险相对较高的业务中退出，有序退出去库存压力比较大的过剩行业以及资源配置效率低下的行业，转向国家政策导向的新兴企业，精准围绕三农、小微企业和实体经济拓展担保业务类型。强化前期对客户调研力度，针对信用资质较高的企业，拓展标准化产品，满足以其为中心的上下游企业的融资需求，开展供应链式的担保业务模式，通过担保业务组合降低潜在风险。另外，持续加强对信用风险较低的担保业务扶持力度，降低客户的违约风险，弥补传统融资担保业务收入下降的影响，从而使得风险敞口逐步下降，实现对担保业务结构的平稳转型。

拓宽投资渠道，提高投资收益。在低利率和资本市场不稳定的大环境下，多元化投资能让担保公司避免单一渠道带来的投资风险。担保公司在选择投资项目时，应当深入研究和分析未来具有成长性及目前拥有持续发展潜力的投资项目，在安全性、流动性的前提下，提高资金的收益率。目前投资于传统的股票、债券和现金之外的另类投资在我国已经兴起，并取得较好的效益。另类投资的适度变化，既是适应多元化配置和分散风险的客观需要，也是担保资金直接服务实体经济的具体表现。因此，担保公司应尝试投资基础设施、信托等金融产品、银行理财产品、证券投资基金、其他企业股权、资产证券化产品、创业投资基金、私募基金等项目，条件成熟的可投资设立不动产、基础设施等专业资产管理机构，以提高投资收益。

强化资产风险管理，提高抵御风险能力

注重第一还款来源，采取组合型反担保措施。在担保业务中，反担保物是 公司考察的第二还款来源，为了防范资产贬值风险，担保公司应尤为注重第一还款来源，即客户自身的还款能力，深入调查客户的经营状况、收入来源以及还款意愿，为有还款能力和诚实守信的客户提供担保。在明确第一还款来源的基础上，根据客户资产特点采取灵活多样的组合型反担保措施，包括抵押、质押和保证等方式，谨慎评估客户抵押物的价值和抵押率，要求经营者和主要股东承担个人无限连带责任，旨在加大失信成本、增加还款意愿，从而避免依赖反担保物导致资产贬值给公司带来的风险。

采取预期损失法，充分计提资产减值准备。过去担保公司计提资产减值准备采用已发生损失法，即只有在客观证据表明资产已经发生损失时，才对相关资产计提减值准备，这种做法不能充分揭示和防控资产信用风险。因此，可以考虑采用预期损失法，即在资产负债表日，考虑资产未来预期信用损失情况，及时、足额地计提金资产减值准备，使得减值损失更早地确认，从而提高担保公司防范风险的能力。

及时追偿应收代偿款，加强对反担保物的管理与处置。担保公司应加强对已代偿项目的追偿和回收，及时收回资金，对应收代偿款潜在的回收可能性进行逐笔评估。取得的反担保物，以公允价值作为计量原则，按照同类或类似资产的市场价格来确定，以保证计量标准的公平性。建立反担保物登记簿，列明反担保物的品名、数量、损坏程度、残值数额等。对于违约客户，及时处置反担保物，以期快速回笼资金。■ ［此文为湖南省社会科学成果立项课题（编号：XSP17YBZC106）成果］