改革开放推动深圳金融创新发展

China Finance - - 卷首语 PREFACE - 邢毓静

站在中国改革开放四十年历史节点回望过去,深圳改革开放历程是一个时代的缩影。深圳金融改革开放则是这个时代缩影最绚丽的华章之一。 深圳经济奇迹归因于市场化和民营资本集聚的优势、毗邻港澳的开放优势、年轻人才的优势;深圳金融改革始终以市场化、法治化、国际化为导向,推动实体经济快速发展,推动金融市场创新层出不穷,推动金融对外开放不断迈出新步伐。

在扎根服务实体经济中创新发展

金融是实体经济的血脉,金融通过提供融资服务、支付清算、信用风险管理等支持实体经济发展。深圳金融正是促进经济发展的“龙头”和支柱。

持续探索破解民营、小微企业融资难

市场化和民营经济是深圳改革开放取得辉煌成就的重要动因。深圳金融界一直在思考如何破解民营、小微企业融资 难,一直在进行体制机制探索。

一是打造直接、间接融资协调发展的金融组织体系,支持民营、小微企业发展。2014年12月,全国首家民营银行微众银行成立,三年间为社会公众和小微企业累计提供8700亿元贷款。2018年4月,浦发硅谷银行正式在深圳设立分行,致力于为创新企业提供全面的金融解决方案。依托创业投资、资本市场的优势,深圳大力推动创投联动业务发展,促进民营、小微企业顺利进入上市环节。深圳市创新投资集团累计投资企业548家,其中97家创新型企业在全球资本市场上市;深圳市高新投资集团累计为1.9万家初创期科技企业提供2100亿元担保服务,其中已有99家在全球资本市场成功上市。

二是不断健全覆盖小微创新企业全

生命周期融资需求、种类齐全的金融产品服务体系。初创期有工资贷、人才贷、互保金贷款等;成长期有贸易融资、订单贷款、应收账款质押贷款、知识产权质押贷款等;成熟期主要集中在综合授信、投资银行和资本市场服务上。

三是充分发挥“几家抬”合力效应,创新对小微企业的金融服务模式。2018年以来,在不断改善小微企业的金融服务的基础上,人民银行深圳市中心支行(下称“深圳中支”)对原来的再贴现业务模式进行了优化,为小微企业量身打造了“微票通”业务模式。联合深圳市经信委,形成“微票通”的企业白名单。商业银行对名单内企业的票据进行贴现,然后再申请再贴现,人民银行提供20亿元的专项额度和快速办理通道。目前“微票通”业务累计金额19.2亿元,受惠企业800家,承办银行票据贴现加权平均利率为3.66%,较市场贴现利率低55个基点。此项创新受到社会各界广泛关注,反响良好。

畅通支付清算的“高速公路”

支付系统是重要的金融基础设施,是支撑社会资金运行的大动脉,深圳支付系统建设秉承特区发展先行先试精神,以敢为天下先的勇气和担当,成为我国支付体系建设的试验田和排头兵。

1998年11月,由深圳中支组织建设的“深圳实时全额支付系统”试运行,将跨行转账时间从原来的一天缩短至短短几分钟,大大减少了企业资金占用成本,成为全国第一条货真价实的资金“高速路”。深圳支付系统的建设者们先后开发了大额支付系统、小额支付系统,由此拉开中国现代化支付系统建设的帷幕。

2016年7月,经中国人民银行总行批准,深圳中支在原有深港纸票支票联合结算的基础上增加受理香港电子支票,实现了香港电子支票在深圳的跨境使用,进一步缩短了资金在途时间,加速资金周转,促进深港两地深度融合。

信用体系建设的“深圳模式”

早在1991年,人民银行深圳经济特区分行就率先推出以“贷款证”为载体的企业信用记录,成为我国企业征信的源头。深圳还率先建立了企业征信平台、专业化征信机构,出台地方征信法规,为我国征信市场建设提供了示范和引领。

进入新时代,深圳围绕经济高质量发展与征信发展的内在联系逐步构建了多层次、全覆盖的征信市场。一是健全以信贷信息为主的金融信用信息基础数据库,覆盖了近两百家持牌金融机构和类金融机构,提升了金融机构风控水平。二是建立公共信用信息平台,打破了政府部门间的“信息孤岛”,通过开展联合惩戒活动,营造“守信激励,失信惩戒”的氛围。三是全国第一家市场化个人征信机构百行征信落户深圳,探索建立国家级个人信用信息数据库,为互联网金融新兴业态提供征信服务。

金融市场改革创新引领全国

深圳积极借鉴先进经验,创造了我国金融市场建设的一个又一个第一。1985年,全国首家外汇调剂中心——深圳经济特区外汇调剂中心成立; 1990年,深圳外汇调剂中心确立外汇调剂公开市场运行新模式; 1991年,深交所获批成立; 1993年,人民银行深圳经济特区分行成立深圳融资中心; 2005年,深圳设立上海黄金交易所深圳备份交易中心并开办黄金夜市交易,覆盖了国际市场金价波动最为频繁、活跃的时段,为投资者提供规避市场风险的时间窗口和场所。

深圳金融市场立足于满足市场主体不断增长的金融产品需求,注重提升资源配置效率,强调服务实体经济导向,开展了一系列创新。深圳形成了涵盖主板、中小板、创业板的多层次资本市场体系。2017年,深交所IPO数量、融资金额居世界第一位,其他指标均位居世界前列。银行间本币市场构建了由同业拆 借、回购交易、债券交易、利率衍生品等众多产品并行的体系。2017年,深圳银行间本币市场成交9.38万亿元,占全国交易总量的9.6%,在全国各城市中排名第三。银行间外汇市场涵盖了外汇调剂、即期、远期、掉期、期权等多功能产品组合。2017年,深圳银行间外汇市场合计成交2.4万亿美元,占全国交易总量的5.9%,在全国各城市中排名第三。深圳率先建立巨灾保险制度,推出了科创企业专利保险产品等多种保险产品。2017年,深圳共实现保费收入1029.7亿元,位居全国各城市第四。深圳黄金市场从金饰品来料加工业发展成为国内最大的黄金珠宝首饰生产基地和交易中心,特别是黄金夜市交易,推动了多层次、综合性黄金市场体系的构建。2017年,深圳黄金夜市成交67万吨,占上海黄金交易所交易总量的55%。

科技创新推动深圳金融市场建设

金融市场信息化建设不断升级。经全市场多方的共同努力,深交所自主研发的新一代交易系统于2016年6月6日正式投产运行,全部采用开放平台和分布式架构,能够支持每天处理5万支证券、4亿笔订单的交易。深圳银行间外汇市场会员积极参与新一代外汇交易平台推出的人民币外汇即期撮合交易;银行间本币市场主体参与完善银行间债券市场做市商交易机制。交易所市场、银行间市场充分利用现代科技的优势,推动业务处理效率不断提升。

深圳在人工智能、区块链、云计算、大数据等科技领域突飞猛进,科技与金融、监管加速融合。2018年9月,在深圳中支和货币数字研究所共同组织推动下,“湾区贸易区块链平台”上线试运行。该平台基于区块链技术,可开展包括应收账款融资等多种场景的贸易金融活动,有利于强化金融机构真实性审核,丰富监管手段,更好地服务实体经济。

双向开放与协同创新

深圳金融市场双向开放的程度不断加

深。2016年12月5日,“深港通”启动。2017年,《内地与港澳关于建立更紧密经贸关系的安排》(CEPA)框架下两家港资控股全牌照证券公司(汇丰前海、东亚前海)和1家合资基金公司(前海恒生基金)获批开业,港交所前海联合交易中心正式落户。深港在银证合作、银保合作、个人理财、保险顾问服务、企业理财等方面的协同创新走在全国前列。

金融对外开放迈上新台阶

深圳是改革开放的试验田和窗口,我国外汇管理体制、人民币国际化的许多重大改革都在深圳先行先试。

勇当货物和服务贸易改革的排头兵

2012年8月,实施了二十多年的货物贸易核销制度被取消;2013年9月,服务贸易外汇管理改革在全国范围内实施。

深圳外汇局结合地区监管实际,对企业实行动态监测和主体分类管理,与深圳海关开展联合监管,大大畅通深圳市银企贸易外汇收支业务办理,显著提升贸易便利化程度。据初步估算,货物贸易改革为深圳地区企业年度节省总成本约20亿元,深圳地区银行柜台年度可减少27.5万个工作小时。银行业务办理效率显著提高,尤其是5万美元以下的收付汇业务,办理时间由改革前的平均20分钟缩短为平均5分钟。

稳妥推动资本项目改革开放

2012年末,深圳启动外商投资股权投资(QFLP)试点,允许境外私募股权基金吸收境外资金,在境内开展股权投资。截至2018年10月末,已设立QFLP管理企业140家,发起QFLP基金29家,设立规模48.6亿美元,已实际流入15.7亿美元,主要投向服务业、高科技、环保等实体产业。

2014年8月,深圳启动合格境内投资者境外投资(QDIE)试点,允许境内机构向合格境内投资者募集资金开展境外投资,投资标的涵盖境外股权、股权基金、债权基金、对冲基金。截至2018年 10月末,已设立QDIE试点企业48家,已备案额度15.21亿美元,四成左右资金投向香港。该试点为深圳拓展跨境金融资产配置开辟了一条重要渠道。

2015年3月,深圳前海作为全国三个试点地区之一,率先启动外债宏观审慎管理试点,统一了中外资企业外债管理政策,允许中资企业借入外债并结汇。截至2018年10月末,240家深圳企业共办理外债宏观审慎管理试点及全口径跨境融资业务117亿美元。

2016年12月,深圳办理了国内首单通过平台开展的不良资产跨境转让业务。2017年6月,深圳成为全国首个获得国家外汇管理局授权,自行审核管理辖内机构不良资产跨境转让申请的试点地区。试点吸引了橡树资本、新岸资本、嘉沃投资等国际知名机构参与,在盘活银行不良资产、满足境外主体配置人民币资产需求的同时,也为拓宽更高水平吸引外资渠道积累了经验。截至2018年10月末,深圳试点银行不良资产跨境转让金额合计31.7亿元人民币,已实际流入并结汇3.7亿美元。

2018年2月,资本项目收入支付审核便利化试点率先在深圳前海启动,允许符合条件的试点企业凭支付指令直接在银行办理资本项目收入的相关支付,变“先审后付”为“先付后抽查”。截至2018年10月末,深圳已有29家符合条件的企业办理了试点业务,支付金额合计12.8亿元人民币。

全力支持香港离岸人民币业务中心建设

2007年12月,深圳中支在中银香港建立了首个也是目前唯一的境外人民币发行基金代保管库。现在,以中银香港代保管库为枢纽、以人民币业务清算行为支点、以海外人民币参加行为窗口、以航空物流为支撑的遍布全球的境外人民币现钞供应和回流机制日臻完善。

2012年12月,深圳中支率先启动跨境人民币贷款业务,支持前海企业向香港银行借入人民币贷款。该业务是深圳前 海第一项落地实施的金融创新政策,对前海开发建设与企业发展发挥了巨大的推动作用。自2017年5月4日起,前海跨境人民币贷款业务等区域性跨境融资创新试点统一升级为全口径跨境融资宏观审慎管理。

2013年1月,在深圳中支和香港金管局共同推动下,深圳试行与香港人民币即时支付系统互联互通安排,并先后两次延长人民币跨境支付服务时间,运行时间延长至次日凌晨5∶00,将跨境人民币清算服务时间增至20.5个小时,服务时间覆盖了欧美主要国家和地区的办公时间,解决了人民币全球支付的跨时区问题,进一步提升了人民币跨境支付的结算效率,更好地服务中国企业走出去。

2015年7月,为拓宽深圳市银行与港澳台及其他海外地区同业之间的融资渠道,深圳在全国率先开展了跨境人民币资产转让业务试点。该业务稳步快速发展,市场参与主体、转让资产类别不断拓展,业务量节节攀升。截至2018年10月末,累计结算金额达477.2亿元人民币,转让资产标的包括票据、福费廷、保理融资、融资租赁和流动资金贷款等,在全国处于领先地位。

四十年的发展至今,深圳不可避免地与转型难题“狭路相逢”。从外部环境看,全球化浪潮一浪猛过一浪,国际竞争日益加剧;从内部环境看,我国改革开放在范围和程度上的推广和深化,弱化了深圳的政策和区位优势。展望未来,深圳应实践以“科技金融、金融科技、深港合作”为核心的发展主旨,继续推动金融和科技的融合,使金融支持科技创新发展,共同推动深港金融之间更紧密、更深度的合作。■

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