外汇管理改革的广东探索

改革和开放是推动中国经济不断发展的两个轮子，与涉外经济紧密相关的外汇管理工作，从改革开放号角吹响那一刻起，便注定与这一伟大进程共同发展和深化。40年来，外汇管理实现了从单一盯住美元的人民币汇率制度到“以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度”的转变；从外汇留成制度到经常项目可兑换的转变；从资本项目严格管制到多数项目实现基本可兑换的转变；从外汇业务逐笔审批到建立事中事后管理框架的转变；等等。在这些转变中，广东省一直紧紧围绕着中央的各项改革举措，不断推进体制改革、制度创新与管理方式转型，推动外汇管理改革举措在南粤大地孕育、生根、结果。

便利货物贸易收支 促进跨境贸易大发展

改革开放初期，珠三角地区率先兴办“三来一补”企业，与香港形成“前店后厂”的紧密联系。在计划经济向市场经济的转变过程中，广东省在外汇管理、企业经营权等一系列外贸体制改革方面大胆开拓创新。例如，率先把国家下发的出口收汇指令性计划指标分解、率先实行留成外汇有偿使用等政策，促使广东省外贸在全国率先打开局面，形成“大经贸”格局。

随着1994年取消出口收汇外汇留成制度、1996年正式接受国际货币基金组织协定第八项条款义务，我国实现了经常项目完全可兑换，大大激活了广东省各类外贸经营主体的活力，使得珠三角 地区迅速发展成为世界制造业中心。1979～ 2017年，广东省进出口贸易增长了517倍，出口约占全国的三成，进口约占全国的四分之一，自1986年开始连年居全国首位。广东省跨境收支规模在2017年达到1.24万亿美元，较1996年经常项目可兑换时增长38.6倍，约占全国的两成，位列全国第一。

货物贸易的大发展，在改革开放初期主要得益于市场经济建立后的红利释放，而随着市场经济的发展和成熟，不断便利化的贸易收支环境成为贸易发展的重要催化剂。为防范虚假贸易引起的跨境资金流动风险，上世纪90年代确立了进出口收汇核销制度。但随着外贸业务规模的不断增长，核销业务流程复杂、业务成本高、效率低的问题逐渐显现。

广东省贸易业务量占全国比重最大，改革需求最为强烈。时任国家外汇管理局局长郭树清曾在2002年到广东东莞调研出口收汇核销业务留存档案资料情况，了解到每年留存资料多达数十吨，广东省仅核销业务每年就发生近千万笔行政许可业务，核销制度的改革迫在眉睫。为此，广东省外汇管理部门率先开展货物贸易外汇管理体制变革的探索。例如，率先探索开发“出口核销网上报审系统”，试点网上核销业务管理，大幅简化业务资料，缩短业务流程。2012年，在“五个转变”思想指导下，积极参与总局取消核销制度改革的调查和研究，顺利协助总局完成货物贸易外汇管理体制的改革。货物贸易改革将行政许可项目由19项简化到4项，并废止116件规范性文件，用总量核查和分类管理取代过去进出口逐笔核销程序，实现从事 前审批到事中事后监管的重大转变。经测算，广东省企业平均每笔货物贸易收付汇业务办理时间缩短了70%和85%，每年为企业节约了大量的人工、财务成本，企业资金周转速度明显加快。

简化直接投资外汇管理 推动“引进来”“走出去”

除外贸规模较大之外，外资活跃也是广东省外向型经济的重要特征。改革开放以来，广东省充分利用了国家赋予的先行先试政策，发挥毗邻港澳、华侨众多的优势，确定了外向型经济为导向的发展思路。以白天鹅宾馆、中国大酒店为标志的中外合作经营企业成为外资进入中国的先驱。尤其是1992年邓小平同志南方视察讲话，在广东省掀起了加快开放、大力吸引外资的高潮。

作为外商投资企业资金流出入的管理部门，广东省外汇管理部门早在20世纪80年代就制定了规范“三资”经营活动的外汇管理实施细则，解决“三资”外汇收支平衡问题。1996年将外商投资企业纳入银行结售汇体系，建立了外商投资企业外汇登记的管理体系。外商投资企业管理政策更加透明化，促使外资在广东地区的活跃水平大幅提升。截至2018年10月末，广东省累计设立外商投资企业13.9万家，合同投资总额合计1.8万亿美元，约占全国的四分之一。40年间，广东直接投资跨境资金流入年均增速11%。

营商环境的优化是外资持续流入的重要原因。党的十八大以来，国家外汇管理局遵循“简政放权”主线，大力精简

优化外商直接投资管理流程，取消外商投资企业登记、入账、验资等所有事前审批事项，同时改进完善资本金结汇使用管理，使企业资金汇兑和支付不受限制。截至2015年6月，共取消35项、简化合并14项直接投资行政审批事项，建立起与扩大开放相适应、社会成本较低的FDI外汇管理模式，直接投资实现基本可兑换。营商环境的大幅改善，为广东稳外资作出了积极贡献。在复杂严峻的经济金融环境下，广东省直接投资跨境资金流入规模仍保持18%的增速。

随着我国经济增长方式的转型升级，越来越多的境内企业将目光投向国际市场，参与国际产能合作。尤其是我国“一带一路”倡议提出后，企业“走出去”的积极性大幅提高。2012年，国家外汇管理局大力消减对外投资外汇业务审批手续，简化境外投资业务流程。为协助广东省企业理性对外投资，广东省外汇管理部门不仅积极宣传直接投资外汇新政，还为境外投资企业提供资金安排建议、投资国外汇政策介绍等服务，全力支持有能力、有条件的广东企业开展海外投资并购行为。2013年至2018年10月末，广东省内有311家境内企业在“一带一路”沿线国家投资，共设立境外投资企业358家，覆盖31个国家，投资总金额近百亿美元。

拓宽跨境融资渠道 缓解企业融资难题

广东省对外经济发达，企业具有较强的跨境融资需求，起初只适用1991年建立的外商投资企业“投注差”外债管理模式。深化外债管理改革始于2013年5月的《外债登记管理办法》颁布实施，将外债开（关）户、提款、结汇和还本付息等审批环节下放银行办理，外汇管理部门仅保留外债登记环节，使得企业更加快捷办理外债业务，降低资金滞留成本和资金汇兑风险。

虽然外债业务办理流程更加便利，但在2016年之前，中外资企业在外债政 策方面存在较大差异，中资企业借短期外债存在指标限制，借中长期外债须经过发改委审批，多数中资企业难以从境外融资。为解决中资企业境外融资渠道匮乏难题，2016年5月，在自贸区试点的基础上，人民银行和外汇局建立了“统一管理、自主举债、意愿结汇、负面清单”的全口径跨境融资宏观审慎管理体系。依法在中国境内成立的金融机构和企业，均可以在与其资本或净资产挂钩的跨境融资上限内，自主开展本外币跨境融资。2017年1月，进一步调高企业跨境融资杠杆率，企业跨境融资最大限额增至净资产的2倍，境内企业有了足够的境外融资空间。

全口径跨境融资政策让广东省企业的跨境融资需求得到彻底释放。广东省外汇管理部门也通过政策宣讲、媒体宣传、赴银企调研等方式，尽快让企业享受政策红利。截至2018年10月末，短短两年时间，广东省企业已办理全口径跨境融资备案金额折合400亿美元。银行在为企业提供融资方案时，也可以更好地统筹国内国际两个市场资源，方便企业择优融入低成本、高效率的资金。

除推广全口径跨境融资政策外，广东省外汇管理部门还大力支持广东市场主体以境外上市、境外发债等方式直接融资，支持境内企业发展。截至2018年10月末，广东省累计已有36家企业和金融机构境外上市融资，募集资金合计382亿美元。此外，积极推动“扩大境内外汇贷款结汇范围”和“允许内保外贷项下资金调回境内使用”等改革创新政策，进一步拓展广东省企业的融资渠道。

推动外汇业务创新 支持广东对外开放走在前列

改革开放40年来，外汇管理改革的举措应接不暇，除上述货物贸易、直接投资、跨境融资改革外，在服务贸易、个人外汇业务、跨境担保、资本市场、外汇衍生品等方面均取得了根本性改变， 一个个标志性改革举措或事件均具有共同的特征：始终坚持以简政放权为主线，让外汇业务可直接在银行办理；始终坚持以促进资本项目可兑换为方向，提升市场主体贸易投资便利化水平；始终坚持不发生系统性风险底线，增强防范跨境资金流动风险的能力。

广东省作为改革开放的先行地，除全力推动落实全国统一部署的外汇管理“放、管、服”改革外，还积极探索外汇管理新模式、创新外汇管理新手段。中资企业借用外债、中资企业内保外贷、企业出口收入存放境外、个人本外币兑换特许业务以及合作办理远期结售汇业务等，均在广东试点后推向全国。比如， 2009年支持东莞市农村信用合作联社率先开展代理开办远期结售汇业务试点，推动地方中小金融机构业务多元化发展；2014年支持广东顺德农村商业银行率先开办合作人民币与外汇掉期、人民币外汇期权等业务，推动外汇衍生品市场发展。目前，广东省外汇市场发展良好，银行远期结售汇年签约额在600亿美元以上，交易额占全国近两成，为企业开展涉外交易活动提供了有效保障。

近年来，依托广东自贸区、粤港澳大湾区建设，广东省外汇管理部门继续探索，推动多项外汇业务创新发展：不断完善跨国公司外汇资金集中运营管理业务，降低自贸区企业业务准入门槛，通过资金归集、集中外债及对外放款额度、轧差结算等方式，提升跨国公司资金结算效率，支持总部经济发展；率先开展银行不良资产跨境转让、非银行债务人外债注销登记、个人留学缴费便利化等政策试点；相继在广东自贸区南沙、横琴片区开展十多项外汇创新业务试点，既大幅提高了区内企业贸易投资便利化水平，也为深化外汇管理改革提供了可复制、可推广的经验。■