金融科技赋能票据管理

随着中国人民银行及上海票据交易所等监管机构推进票据电子化进程相关政策的全面落地，以及金融科技的发展，票据支付便利性和融资功能多样化在企业生产经营中的地位进一步提升。上海票据交易所发布的《2019年票据市场运行情况》数据显示，全市场累计签发承兑票据 20.38 万亿元，较 2017 年（14.63万亿元）增长39.3%，其中电票占比超过95%。电子化票据的普及和发展在为企业经营带来便利的同时，也对商业银行提出了服务企业票据管理的新课题。本文以兴业银行“兴享”票据池为例，介绍当前商业银行在金融科技赋能下的新型票据管理之路。

票据电子化管理新方向

根据中国人民银行发布的《关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知》，自 2018年1 月 1 日起，原则上单张出票金额在 100万元以上的商业汇票应全部通过电票办理。在上海票据交易所发布的数据显示，2018年全年票据承兑业务量中电票占比达 94.09%，2019 年上半年票据承兑业务量中电票占比97.50%，监管推进电票发展进程已经达到预期。在目前的票据管理实务中，企业管理难点已逐步从原有纸票的操作性、安全性向现在电票资源有效性、信用管理等综合管理方向转变。在纸票时代，商业银行主要提供真伪辨别、票据实物存储等操作性和安全性票据管理服务；进入了电票时代，商业银行已经通过网银、银企直联等方式为企业解决了上述问题，随着票据应用深入企业各个生产经营环节，并成为众多企业最主要的结算和融资工具，如何实时汇总查看票据头寸、有效安排票据收付、合理调剂票据资源等已经成为商业银行为企业提供票据电子化管理服务的新方向。

随着票据管理新方向的变化，众多商业银行推出了票据池产品服务于企业的票据资源管理需求，推进了企业开展票据资源管理的新方式。资源统筹方面，借鉴

资金头寸管理的经验助力企业设立票据头寸管理制度，科学安排各经营板块或集团各分公司子公司票据收付和统筹管理；错配管理方面，通过电子化系统为企业建立票据资源错配管理机制，合理安排期限、金额和信用错配，通过配置票据资源提升财务收益降低成本支出；信用风险管控方面，结合多年同业业务积累的经验及信用业务管理理念，引导企业设立票据信用风险管理机制，结合生产经营策略建立企业票据信用风险准入机制，提高票据产生信用风险的预见性和应对能力；价值提升方面，与企业票据管理平台实现互联互通，通过合理的金额错配、期限错配和信用错配的提升价值，同时通过内部成员间调剂票据资源形成的考核价值。

电子化票据技术的发展和商业银行科技金融技术的延伸，为企业在电子化票据管理方面提供了新赋能。在基础功能方面，通过企业ERP系统与银行商票系统实现银企直连或银行提供网银端服务等方式实现了全方位电子化操作，包括

出票、承兑、签收、质押、背书、追索、贴现等功能均可实现电子化操作，提升效率并有效降低了操作风险；在资源管理方面，通过银行票据池系统实现了企业票据资源电子化梳理及整合功能，包括票据头寸实时查看、票据剩余期限分析、票据收付智能管理；在价值管理方面，通过企业票据管理系统与银行票据池管理系统银企直连实现了集团及成员间票据资源调剂、票据信用结构分析及管控、票据财务价值挖掘、票据收付及商务销售互补调节等；在创新场景方面，随着票交所和商业银行在电子化票据的推广背景下，结合金融科技手段应用适时推出了票付通、标准化票据、供应链票据、票据池等创新产品和应用，为企业电子化票据应用提供了更多的场景和便利。

企业票据管理新思路

随着监管机构、票交所及商业银行在电子化票据及相关创新产品的推动下，利用金融科技赋能所带来的契机，为企业票据管理提供了新思路。

助力企业建立合理的票据头寸管理机制，引导票据使用占比较高的企业树立票据管理意识。票据头寸管理既能有效改善企业流动性，又能充分发挥票据资产的配置效率。以兴业银行“兴享”票据池为例，从两方面助力企业建立票据头寸管理机制。一是建立头寸管理范畴，主要包含主体头寸、金额头寸和期限头寸三个方面。较传统现金头寸增加了期限头寸维度，将票面期限和剩余期限维度单列管理，例如原有采购端需要支付6个月票据的情况，如果财务人员配置票面期限6个月，但剩余期限5个月的票据，对于企业不仅损失了 1个月的托收回款利息，同时损失了1个月同等金额的账面资金流动性。二是通过金融科技手段实现票据头寸精细化和智能化管理，利用金融科技系统来有效进行头寸管理，避免陷入“有制度无执行”局面，进一步提升管控效能。

探索搭建票据信用等级机制，通过票

据电子化系统管理及企业历史收付票据数据的挖掘，辅以企业不同时期的生产经营策略，探索搭建企业内部票据信用等级机制。企业应改变以往“行政化”手段指导下对票据信用等级简单管理的方式，逐渐通过内部信用等级机制的应用推进“市场化”考核手段，以提升企业采购及销售过程中票据收付的有效性。票据信用等级主要包含三方面，一是银行承兑机构的信用等级，可以引入市场公开的外部信用评级作为参考；二是非银行承兑机构的信用等级，主要针对所在行业龙头企业的财务公司的信用等级评价，应重点关注跨行业或不熟悉领域的非银行承兑机构；三是商业机构的信用等级，针对企业本身供应链条上具有紧密关系的合作伙伴的信用等级，类似于商业赊销额度管控。票据信用等级机制的实务应用中，应配套相应的考核机制及动态调整机制，比如针对销售过程中收到高等级票据的考核系数调整应高于中低等级票据考核系数调整，对于非准入等级票据的收入应实行负向考核，用市场化机制解决企业财务在票据管理上的难题，形成有效的商业循环。

提供票据精细化、智能化管理手段，通过金融科技赋能推进企业内部票据精细化管理实施工作，从财务和商务相结合的角度助力企业设置票据精细化管理运行机制，具体包括票据收付的策略、票据头寸日常管控安排、票据池错配管理、票据信用管理及损失对策、票据资源智能化配置等方面，同时在企业ERP系统中搭建相应票据管理模块，开放性地对接银行的票据管理系统，实现便利化、精细化、智能化的票据管理功能，进而有效实现企业票据管理正向财务价值增加。

树立票据作为金融资产管理的意识。在传统的商务运用中，票据经常被当做现金使用，收付完成后在企业资产负债表中即对冲掉。近年来随着部分企业、财务公司和中小银行承兑票据兑付问题的出现，部分会计师事务所已开始要求企业针对资信不同的承兑人安排相应比例计入或有负债科目，因此，商业银行应在科技金融赋能背景下，引导和助力企业把票据作为重要的金融资产进行管理，树立票据信用风险管理意识并建立相关数据存储和挖掘机制，辅以相应风险管理和预期损失应对措施，培育风险敞口预见性和把控能力。一方面运用金融科技对承兑人及付款人等票据义务人的信用风险监测，如发现不利情况可以预留足够时间通过协商、提前结清、前手有效追索等方式降低损失；另一方面，建立相关数据模型，设定票款损失计提机制，在确认暂时无法收回票款时，也有足够时间可以安排相应损失准备计提，避免票据到期后特别是遇到重要报表时点（年末、季末）无法收回票款突击计提损失准备。

搭建财务与商务良性循环的票据桥梁，通过金融科技赋能下的票据管理机制，可助力企业通过票据载体来搭建财务与商务良性循环的桥梁，合理规划和安排生产经营策略。首先通过设置票据支付策略，针对采购过程中的不同付款方式有效调节采购成本，企业财务可设置相应的票据支付策略，设置不同种类票据、不同期限票据、不同承兑机构票据等维度的支付政策与采购价格关联，既能加强采购部门在采购过程中的谈判筹码，也可有效控制财务成本。

适时开拓票据融资新渠道，有效提升融资效率降低成本。随着票据业务的发展，金融管理部门、商业银行及资本市场相继推出了一系列支持票据融资的政策和融资新渠道，比如人民银行为支持小微企业、涉农企业及绿色领域推出了再贴现政策；票交所为更好地服务中小企业和供应链融资推出了标准化票据和供应链票据；商业银行为提升企业票据管理效率推出了票据池产品；资本市场也衍生了基于收款权的资产证券化、ABN等融资渠道，为产业链上下游企业提供更多票据融资新渠道，助力其维护供应链稳固，有效提升融资效率。■