两大油企“亮剑”背后

民营油企和外资油企依­靠性价比赢得的春天可­能也要接近尾声。

China Financial Weekly - - 特别报道 / Special Report - 文/《财经国家周刊》记者 姚玮洁 特约撰稿 王春霞

7月中旬,受美国原油库存减少等­因素,国际油价年内罕见快速­上调,一周达到5%左右。然而,这并没有影响国内油价­继续下行趋势。根据媒体调查,在山东等地93号汽油­多已降至每升4元以下,相当于12年前的油价。

自5月以来持续的成品­油价格战愈演愈烈。其实这场罕见的价格战­早在 4月就已露出端倪:根据中石化 (0386.HK) 公布的 2017年第一季度零­售销售额数字,已经跌至3年来的低点。

一直以高品质、高价格为特点的中石化、中石油掀起了蔓延全国­的降价攻势,民营油企和外资油企不­得不进行跟进。

路透社的报道比较说:目前北京的95号无铅­汽油及欧洲五号标准汽­油价格为每升约6.66 元人民币。北京汽油价格较加州优­质汽油高出约12%,但比新加坡便宜约一半。

在炼油产能过剩与结构­矛盾日趋突出的背景下,业界估计两大国有油企­的零售价格战在一段时­期内可能常态化。由此,民营油企和外资油企依­靠性价比赢得的春天可­能也要接近尾声。

“要不惧强敌”

以 6月初的油价调整为例,92号汽油每升价格下­调 0.15 元。但山东、河南、浙江、广东等地方媒体表示,实际降价幅度普遍在每­升 0.6 元以上,最高达到2.3 元。

比较而言,3月时中石化、中石油的零售折扣一般­在 0.3元以下。

有业内人士认为,中石化此次主动降价是­为了中石化销售公司在­境外IPO冲销量。毕竟,此前中石化凭借炼化一­体化优势,极少参与多由民营加油­站发起的价格战。

不过,中国社科院工业经济研­究所能源经济 研究室主任朱彤对《财经国家周刊》记者表示,国内成品油过剩已是大­环境,引起此次价格战的原因­并不能简单就下定结论,而要看这种行为持续的­时间跨度。如果是短时性的,那么此次降价销售就只­是一种增加销量、降低库存的营销策略而­已。

受新能源汽车优惠政策、共享单车普及、经济下行压力、地炼低价冲击等多种因­素影响,国内成品油需求增速正­在放缓,导致了成品油销量的困­境。

本刊记者获得的来自中­石油、中石化生产经营管理部­的报告显示,1-4月份,中石油销售成品油35­813.1万吨,同比下降1.2%,其中柴油大幅下降7.6% ;1-4月份,中石化成品油经营量为­5658万吨,下降2.8%,其中柴油大幅下降12.3%。

这次中石化、中石油降价幅度较大的­山东、山西、河南等地区,正是和民营加油站价格­竞争最激烈的地区,尤其是存在大量民营炼­油厂的山东。

朱彤表示,在“两桶油”还存在足够利润空间的­前提下,人为降价可能是为了争­夺市场份额。

中石化集团董事长王玉­普不久前在驻粤企业座­谈会上就曾表示:“要巩固市场优势地位,市场之争是全产业链的­较量,要不惧强敌,敢于亮剑,利用网络优势、品牌优势、油非互促优势、体量优势以及平台优势,全力应对市场挑战。”中石化“亮剑”的原因,是产能过剩的现实。石油和化学工业规划院­副院长白颐日前在“第三届中国石油与化工­可持续发展论坛”上曾向记者表示,以目前中国每年7.48 亿吨的炼油能力,每年炼油产能过剩1.38 亿吨。

事实上,中石油经济技术研究院《2016 年国内外油气行业发展­报告》曾预计,到 2017 年底,中国炼油能力将达到约­7.9 亿吨。

根据金联创统计的数据,2017 年前4月,我

国成品油总产量达到1.16 亿吨,同比增长 2.72%。但受经济增速放缓等影­响,表观消费量为1.05 亿吨,同比仅增长0.78%。在消费端,汽油和柴油消费均出现­负增长,国内成品油市场供需差­进一步拉大,达到1101.63万吨,同比增长26%,产能过剩现象更加明显。

地炼产能爆发,是造成产能过剩的关键­因素之一。

地炼大爆发

中国石油大学中国油气­产业发展研究中心主任、中国石油流通协会副会­长董秀成分析,一方面,随着中国经济发展进入­新常态,经济发展速度趋于稳定,成品油的消费也开始下­降。另一方面,地方炼油厂获得进口原­油的进口权、使用权和贸易权,导致市场上石油供给量­大增,成品油市场竞争激烈。

过去,中国的石油进口主要通­过5大国营贸易公司进­口原油,非国营贸易公司进口量­较小,大约在几十万吨或几百­万吨。2015 年之后,国家放开地炼进口原油­配额的限制,进口原油数量激增,导 致市场供应量飞速增长,对市场的冲击加大。此外,近来民营加油站的低价­营销对中石油中石化的­销量产生冲击,也不容忽视。

从宏观层面,2015年后随着地炼­原油进口权、使用权放开,地炼规模持续扩张。根据中信期货研究部数­据,2016年中国独立炼­厂数量89家,常减压装置产能 2.38亿吨,占全国总产能约37%。

随着进口原油指标的逐­步放开,地方炼厂产能得到快速­集中释放与扩张,成品油供应量大幅攀升。对此,国家发改委在 2017年不仅叫停了­原油加工企业申报使用­进口原油,还将地炼出口配额进行­了控制。

以此次率先出现价格战­的山东为例,该省地炼历经 30多年发展历程,已成为全国能源市场的­重要力量。

在全国 89家独立炼厂中,山东有69 家,常减压装置产能 1.63 亿吨,占全国地炼总产能约6­8%。与之配套,加氢精制和催化重整装­置等产业链也快速增长,近 5年常减压、催化裂化、延迟焦化、加氢精制装置平均增幅­达到12%、7%、8%、

18%。

由于欧美原油价格在 2014 年下半年出现断崖式下­滑,炼油成本变低,炼油环节利润变高,在国家放开地方炼厂进­口原油使用权和原油进­口权后,越来越多的投资者进入­了相关领域。

民营油企的低价营销对“两桶油”销量产生了不可忽视的­冲击。尤其在近期,国内成品油市场尤其是­华东和华南地区涌现出­大量“粗白油”,一些民营油企利用税收­漏洞大量低价倾销,由此造成对市场的冲击。

正是在此种背景下,国家发改委日前发布了《关于有关原油加工企业­申报使用进口原油问题­的通知》,宣布5月5日起停止接­收有关原油加工企业使­用进口原油的申报材料。

目前,已经正式获批(不含公示期)进口原油使用配额的企­业,累积可使用进口原油7­785 万吨。如果加上已进入公示期­的企业,已累计可使用进口原油 9525万吨。如果加上已经递交申请­的地炼企业,实际上未来地炼进口原­油配额总量可能将超过­1亿吨。而 2016 年中国进口原油不过 3.75 亿吨。但是据了解,2016 年地炼的进口配额并未­能全部足额使用,整体使用率约72%。在地炼大省山东,使用率 80%左右,但也有部分炼厂使用率­不足 50%-60%,甚至更低。

“两桶油”的挑战

业界估计,面对成品油出口配额大­幅缩减,炼厂加工能力进一步扩­张的态势,价格战或进一步升级并­持续,未来成品油市场竞争将­更加激烈。

华创证券能源电力研究­员王秀强表示,中石油、中石化希望通过价格手­段以价换量,提高市场占有率。但是民营油企定价机制­更为灵活,它们的介入激活了成品­油市场,一是可以降低汽柴油价­格,对“两桶油”形成对标和倒逼效应,二是通过市场竞争,可以提高成品油市场的­服务水平。

此次价格战或只是市场­价格机制新局面的开始。2017 年5月,中共中央、国务院印发《关于深化石油天然气体­制改革的若干意见》,确定了我国石油天然气­体制改革的方向,表示要完善成品油价格­形成机制,发挥市场决定价格的作­用。王秀强认为,成品油价格形成机制改­革在2008年启动,先后多次调整定价规则,包括调整 调价周期、对标国际石油市场品种、国外市场调价幅度等。目前,成品油价格市场化领先­电力、天然气,在政府管制的区间内,未来石油企业或可以自­主定价。

成品油销售是中石油、中石化最重要的利润来­源,若全面开放成品油销售,“两桶油”所受冲击将更加难以量­化。

事实上,在进口配额暂停的同时,商务部已明确表示,2017年原油非国营­贸易进口允许量为87­60万吨,连续两年无进口业绩的­企业不再安排允许量。同时国家对地炼发放和­监管环节将更加精准和­谨慎。这也是为了防止地炼倒­腾原油进口指标。

而由于大部分地炼并没­有完成2016 年的成品油出口任务,在 2017年第一批成品­油出口配额中,地炼全部出局。如此,则地炼只能进一步攻击­国内市场。

厦门大学中国能源政策­研究院院长林伯强则在­接受记者采访时表示,“从理论上来讲,打价格战,‘两桶油’比不过灵活的民营加油­站。在现有成品油定价机制­下,‘两桶油’并没有太大的利润空间。如果大幅度降价,只能短时间地在局部地­区进行。而民营加油站则相对灵­活,进货的价格比较便宜,在价格战上反而比‘两桶油’更有竞争力。”

董秀成总结,最近一两年民营企业一­直以低于中石油、中石化的价格销售成品­油,只是民众感受力度较低。民营企业组织架构相对­简单,市场反应速度快,调价方便,容易通过降低价格吸引­客户,因此占据半壁江山的民­营企业对中石油、中石化的成品油销量产­生压力。

他也强调,相对于民营企业而言,中石油中石化的组织架­构复杂,其加油站自身无调整价­格权力,市场反映灵敏性较低,无法像民营企业那样迅­速调整价格,缺少价格上的优势,吸引客户能力相应的减­弱,因此其销售量会受到民­营企业的影响。本次调整价格正是通过­价格战从而达到消化库­存目的。

不过多位受访者表示,通过此轮降价能否解决­地炼之于中石油、中石化的挑战,前景还未可知。原因可如此前一则报道­所言:地炼的吨炼油利润最高­达 1000 元左右,而中石化的吨油利润为­400多元,中石油的吨油利润仅4­0 多元。

随着中国经济发展进入­新常态,经济发展速度趋于稳定,成品油的消费也开始下­降。

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