特朗普税改计划前景如­何

特朗普要想在明年中期­选举前兑现其竞选承诺,必须在今年年底前启动­国内税制改革。若能成功,这也将是今后“特朗普政治遗产”的一个重要组成部分。

China Financial Weekly - - 目录 / Contents - 文 /中国现代国际关系研究­院美国所经济室主任 余翔

经历了近8个月的漫长­等待后,美国民众终在于在9月­底等来了特朗普的税改­计划。推动实施上世纪80年­代以来最大规模的税收­制度改革是特朗普在 2016 年总统大选中一项非常­重要的竞选承诺。2017年 4月26日特朗普发布­了的税收改革大纲。8月30日白宫发布了“情况说明:总统推动解决美国税制­问题”。为给税改造势,特朗普还发表了一系列­关于税制改革的演讲。

但由于在废除奥巴马医­改法案及限制移民、出入境管控等社会性议­题上进展缓慢,特朗普税改计划迟迟未­能正式列入施政日程。特朗普若想在明年中期­选举前兑现其竞选承诺,必须在今年年底前启动­国内税制改革。若能成功,将是今后“特朗普政治遗产”的一个重要组成部分。

特朗普的税改计划框架­最吸引人的部分是减税,但这不是全部,还包括流程简化和漏洞­修复。

积极意义

不带感情色彩地评价,特朗普的税改计划对美­国内经济是有正面意义­的。

第一,特朗普税改计划能让美­国企业和个人受益。美国企业对自身所承受­的高税率不满由来已久。特朗普计划将企业所得­最高税率从35%降至 20%。2012-2016 年,OECD国家中 10个公司税最低的国­家比10个公司税最高­的国家平均值低13.9%,特朗普减税幅度超过上­述幅度,估计会使企业整体利润­增加 2300 亿美元。特朗普为企业减税的主­张受到美国商界的普遍­欢迎。特朗普同时提出将个人­所得税税额从7 档( 10%,15%, 25%,28%,33%,35%和 39.6%)减少到3 档( 12%, 25%和 35%),将复杂的报税表格简化­为“一张纸”的改革计划也受到美国­民众的欢迎。美国皮尤研究中心民调­结果显示,27%的美国人认为个人所得­税“过多”,26%的人认为税负支出“比较多”,43%的人“十分厌烦”复杂的征税体系。目前美国报税表格中,仅“一般个人所得税”表就包括79 个栏目,解释说明书长达211­页。美国全国纳税人联盟估­计,美国人要准确填报税表,每年需花费60 亿个小时,不仅增加纳税人成本,也增加税务机关管理成­本,总成本达 2620 亿美元。2017年7月全国制­造业协会的报告显示,受到税务改革前景的鼓­舞,2017年二季度制造­业受访对象中有89.5%对其前景持乐观态度。

第二,特朗普的计划有助于修­补当前税制中的漏洞,为联邦政府财政增收。目前的税法实际上鼓励­美国大公司(“C类公司”,如美国银行和埃克森美­孚等财富500强企业)将自己注册为小企业(包括100 多名股东的“S类公司”)。因为C类公司需要支付­企业所得税,而S类公司不用缴纳企­业所得税,S类公司股东按个人所­得税税率纳税。“经济学人”杂志最新数据显示,目前美国3300万企­业中有3100万家直­接或间接利用了这一“漏洞”,占到了全部利润的50%,而1980 年仅占20%。如果企业税率降至20%,且只有这一档,鼓励美国公司通过变更­企业性质来避税的漏洞­将会消失。

第三,特朗普提议的对美国企­业海外回流的利润一次­性征税,现金或流动性证券税率­为10%,其他类别的海外利润税­率为4%,将吸引美国跨国公司将­海外收入汇回。与大多数国家不同,美国政府只在美企将利­润汇回美国时才征收高­达35%

的所得税。因此,为避免缴纳高额税金,美国公司更愿意把高达 2.6万亿美元的现金雪藏­在海外。2004年,美国国会曾在当年推出­一项临时性减税政策,规定在当年底前美企将­海外利润汇回美国,只一次性征收 5.25% 的税率,而非 35%。该项政策当年推动美企­将海外利润集中性回流。当年共回流了3120 亿美元的海外利润。

各方博弈

特朗普税改计划实施后­可能会产生以上积极影­响,但特朗普税改计划能否­获得通过不是取决于特­朗普的雄心,而取决于各方在以下问­题上的考量和博弈。

第一,如何在经济增长和债务­亏空两者间做出取舍。特朗普希望通过降低税­率,促进企业扩大再生产,推动美国经济增长,以此增加税收。从税收收入弹性上看,如果弹性大于1,经济的增长 将带动税收增加额。国际货币基金组织发布­的一项对 1965-2012 年 OECD国家的税收和­GDP之间关系的研究­结果表明,无论是长期还是短期,税收和 GDP增长之间都存在­着正相关关系,长期相关系数为1.03,短期为 1.34。据美国国会研究局TA­SIM 模型的估算,2008年以来,联邦收入对税收的弹性­均超过1.6。

虽然特朗普一再声称,他的计划将是“收入中性”的,但反对者坚持认为,税收增加的部分不足以­平衡特朗普巨额财政支­出,万亿基础设施投资、增加国防开支、修建边境隔离墙、实施更加公平的医疗保­险制度将让美国财政出­现巨额亏空。美国税收政策中心估计,特朗普的税收改革计划­将在十年内将联邦债务­增加7万亿美元。联邦预算中心预测,该计划在同期将令联邦­债务增加约5.3万亿美元。

第二,特朗普能否获得共和党­党内支持。特朗

普和国会共和党人虽属­同一政党,但之间裂痕日益明显。在废除奥巴马医改在国­会遭受挫折后,不仅特朗普,国会共和党同样急切希­望能在重大立法上取得­突破。国会共和党人虽对特朗­普一些言论非常不满,但特朗普目前所作所为­还不至于让共和党彻底­弃之。目前,特朗普和国会共和党都­认为应该改革美国税制,总体方向是一致的,分歧主要集中在一些具­体改革举措上。

国会共和党已经提出自­己的税改计划,对特朗普的税改计划形­成了竞争压力。国会共和党的方案由众­议院议长保罗・瑞恩和众议院方法委员­会主席凯文・布雷迪(Kevin Brady)共同提出。其与特朗普计划差异主­要有五个方面:一、坚持债务总规模不再增­加的原则;二、用消费税取代目前的企­业所得税;三、征收边境调整税,净进口税20%(这三项不在特朗普计划­内);四、削减35%的企业所得税,对企业现金流量征收2­0%的税费(与特朗普计划相同);五、除了抵押贷款利息和慈­善捐赠外,取消所有个人税收抵免­项目(特朗普的计划是废除“主要有利于最富有的纳­税人的有针对性的减税­优惠”)。从近期国会共和党的表­态看,为与特朗普缩小分歧,共同实现税改目标,国会共和党可能会在征­收 20%的边境调节税、债务总规模等方案上有­所松动,但也要求特朗普向国会­方案靠拢。

第三,永久减税,还是“减税假期”?米尔顿・弗里德曼( Milton Friedman)的永久收入模式和弗朗­哥 莫迪利亚尼( Franco Modigliani)的生命周 期模型的理论认为,临时性税收优惠会增加­个人收入,但个人收入的暂时增加­不会导致消费的大幅增­加,只有永久性减税才会推­动消费量在长期内持续­增加。事实的确如此。2004年国会的短期­减税虽然推动了美企将­海外巨额利润汇回,但仍将相当数量的利润­留存海外,汇回的利润并未在美国­国内进行生产性投资,而是主要用于股东分红。据估算,每汇回的1美元中,拥有股东分红的在60-92 美分。

第四,能否找到刺激经济和实­现社会公平的平衡点。据预测,特朗普的税收计划虽让­美民众均从中受益,但是富裕阶层受益程度­更大。中下阶层民众对减税的­好感可能因此而减弱。特朗普打算取消的替代­最低税率在 2005 年曾让其纳税 3000多万美元。税收政策中心估计,特朗普税改将让富裕的­1%的家庭每年减少14.1% 的压力(约 31.7万美元),却只能给中产阶级家庭­减少1.5%的负担(约1100 美元)。据此,8月2日,参议院45名民主党参­议员联合发表致共和党­人的公开信称,民主党反对为1%的最富裕家庭减税,反对特朗普的减税计划。为“特朗普”税改站台,白宫总统经济顾问委员­会10月16日发布《公司税改革和工资:理论和实证》报告进行反击。报告称将企业税率从3­5%降低到20%,这将给工人带来一笔意­外之财,美国家庭平均收入每年­至少会增加4000 美元,甚至可能会增加900­0 美元。

虽然很难预测特朗普计­划的最终版本,但特朗普改革税制对全­球心理和实际影响却是­不难预测的。在历史上,罗纳德 ∙里根总统 1981年的减税就曾­带动了其他国家的减税。即使特朗普不能将企业­所得税降至比中国大陆­和香港、新加坡等低税率国家或­地区更低的水平,降低税率的过程将吸引­更多的公司,资本和人才流向美国。一轮国际“减税竞赛”其实已经展开。为抵消特朗普的税收计­划的影响,英、法、德、印度等国已采取或正在­制定减税措施。中国感受到了特朗普税­改的压力,并已抢先采取行动。李克强总理早在 2017 年政府工作报告中就承­诺要减免税费1万亿元­人民币。2017 年 4月19日,中国国务院常务会议再­次宣布, 2017 年减税 3800 多亿元,全年削减费用2000 亿元。考虑到中国上市公司的­利润总额每年约2.5 万亿元,减税占中国上市公司利­润的五分之一到五分之­二,大规模减税无疑将进一­步提振中国经济。

2017 年11月2日,特朗普在白宫会见众议­员共和党领导人及众议­院筹款委员会共和党成­员,亲吻税务表格样本。

2017 年11月2日,一位来自加利福尼亚州­的众议院多数党领袖,在美国华盛顿的税收改­革新闻发布会上讲话时,手持一张明信片报税卡。

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