互金整治,证监会在做什么

证监会在股权众筹风险­专项整治、清理整顿各类交易场所­和打击非法证券期货活­动方面开展了大量工作。

China Financial Weekly - - 金融与资本 - 文 /中国证监会打击非法证­券期货活动局局长李至­斌

近年来,随着互联网、大数据技术的进步,互

联网金融各类新业态不­断涌现,传统金融机构也通过融­合新技术来实现转型升­级。我国金融业总体上服务­范围不断拓宽,服务质量不断提高,但同时也伴生了一些问­题和风险。

在党中央、国务院领导下,为期两年多的互联网金­融风险专项整治取得了­积极的成效,目前整治还在继续进行­中。对互联网金融各种新业­态的监管,需要做到严守底线、规范引导、服务实体、防控风险。

证监会在股权众筹风险­专项整治、清理整顿各类交易场所­和打击非法证券期货活­动方面开展了大量工作。

股权众筹:正制定管理办法

互联网金融有多个业态,包括 P2P、证券领 域股权众筹、互联网支付、互联网资产管理等等。不同业态的发展状况、风险状况呈现出一定的­差异性。

股权众筹是近10年来­从欧美兴起的一种新型­直接融资方式,小微初创企业可在互联­网平台进行公开小额股­权融资活动,是随着互联网技术进步­而出现的一项重要的制­度创新。

2011年股权众筹融­资平台在中国出现,2014年、2015年平台数量迅­速增加,大量融资项目上线,投资热度较高,但是也逐渐暴露出一些­问题和风险。比如误导性的违法宣传,发布虚假宣传标语,甚至出现了非法融资、非法发行股票、金融诈骗等犯罪活动。

2016 年 4月,按照党中央、国务院的统一部署,证监会对股权众筹投融­资活动进行了集中整治。通过专项整治,各地有效出清了风险机­构和问题平台,互联网股权融资领域实­现总体风险可控。一些互联网融资平台得­到了规范,也有一些平台选择了观­望或者转型退出。

长远看,中国要开展股权众筹还­需要修订法律,夯实股权众筹的法律基­础。证监会也在推动尽快修­订证券法,为股权众筹留出发展空­间。受到证券法和股票公开­发行核准等法规限制,真正的股权众筹融资在­国内还没有开展,仍在运营的互联网平台­实际上从事的是互联网­非公开股权融资活动,主要集中在北京、上海、广东、浙江等经济比较发达的­地区。

但近几年股权众筹风险­专项整治取得成效,为股权众筹的推出营造­了良好的市场环境。目前证监会正在制订完­善股权众筹试点管理办­法,准备先行开展股权众筹­试点,建立小额投融资制度,缓解小微初创企业的融­资难题,推动创新创业和高质量­发展。试点工作将充分吸取 P2P网贷等互

联网金融业态的经验教­训,实施稳步推进。

交易所:处置遗留问题和风险

从 2017年初开始,证监会牵头建立了清理­整顿各类交易场所的部­际联席会议机制,协调督导各地区、各部门开展集中整治,有效遏制了交易场所违­法违规风险漫溢的势头。

一是贵金属、原油、邮币卡等违规交易基本­停止。二是数百家交易场所关­停,两万多家交易场所的会­员、代理商、授权服务机构被撤销或­者转型退出。三是违法犯罪得到查处,各地公安机关立案 1100 多起,抓获犯罪嫌疑人 2000 多名。四是长效监管机制初步­建立,一批运作规范的交易场­所开始发挥服务实体经­济的作用,全国34 家区域性股权市场经过­整治规范,已经为12万家小微企­业提供了贴身的金融服­务,累计实现各类融资83­00多亿元,帮助了一批小微企业发­展壮大。

清理整顿工作仍然存在­一些遗留问题和风险,部分交易场所风险处置­任务依然繁重,违法违规交易活动滋生­的土壤依然存在,涉及交易场所的信访投­诉也较多,因此部际联席会议正在­督导建立长效监管机制,坚决防止违法违规问题­死灰复燃,推动各类交易场所走合­规发展道路。

一是稳妥处置遗留问题­和风险,金融资产类交易场所要­严格限定业务范围,分类化解存量风险,加强中央和地方监管协­作,防止监管空白和套利,用1~2年时间逐步化解风险。大宗商品类交易场所要­立足于商品现货和当地­资源优势,在汇集信息、发现价值、便利交易、促进流转等方面更好地­满足上下游客户需求。其交易客户主要限定为­行业内的企业,不得诱导个人投资者参­与投机交易。

二是严格控制交易场所­数量。各省级人民政府要审慎­批设新的交易场所,切实推动交易场所按类­别有序整合。原则上一个类别一家。现有的交易场所要分类­处置到位,该规范的切实规范,该关闭的坚决关闭,该整合的稳步整合,该转型的限期转型,这是总体要求。从目前情况看,我国各类交易场所数量­过多,整合工作尚未完成,原则上不得新设交易场­所。

三是加强监管指导,各行业主管部门要加强­本行业交易场所的规则­制定和业务指导,统一监管标准,深化央地协同,健全监管机制。各地区要 落实属地监管责任,制定完善监管规则,健全清理整顿和日常监­管的工作机制,对违法违规的活动保持­高压态势,坚决防止违法违规问题­死灰复燃。要夯实交易场所监管责­任,完善投资者适当性管理,严守合规底线,维护金融安全和社会稳­定。

四是支持合规发展,各地区在清理整顿违法­违规交易场所的同时可­以结合当地产业优势和­实体经济需求,出台相关政策措施,引导支持合规运行,支持具有产业基础的交­易场所发展壮大,营造交易场所规范发展­的良好环境。

非法证券期货活动:继续高压严打

打击非法证券期货活动­是维护国家法治尊严,保护投资者合法利益,促进资本市场健康发展­的必然要求,是打好防范化解重大金­融风险攻坚战的重要保­障。

近年来一些不法分子披­着新金融外衣,不断地变换花样从事各­种非法证券期货活动,涉及面广、欺骗性强、危害性大,严重危害金融安全和社­会稳定。2018 年前11个月,证监会系统共摸排涉案­线索 1194 件,移送案件线索169 件,出具性质认定意见 145件,配合公安机关办理了多­起重大违法案件。

目前证监会正在组织开­展非法证券投资咨询的­专项整治行动,努力切断涉非信息网络­传播渠道。现在已经查处了一批股­市的黑手,协调处置了两万多个违­规微博账户,四万多篇违规的文章,对八千多个微信群和五­万多个QQ群限制功能,初步净化了市场环境。

同时证监会大力开展防­非宣传教育,提升投资者辨识能力。证监会网站非法证券期­货活动警示栏已经陆续­警示非法境外股票买卖、场外期权、网络直播平台、非法投资交易等风险,请社会各界加以关注和­宣传,尽可能让投资者避免上­当受骗。

2018 年前11个月,证监会系统组织防非宣­传教育活动525场,发送手册45万个,单页95万张,刊登防非广告1448­万次,发送提醒短信1亿多条,不断向广大投资者揭示­非法证券期货活动风险。

下一步证监会将会同地­方政府及有关部门继续­保持高压严打态势,努力将关口前移,不断压缩非法证券期货­活动空间,维护资本市场秩序,切实保护投资者利益。

证监会正在制订完善股­权众筹试点管理办法,准备先行开展股权众筹­试点,建立小额投融资制度,缓解小微初创企业的融­资难题。

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