论互联网金融融资人信息披露的准确性和完整性

（杭州师范大学沈钧儒法学院，浙江 杭州３１１１２１）

２０１３

［摘要］随着互联网技术的发展，传统金融与互联网技术的结合产生了互联网金融。 年是我国互联网金融发展的元年，之后互联网金融在我国呈井喷之势，互联网金融在发展普惠金融、促进经济发展的同时，也产生了许多问题，互联网金融融资人的信息披露就是其中之一。这涉及投资人的利益的保障和投资风险的把控。众所周知，融资人信息披露的准确和完整更是信息披露的基本要求和原则。为了保障投资人的利益，维护社会稳定，以及互联网金融健康有序地发展，信息披露法律规范体系的构建、监管责任的落实以及形成互联网金融行业自律是互联网金融亟待解决的问题。

［关键词］互联网金融融资人；信息披露；准确性；完整性ＤＯＩ １０  １３９３９／ ｊ  ｃｎｋｉ  ｚｇｓｃ  ２０１７  １５  １１３ ［ ］

科学技术的迅猛发展，推动着互联网技术的发展。传统的金融机构与互联网公司利用互联网技术和信息通信技术进行金融交易活动，由此形成了一个新兴的金融业务模式— ——

２０１３互联网金融。众所周知， 年是互联网金融发展的元年，之后互联网金融的发展成井喷之势，各种各样的互联网金融

Ｐ２Ｐ平台如雨后春笋般纷纷崛起，出现了如众筹、 、第三方支付等新兴的金融业务模式。这段时间内的互联网金融也呈现繁荣之势，成为经济发展的一个新的增长点。

互联网金融发展迅速，其致力于实现普惠金融，这也是其区别于传统金融的一个主要特征。它开拓了中小企业和个人投资者的融资渠道，也使得融资方式更加便捷。但是野蛮生长的互联网金融缺乏监管，在其发展过程中暴露出各种各

ｅ ５００样的问题。曾风靡全国投资平台的 “租宝”非法集资多亿元，受害人遍布全国，影响广泛。有平台都出现了融资人跑路、非法集资、集资诈骗等刑事犯罪行为。还有的互联网金融平台因经营不善出现暂停服务、公司倒闭的情况。这些情况导致很多投资人的利益受到损害，使其对互联网金融产生困惑，在选择互联网金融这一投资模式时变得提心吊胆、犹豫不决。而更加深远的影响是，这阻碍了互联网金融的发展以及互联网金融市场的活力释放，与普惠金融的目标也相去甚远。通过研究发现，互联网金融的信息披露制度作为互联网金融健全和发展的重要一环，对解决上述问题具有十分重要的意义。而互联网金融融资人的信息披露又是该制度中的重要组成部分。互联网金融融资人是投资人所投资金的使用者，其相关信息能否被准确、完整地披露将影响投资者的切身利益以及互联网金融的发展。

１互联网金融融资人信息披露不准确和不完整探析

在中国人民银行联合其他各部门发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》 （以下简称《意见》）中对信息披露提出了总体要求。要求从业机构向客户进行充分的信息披露，公布其运营状况和财务状况。并且对投资者进行充分的投资风险提示。有关部门按照职责分工负责监管，提升保护投资者的水平。而在之后公布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（征求意见稿）也是响应了《意见》的总体要求和监管原则，专门设章节规定信息披 露，不仅包括出借人信息的充分披露、还涉及从业机构经营活动的披露，而且对与信息披露的主体也有保证披露的信息的真实、准确、完整的义务。

互联网金融信息披露包括很多方面，不仅包括互联网金融平台自身的信息披露，还包括融资人的信息披露。这主要是平台的运行情况、运行模式、资产去向、经营信息、财务信息、融资人的基本信息、主要资产、信用情况、债务情况、还款能力等。很多平台都存在着融资人信息披露不准确和不完整的问题。这就会导致投资人获取信息不对称，无法把控投资风险，影响投资决策。当下融资人信息披露的不准确和不完整主要表现在以下几个方面。 １ １融资人的基本信息不全

互联网金融投资中，融资项目的融资人信息对于投资人来说至关重要。因为这关系着投资人所做投资的风险大小。有关机构做过调查，很多互联网金融平台没有向投资者展示融资人的姓名或名称，投资人在一些互联网金融平台做出投资之前看不到融资人的姓名和基本信息，即使互联网金融平台对融资人进行了资质审查，有他的基本信息，但是在对外界展示时没有全部公示出来，对一些融资人的名称进行马赛克处理。这样导致的后果就是投资人不了解融资人的状况，获取信息有误。一旦发生问题，投资人的追债就会遇到阻碍，会发生找不到融资人的情况。那么投资人的切身利益就得不到保护。

融资人的主要债务情况也属于融资人基本信息的内容。作为投资人，在把钱借给融资人的时候，必然要考虑融资人的偿还能力，而融资人的主要债务情况是考察其还款能力的一个重要方面。目前很多互联网金融平台并没有披露融资人的主要债务，这是信息披露不完整的表现。本着对投资人负责的原则，金融平台应当披露融资人的主要债务。主要债务没有披露，投资人不了解融资人主要债务的情况，这势必会增加投资人的投资风险，那么投资人在投资时可能会因为这样的投资顾虑不进行投资。１ ２融资项目信息的不准确和不完整

互联网金融平台种类繁多，各个平台之间存在相互竞争关系。互联网金融平台为了吸引投资人，推出各种各样的融资项目，并且要披露融资项目的基本信息，以便投资人在做出投资决定之前更加全面地了解融资项目。在目前竞争激烈的互联网

金融领域，平台为了吸引投资人，会夸大或者模糊融资项目，其披露的融资项目信息与实际的融资项目信息有出入，投资人获取信息不对称，对投资项目没有全面了解，进而承担投资风险。还有的平台为牟取暴利，触犯法律法规，假借融资项目之名，实则行诈骗之术，骗取投资人的钱财。１ ３投资人没有收到借款合同投资人通过互联网金融平台将钱借给融资人，这本质上就是一个借款法律关系。互联网金融平台需要向投资人提供借款合同，也就是投资人和融资人双方的合同，这是投资人把钱借给融资人的证明。但是实践中很多互联网金融平台没有提供借款合同，而且有的投资人没有合同意识，盲目地相信投资平台。或者融资平台提供了借款合同但是合同上融资人的信息不全面，这样的借款合同的效力具有不确定性。借款合同是投资人追债的有效依据，是投资人维护自身利益的有力武器。如果缺乏这个依据，或者这个依据的效力减小都会影响投资人的利益。

融资人信息披露的不准确不完整当然不仅仅是这几个方面，以上所列举的只是其中的典型代表。互联网金融融资人的信息披露还包括征信报告、运营情况、财务状况等一系列的信息，一旦披露不完整、不真实，这都会造成投资人获得的信息不对称、投资人对融资人的不了解、增加投资风险、有损害金融消费者利益的可能性。从而也不利于互联网金融健康有序发展。

２互联网金融融资人信息披露不准确和不完整的原因

２ １互联网金融信息披露成本较大根据《网络借贷信息中介机构业务活动暂行管理办法》（征求意见稿）的规定，互联网金融的信息披露涉及融资人的信息披露、融资项目的信息披露以及平台自身的信息披露。２ １  １关于融资人以及融资项目的信息披露首先，融资人的基本信息。包括但不限于年收入、主要财产、主要债务、信用报告。其次，是关于融资项目基本信息。包括但不限于项目名称、类型、主要内容、地理位置、审批文件、还款来源、借款用途、借款金额、借款期限、还款方式及利率、信用评级或者信用评分、担保情况。再次，对于融资项目应有的风险评估及可能产生的风险结果。最后，已撮合未到期融资项目有关信息，包括但不限于融资资金运用情况、借款人经营状况及财务状况、借款人还款能力

①变化情况等。２ １  ２

金融平台自身运营的信息披露首先，金融平台要在其官网上实施公布经营管理信息，包括交易的数额、金额、借贷余额、出借人借款人数量、客户投诉情况等。

其次，金融平台还应该在官网上设置经营管理信息披露专栏，定期以公告的形式向公众披露年度报告、披露法律、规章、规范性文件规定的其他信息，内容包括但不限于机构治理结构、董事、监事、高级管理人员及管理团队情况、经会计师事务所审计的财务会计报告、风险管理状况、实收资本及运用情况、业务经营情况、与资金存管机构及增信机构

②合作情况等。

再次，金融平台还应当聘请会计师事务所定期对本机构实施审计，并且应当聘请有资质的信息安全测评认证机构定期对信息安全实施测评认证，并且及时对外披露审计和测评认证结果。

最后，金融平台还要将披露信息及文件报送工商登记注册地地方金融监管部门，并置备于机构住所供社会公众查阅。

在这个规范性文件中，在列举披露的信息时多次使用“包括但不限于”这样的字眼，这说明如果在文件中没有列举出的必要的信息披露但是实际上是应该进行披露的信息的话也是要披露出来的。从这种类似规定可见，信息披露所涉及的范围之广。要真正地做到披露信息的事无巨细，互联网金融平台需要专门的团队做好信息披露工作，还要花费公司物质资源，时间成本也直线上升。结果是成本耗费大，反之企业的盈利空间大大地缩小。企业具有逐利性的特征，缩小成本也是盈利的一个方面，因此本着营利的原则，平台在披露信息时会做筛选的工作，将涉及重大利益的信息披露出来，而对于一些看似无关紧要的信息则不会耗费精力。２ ２互联网金融平台没有完整且准确地披露融资人信息互联网金融中，信息披露是一个从融资人到金融平台再到投资人的过程。融资人将自己的信息完整、准确地披露给金融平台，平台审核融资人的信息资料，然后将融资人信息披露给投资人。有的融资人提供的信息对于融资项目来说存在的风险较大，但是平台出于自身盈利的考虑，努力促成融资项目。在披露融资人信息的时候，进行有目的性的选择，只披露出对融资人有利的信息，从而影响投资人做出投资决策。如今互联网金融平台众多，相互竞争的局面无法避免，考虑到自身的生存与发展，平台唯有提高竞争力才能在市场中攫取优势。而有选择性地将融资人信息披露给投资人是办法之一。结果就是投资人不能完整且准确地获取融资人信息。２ ３互联网金融行业内信息披露统一标准效力低互联网金融作为新兴行业，发展很快，虽然呈现繁荣之势，但是其野蛮生长，缺乏统一监管。关于统一规范互联网金融发展的法律也还没有出台。对于信息披露也是，虽然有关互联网金融信息披露的大会召开，商讨如何做好信息披露工作，但是互联网金融行业内还没有统一的规范指引。直到２０１６ １０ ２８

年 月日，中国互联网金融协会才正式发布 《互联网金融信息披露个体网络借贷标准》和《中国互联网金

Ｐ２Ｐ融协会信息披露自律管理规范》。称为“史上最严” 信

９６息披露标准，其中规定了项披露指标，其中包含强制性

６５ ３１的指标 项和鼓励性指标 项。但这也是行业内管理规范，属于自律性规范，不能强制每个主体都做到，其约束力远远小于法律。因此，如果要实现信息披露的准确性和完整性，要互联网金融平台将一切落到实处，还需要法律规定统一的标准和具体要求。 参见 《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（征求意见稿）。②参见 《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（征求意见稿）。

３提高互联网金融融资人信息披露的准确性和完整性的重要意义 ３  １融资人信息披露制度信息披露制度，又称信息公开制度，是指公开发行证券的公司在证券发行与交易诸环节中，依法将有关信息资料真实、准确、完全、及时地披露，以供证券投资者做出投资判

６３ ①断的法律制度。 我国《证券法》第 条规定： “发行人、上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。”这是证券法中信息披露制度。信息披露制度不仅适用于证券市场，而且也应当适用于整个直接融资体系。互联网融资平台作为信息中介，融资人作为资金使用方，都具有如实披露融资相关信息的义务，以确保投资人做出投资决策之前有获取真实、准确信息

②的机会。可见信息披露的准确性和完整性是融资人信息披露的基本要求和原则。３ １  １准确性首先，信息披露的准确性要求信息披露人在进行信息披露时，必须采用精确的表述方式以确切表明其含义，不得有

③误导性陈述。融资人通过互联网金融平台融资，应当将自身的基本信息准确地披露出来，不能使用模棱两可或者含糊不清的表达。对于不准确的信息披露，投资人很可能没有在意，在没有深入了解融资人的情况下，就做出投资的决定。因此其可能承担着更多的投资风险。其次，融资人信息披露应该是简单明了的，达到以普通投资者的判断能力能够准确理解和解释的程度。因为这些披露的信息是给投资者看的，互联网金融平台上的投资者很多都是普通的老百姓，可能对于专业的投资知识了解得少，但是他们需要了解融资人的信息，准确简单的信息能够使他们更快、更容易地了解，也能有效率地做出是否投资的决定。３ １  ２

完整性信息披露的完整性要求所有可能影响投资者决策的信息均应得到披露，在披露某一具体信息时，必须对其所有方面进行全面、充分的揭示，不得有所侧重、故意隐瞒或有重大

④ ⑤遗漏。融资人信息披露就要遵循完整性原则，融资人信息披露时应该将涉及融资项目的信息完全地披露出来，不应该有任何的遗漏，并且平台也应当如实地向投资者披露，不应当有所保留和隐瞒。当然这种披露是涉及投资人投资的相关信息，而不是融资人的所有信息。３ ２提高融资人信息披露准确性和完整性之必要性信息披露的准确性和完整性是融资人信息披露的基本要求和原则。融资人信息的不准确、不完整，会造成信息不对称的结果。直接后果就是投资人在整个金融交易活动中处于劣势地位，对于投资风险的大小处于迷茫状态，其投资利益保护受到威胁，这是社会的不稳定因素。因此确有必要保证融资人信息披露的准确性和完整性。３ ２  １

保障投资人利益，把控投资风险融资人信息披露准确和完整，这也使得投资人获取互联网金融的信息对称，投资人可以根据融资人披露的信息了解融资人的基本情况，知道自己投资资金的使用方向，以及项目的基本情况。待知道融资人的经济实力和偿还资金的能力 之后，也即投资人了解了融资人的必要信息之后，才可能了解相应的投资风险，做出自己的投资决策。融资人的基本情况，也是投资人评估投资风险的重要因素之一。如果融资人出现问题之后，自己的资金怎么追回，如何维护自己权益。这些都是投资人根据披露信息要考虑的问题。简而言之，融资人的信息披露对于投资人来说有重大的意义，因为这关系到投资人的投资收益和承担的投资风险。３ ２  ２

促进企业良好运行，提升平台竞争力互联网金融平台作为衔接投资者和融资人的桥梁，应该做好融资人信息披露的工作。这是平台的基本义务。互联网金融平台应该保证融资人信息披露准确、完整。如今互联网金融领域里有各式各样的金融平台，但是命运却各不相同。有的经营得很好，有的却是暂停服务，甚至面临着倒闭的局面。背后的原因就是融资人携款跑路、非法集资等非法问题。要想做好互联网金融平台，更应该对融资人要求严格，要求他们信息披露的准确和完整，而且应该展示给投资者。这不仅是自身职责的要求，也是为了企业更好地发展。完整准确的信息披露也是互联网金融行业的自我规范的重要表现。现在投资者面临着很多互联网金融平台的选择，他们在选择时考虑的是投资的收益和风险。融资人的信息披露准确和完整，这也是降低投资人投资风险的一个方面，企业这么做，不仅关系着自身的经营状况，也是提升自身竞争力的一个方面，可以借此取得投资人的信赖。３ ２  ３

落实监管方监管责任，互联网金融有序发展互联网金融发展之迅猛，必然离不开监管方的监管。我国金融领域是“分业经营、分业监管” ，处于机构监管的模式之下。但是互联网金融区别于传统的金融产品，其具有多样性。应当采取综合的管理模式。对于不同的互联网金融产品，由不同的监管单位管理。虽然监管的单位不同，但是它们的着眼点都是为了监管互联网金融交易，维护金融秩序，保护消费者的利益。各方监管到位，保证互联网金融的有序发展。互联网金融融资人信息披露的准确和完整，便于监管方了解融资人的情况，掌握融资人融资活动动向。而当融资人出现问题时，监管方可以根据已掌握的融资人的信息准确地找出问题之所在，履行监管职责，最大限度地维护投资者的利益，控制不安定因素，从而达到维持金融市场秩序的目的。

４实现互联网金融融资人信息披露准确性和完整性的途径

２０１５ ２年月，互联网金融信息披露制度论坛在北京召开，各方代表发表了自己的看法，还讨论了互联网金融的信  Ｍ ．４  ，２０１５： ①范健，王建文 商法学 ［ ］ 版 法律出版社２８８  ②李有星，陈飞，金幼芳 Ｊ ．互联网金融监管的探析 ［］ 浙２０１４（ ７）： ９６ 江大学学报：人文社会科学版， ③范健，王建文 Ｍ ．４  ，２０１５：商法学 ［ ］ 版 法律出版社２８８  ④证券时报评论员互联网金融信息披露应提高准确性加强Ｍ ． ２０１６－ ０３－ ２３ 风险提示 ［ ］证券时报， ⑤范健，王建文 Ｍ ．４  ，２０１５：商法学 ［ ］ 版 法律出版社２８９ 

息披露问题。这也是第一届论坛，可见信息披露制度开始被

２０１６ ３重视。 年月，中国互联网金融协会还召开了互联网金融信息披露研讨会，公布了《互联网金融信息披露规范

２０１６ １０ （初稿）》。 年 月，正式公布《互联网金融信息披露个体网络借贷标准》和《中国互联网金融协会信息披露自律管理规范》。从互联网金融界的这些动作来看，互联网金融信息披露尤为重要。要互联网金融融资人信息披露准确、完整，不能纸上谈兵，而是在实际中真正做到融资人信息披露的准确和完整，这才有利于互联网金融的长远发展。４ １

尽快制定互联网金融法律规范，引导互联网金融健康发展４ １  １互联网金融信息披露制度在依法治国的大背景下，互联网金融的法律规范呼吁也日益强烈。各方都要求尽快制定互联网金融的法律规范。然而法律不是一蹴而就的，它是社会的产物，互联网金融的法律规范还有一段历程。我国已经有关于信息披露的规范性文件和行业内的自律性文件。如《互联网金融信息披露个体网络借贷标准》和《中国互联网金融协会信息披露自律管理规范》。其中关于信息披露的规定具体而详细，规定了各方主体需要信息披露的具体做法。但是在实践中很多平台却没有这样做，追根溯源，因为这些都是规范性文件，其效力远远低于法律，在实践中实施力度小。因此，应当将其上升至法律层面，全面确立互联网金融的信息披露制度。这样才能有根据地披露融资人信息，也能保证融资人信息披露的准确性和完整性，使得投资人获取融资人信息对称。当然，在法律没有出台之前，也可参考我国传统金融行业的信息披露制度，按照互联网金融协会公布的信息披露标准做好信息披露工作。互联网金融虽然是新兴领域，但是其本质上还是金融，因此可以参考传统金融的信息披露制度，以便弥补当下信息披露的不足。４ １  ２

构建信息安全保护机制信息时代的到来，信息安全也是人们热议的话题。互联网金融发展中也存在着信息安全的问题。首先，互联网金融平台在披露融资人信息时确实要注意融资人的隐私，因为隐私权是受法律保护的，不可侵犯的。但是披露信息并不应与之相矛盾的。信息披露和信息安全应当是可以和平共处的。互联网金融平台在决定披露融资人信息时应该识别这是否是融资人的隐私，如果是融资人的隐私，确实不可披露。但是以隐私为借口，不披露融资人的信息。融资人的隐私不能成为融资人信息的不准确和不完整的挡箭牌。其次，对于融资人的信息是否为隐私的认定也是一个问题，本着避嫌的原则，由平台或者融资人自行判断，有失公允。对于融资人信息是否为隐私应当由没有关系的第三方来界定更为合适。因此要构建信息安全保护机制，保护合法权益。互联网融资平台作为信息的交互平台，存在大量身份和交易数据，涉及融资人、担保人、投资人等各互联网融资参与方。构建信息安全保护机制，目的是进一步保护参与个人的隐私和参与企业

①的商业秘密。４ ２确立互联网金融监管方，落实监管责任《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》规定了分类指导，明确互联网金融监管责任。加强互联网金融监管， 是促进互联网金融健康发展的内在要求。同时，互联网金融是新生事物和新兴业态，要制定适度宽松的监管政策，为互联网金融创新留有余地和空间。通过鼓励创新和加强监管相互支撑，促进互联网金融健康发展，更好地服务实体经济。互联网金融监管应遵循“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则，科学合理界定各业态的业务边界及准入条件，落实监管责任，明确风险底线，保护合法经营，坚决打击违法和违规行为。其规定互联网支付业务由人民银行负责监管。网络借贷业务、互联网信托业务、互联网消费金融业务由银监会负责监管。股权众筹融资业务由证监会负责监管。互联网保险业务由保监会负责监管。互联网金融本质上是金融，因此可以比拟传统金融的监管模式，确定分类监管模式，落实各方的监管责任，但是互联网金融却又是一种新兴的金融发展模式，对其监管应当开辟创新理念，实现创新监管。互联网金融内容种类多，新兴事物也层出不穷，各部门协同监管便是一种助推器，可以提高监管效率，增强监管力度，从而保证互联网金融的健康发展。４ ３遵守互联网金融行业内规范，实现有序发展行业规范是指一个行业中的行业协会中的会员共同制定这个行业内的行为规范和标准，用来指导这个行业的行为，让这个行业更好地发展。在政府监管不到位的情况下，互联网金融行业协会就应当发挥作用，引导互联网金融企业发展。互联网金融行业在我国是新兴行业，我国有互联网金融协会，每年召开各种各样的会议，讨论互联网金融行业存在

２０１５的问题。 年出台了《互联网金融信息披露个体网络借贷标准》和《中国互联网金融协会信息披露自律管理规范》，旨在引导行业内的互联网金融平台更好地发展。互联网金融平台是独立的个体，但是却不能离开互联网金融行业独立存在，不能画地为牢。如果互联网金融平台发展，没有任何准则和规则的指引，那就像是没有方向的小舟，最后只会淹没在大海里。它应当自觉地遵守行业内的规定，在互联网金融行业协会的引导下有序地发展。 参考文献： １  ［］评论员互联网金融信息披露应提高准确性加强风险提示Ｎ ． ２０１６－ ０３－ ２３（ Ａ０１）  ［ ］证券时报， ２  Ｊ ． ［］李有星，陈飞，金幼芳互联网金融监管的探析 ［ ］ 浙２０１４（ ４） 江大学学报：人文社会科学版， ３  ［］武玉胜互联网金融投资者保护机制下信息披露理念审视Ｊ ． ２０１６（ ２）  ［ ］长春金融高等专科学校学报， ４  Ｊ ． ［］刘倩云我国互联网金融信息披露制度研究 ［ ］ 北京邮２０１６（ ４） 电大学学报：社会科学版， ５  Ｍ ．４  ［］范健，王建文 商法学 ［ ］ 版北京：法律出版社， ２０１５： ２８８－ ２８９ 檶檶檶檶檶檶檶檶檶１９６６—）， ［作者简介］汪彩华 （ 女，杭州师范大学副教授，法１９９３—），学硕士。研究方向：经济法；蒋文文 （ 女，杭州师范大２０１６ １９９０—）， ２０１５学 级硕士研究生；章温博 （ 女，杭州师范大学级硕士研究生。  Ｊ ．李有星，陈飞，金幼芳互联网金融监管的探析 ［］ 浙２０１４（ ７）： ９６ 江大学学报：人文社会科学版，

２０１６ ［摘要］云南省农村信用社股份制改革在年迈出了关键的一步，县级联社股份制改革取得了重大突破。但在新一轮的改革面前，云南省农村信用社仍面临诸多问题。因此，文章从研究云南省农村信用社改革发展的现状入手，分析了其股份制改革面临的主要问题，并提出相应的政策建议，为深化农村信用社改革提供参考。［关键词］云南省；农村信用社；股份制改革ＤＯＩ １０  １３９３９／ ｊ  ｃｎｋｉ  ｚｇｓｃ  ２０１７  １５  １１７ ［ ］

１ 引 言２０１１银监会自年提出要用五年左右时间全面完成农村信用社股份制改革以来，云南省农村信用社股份制改革工作２０１６在年取得了阶段性成效。客观评估云南省农村信用社股份制改革实施效果，审视当前面临的问题，对明晰云南省农村信用社未来改革发展的方向，进一步促进我国农村经济的发展，具有十分重要的意义。 ２云南省农村信用社改革发展现状２ １资产规模不断扩大，经营收益稳步增长２０１６一是资产规模不断扩大。截至 年年末，全省农村７２３８ １０信用社各项存款余额 亿元，位居全国农合机构第８５７ １３  ４３％； ４５４７位，净增 亿元，增速 各项贷款余额 亿９ ６０１元，位居全国农合机构第 位，净增 亿元，增速１５  ２４％；存、贷款余额及增量均位居全省金融机构之首， ２０１６增速也名列前茅。二是保持了信贷风险总体可控。 年２７７全年累计清收化解不良贷款 亿元，年末不良贷款余额控２１６ ４  ７４％制在 亿元，占比控制在 。三是经营收益稳步增２０１６ ４４２ ６０长。 年实现营业收入 亿元，实现净利润 亿元，为云南省经济社会的发展注入了强劲动力。２ ２县级联社产权制度改革稳步推进２０１６ １２ ２７ ２０年 月 日，全省首批家县级联社改制组建的农商行正式对外挂牌开业，标志着云南省农村信用社深２０化改革迈出了关键的一步。家改制联社以组建农商行为契机，解决了土地、房屋确权等历史遗留问题，走出了由股东出资购买不良贷款第一步，总结了可复制、可推广的经验。２ ３支农支小主力军作用有效发挥２０１６一是全力支农支小。截至 年年末，全省农村信用２９８１ ３３０社涉农贷款余额 亿元，净增 亿元；中小微企业贷１７７７ １１７ １７８６款余额 亿元，净增 亿元；小微企业贷款余额１８  ９２％， ２０  ５亿元，增速 户数达 万户，申贷获得率近９８  ２９％ ２０１６。二是持续推进农户建档和评级授信。截至 年７８０年末，共为万户农户建立经济档案，占全省农户总数的８２  ２％； ６１８ １９２８给予 万户农户授信 亿元，分别比年初增２５ ３５４加了 万户和亿元。三是大力支持脱贫攻坚。截至２０１６ ９３年年末，累计向全省个贫困县和连片特困地区发放２２９２ ２４４７ ３７３贷款 亿元，余额达 亿元，较年初净增 亿元，

１８  ０１％增长 。３

云南省农村信用社股份制改革面临的主要问题３ １产权制度改革进展缓慢

２０１６中国人民银行 《年第四季度中国货币政策执行报

２０１６告》数据显示，截至 年年末，全国共组建农村商业

１１１４ ２０银行 家，而云南省目前只组建了 家农村商业银行，农村商业银行改制进程较为缓慢。这主要是因为县级联社的资产规模、不良贷款率、拨备覆盖率等还处于较低水平，大股东选择面较窄，股本金筹集有一定的难度，组建农商行的监管准入条件很难在短期内达到。虽然通过市场转让出表、银登中心登记转让、制定“一户一策”清收方案等措施清收处置了部分不良资产，但处置速度不及反弹速度，部分联社存量不良贷款仍居高不下。此外，部分联社清收处置不良贷款思路单一，压降措施的针对性和时效性不够。如果仅靠自身努力很难提升监管硬指标，达到现代农商行组建标准。３  ２产品和服务品种相对单一全省农村信用社业务经营以传统存、贷款业务为主，中间业务尚未形成规模优势，金融产品较为单一，利率结构简单且缺乏科学的利率定价机制，手机银行、网上银行、微信银行等新渠道缺乏业务特色，没有形成自身品牌优势。发展客户仍以“感情营销”为主，缺乏信息技术支持下的客户分析。虽然近年来尝试在中间业务、电子银行等方面多元化发展，但收效甚微。利率完全市场化后，缺乏专业人才和专门的利率定价系统，利率定价方法简单，并未实现 “一户一策”的差异化定价策略。３ ３全面风险管理意识和能力不足一是前瞻性不足，事前管理的工作不到位。将全面风险管理片面地理解为信用风险，忽略了流动性风险、操作风险、声誉风险等风险管理工作的复杂性和关联性。二是组织体系不健全。多数机构都缺乏统一协调的全面风险管理组织体系，没有一个专门的部门来负责全面风险管理。或是将金融风险进行粗浅的类别划分，将某一个或某一类风险归口到相关的职能部门，由职能部门“单打独斗” ，对各类风险没有形成合力加以防范和处置，没有实行真正的全面风险管理。

４进一步深化云南省农村信用社股份制改革的政策建议 ４  １明晰产权制度，加快股份制改革一要稳步推进县级行社股份制改革。按照中央 “稳

２５中求进”的工作总基调和云南省政府 号文件明确的“成熟一家、组建一家”和先易后难的原则，把握节奏，选择条件较为成熟的县级联社分批次滚动推进改制组建农商行工作。做好溢价增资扩股工作，积极引进合格投资者。做好土地、房屋确权，全力清收处置化解不良资产。同时，加强对少数经营困难、暂时达不到条件的县级行社的改制辅导，帮助其尽快提升综合实力、发展能力和整体竞争力。二要超前谋划省联社改革。按照银监会和云南省委省政府“在推进县级联社改制的同时，探索推进省联社深化改革”的工作要求，积极探索组建云南省农村商业联合银行股份有限公司改革模式，做好省联社改革基础性工作。４ ２ 坚持“新老”并重，进一步服务供给侧结构性改革一方面，要理性对待传统，切实回归“三农”。农村信用社应该有阵地意识，回归自己擅长的领域，回归经营本位，坚守市场定位，持续加大“三农”和中小微企业信贷投放。紧扣农业供给侧结构性改革，全力支持扶贫攻坚，做大做强“三农”金融市场，做细做优小微金融。另一方面，要全力推动创新。进一步加大产品创新、服务创新，增加科技信息投入，发挥科技对服务的支撑和引领作用，建立健全多元高效的服务响应机制。将发展中间业务上升到转变盈利模式、提高盈利能力的高度，丰富中间业务产品，主动探索与“三农”发展规律相适应的金融服务手段和服务方式。４ ３建立健全全面风险管理体系一要牢固树立审慎经营的理念，进一步加强对银监会

２０１６ ４４《银行业金融机构全面风险管理指引》（银监发 〔 〕号）文件精神的学习和贯彻落实。二要健全以风险管理委员会为核心，专业委员会为补充，各业务部门为主体共同参 与的相对集中垂直的风险管理构架。三要明确风险管理部门的职责边界，细化风险管理目标和措施要求，加强对各类重点风险隐患的识别、计量、评估、监测、报告、控制和缓释，将全面风险管理理念渗透到各个岗位以及每个工作环节。

５云南省农村信用社股份制改革的未来展望

改制组建农商行是六十五年云南信合路的新起点，更是化解历史包袱、提升企业竞争力的有效途径。因此，全省农村信用社应该通过股份制改革进一步完善体制机制，建立科学合理的法人治理结构，完善风险管理机制和内控制度，加强创新能力，建设可持续发展的现代金融企业。只有这样，农村信用社才能更好地提升“三农”服务水平，担起金融助力脱贫攻坚的社会责任，更好地促进云南省经济社会的健康发展。 参考文献： １  Ｊ ． ［］曹魏农村信用社改革存在的问题及解决对策 ［ ］ 商业２０１６（ １）： ２３－ ２４ 经济， ２  Ｊ ． ［］蓝虹，穆争社论省联社淡出行政管理的改革方向 ［ ］ ２０１６（ ７）： ５６－ ６１ 中央财经大学学报， ３  ［］青海省农村信用社联合社课题组，韩英青海省农村信用Ｊ ． ２０１３（ ６）： ２７－ ３０ 社改革的问题与思路 ［ ］青海金融， ４  ［］邱立军新农村建设背景下吉林省农村信用社改革问题研Ｊ ． ２０１５（ ２）： ２５－ ３０ 究 ［ ］长春金融高等专科学校学报， ５  ［］王春桥关于进一步深化农村信用社改革路径的思考— —— Ｊ ． ２０１３（ ５）： １７３－ １７４ 以云南省为例 ［ ］时代金融， ６  ［］张博农村信用社联社改革“信改商”模式研究— ——以黑Ｊ ． ２０１５（ ９）： ６８－ ６９ 龙江省肇州县为例 ［ ］中国集体经济， ７  ［］中国人民银行成都分行金融研究处课题组，胡国文 农村Ｊ ．信用社改革成效、措施及应对研究— ——以四川省为例 ［ ］ 金融发２０１４（ ９）： １０３－ １１２ 展评论，

１９８６—）， ［作者简介］赵振林 （ 男，对外经济贸易大学经济学硕士，中级经济师，供职于昆明市农村信用合作社联合社。

远不够的，在此情况下，我国提出“大众创业、万众创新”理念，充分激发企业和个人发展活力，鼓励创新创业，提升经济发展活力，充分发挥科技要素在经济发展中的作用，通过创业带动就业，通过创新推动发展，坚持用发展创新的眼光看待现实问题，解决资源和人力瓶颈，实现经济发展水平的总体提升，充分激活经济发展的持续动６ ［ ］力。 在“大众创业、万众创新”的背景下，要应对经济下行压力，可以通过财政补贴与财政奖励的方式，鼓励社会进行创业创新，提升经济发展综合活力，为社会经济发展注入动力。３ ３实行供给侧结构性改革现代中国经济发展的最大压力，就来自于产能过剩，投

２００８资效能低下。在应对 年经济危机的时候，我国也面临

４经济下行的压力，推出万亿元财政政策，造成各地野蛮投资，投资回报率低，对于经济增长的贡献率不大，也造成了产能过剩的后果，阻碍了经济的复苏与发展。基于此，落实“一带一路”建设策略，要科学规划，统筹安排，推行切实

２０１６有效的财政经济政策。从 年以来，我国开始推行经济发展供给侧结构性改革，顾名思义，就是通过改革产业结构的方式，从生产源头优化我国产业结构，生产出更多具有市场前景、适应市场发展需求的商品。在经济下行背景下，优化财政经济政策，必须紧抓供给侧结构性改革“牛鼻子” ，优化产业发展结构，将财政经济投放到需要的地方，大力发展“高、精、尖”产业，逐步淘汰落后产能，限制高能耗和高污染产业发展，提升产品的附加值，提升第三产业在国民经济中的比重，通过创业带动就业，创造更多的工作岗位，实现经济的稳步复苏与稳定增长。

４ 结 论

综上所述，从目前世界经济体系来看，外部环境相对较为动荡，我国经济依然保持着高速增长的态势，但是同样不得不面对经济下行压力。我国经济发展在未来仍具有较强的可持续性，但是不能放松警惕，要通过有效的财政经济手段，预防国际国内的系统性风险，为中国经济稳定增长做好基础性保障工作，实现国民经济的提档升级，为全面建成小康社会和“两个一百年”建设目标的实现奠定基础。 参考文献： １  ［］冯思齐试析经济下行背景下的财政经济运行及对策Ｊ ． ２０１６（ ２６）： １２  ［ ］财经界， ２  ［］刘安长科技创新对抗经济下行周期中财政政策的角色定Ｊ ． ，２０１５，３３ ３）： ３１位 ［ ］海南大学学报：人文社会科学版 （ － ３５  ３  Ｊ ． ［］刘伟新常态下中国宏观经济形势分析 ［ ］北京工商大２０１６，３１（ ３）： １－ ８ 学学报：社会科学版， ４  ［］宋凤轩，耿立民，杨文杰，等化解过剩产能与经济下行Ｊ ．双重压力下促进河北省失业人员再就业的对策 ［ ］经济研究参２０１５（ ６３）： ５５－ ５８ 考， ５  Ｊ ． ［］辜胜阻新的力量对经济下行是一种很好的对冲 ［ ］ 中２０１５（ ２７）： １４ 国经贸导刊， ６  ［］肖翔经济下行背景下财政助推国企深化改革之管见Ｊ ． ２０１５（ ２０）： ６５－ ６６  ［ ］中国财政，檶檶檶檶檶檶檶檶檶１９７４—）， ［作者简介］孙松梅 （ 女，山东文登人，经济师。研究方向：财政经济。

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