我国金融发展与经济增长关系的理论分析

王瀚晨,吴 萌,吴冬悦264003) (中国农业大学烟台研究院,山东 烟台

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1 引 言

当前国外学术界研究金融发展与经济增长关系的文献大致可分为以下两类:一是以加拿大经济学家罗纳德·麦金农和美国经济学家爱德华·肖为代表的金融抑制论,即认为政府对金融活动和金融体系的过多干预抑制了金融体系的发展,从而阻碍了经济的增长。就本文而言,上述研究表明了金融发展与经济增长不互相促进时的经济后果。二是以美国经济学家罗伯特·莫顿和兹维·博迪为代表的功能金融理论,该理论认为金融发展促进了经济的增长,金融体系将通过金融功能的发挥促进经济增长。就本文而言,上述研究阐述了金融发展与经济增长相互促进时二者的关系及作用机制。

在国内方面,金融发展与经济增长的研究主要体现在实证层面,谈儒勇对金融中介、股票市场和经济增长三者之间的关系进行了实证分析,结果表明金融中介发展和经济增长之间有明显的正相关关系。韩廷春的实证分析结论认为技术进步与制度创新是中国经济增长的关键因素,良好的金融体系有利于储蓄的增加以及储蓄向投资转化。米建国和李建伟对中国经济发展中的金融深化与金融抑制进行了检验,他们的研究表明,金融适度发展是经济实现最优增长的必要条件,金融抑制或金融过度均会损害经济增长,但该文构造的生产函数只涉及资本,没有考虑消费等对产出的影响。张新华对浙江省金融发展与经济增长的关系进行了理论分析和实证分析,通过分析得出金融结构可以通过影响储蓄率、资本边际生产率等途径来影响经济增长。

金融体系的发展对我国经济增长的影响2 1中央银行对经济增长的影响GDP改革开放以来,中国的经济保持持续高速增长, GDP总量也位于全球前列,但是 的高速增长也带来一系列不良后果,首先,我国的环境遭到了持续的破坏,不少大中城市的空气污浊,一些沿河沿海城市大规模发展重工业,造GDP成了河流湖泊严重污染;其次,我国增加出口带动 增长的措施有一定的弊端。从长远角度来看,不利于扩大我国居民的消费,也会引起进口国的不满;最后,我国经济高速增长带来了贫富差距进一步拉大,不利于居民整体生活水平的提高。因此,面对一系列的经济增长带来的问题,中央银行逐渐采取增税减支的紧缩性财政政策以及提高再贴现率和存款准备金率等紧缩性的货币政策,抑制了经济的增长,从 而使我国的经济增长进一步放缓。2  2 银行业金融机构对经济增长的影响随着我国社会主义市场经济的发展,商业银行在我国也得到了进一步的发展。它能提供交易和支付服务,充当融资中介,促进了企业的投资,进而带动了我国经济的增长。但同时,我国银行业的行业集中度过高,国有五大银行对银行业的垄断,带来了一系列弊端,抑制了经济的增长。首先,较高的垄断会增大金融风险,造成金融风险的累积,这会增大我国商业银行的不良资产比例,如果不防范,容易导致金融危机,抑制我国经济的增长;其次,我国商业银行信贷资金的流向不合理,近年来,我国商业银行信贷资金绝大部分都流向了国有企业,而中小企业得不到扶持,总体来说抑制了经济的增长;最后,高度的垄断降低了我国的有效投资,总体上也抑制了中国经济的增长。2  3 证券机构对经济增长的影响近年来,随着证券市场带来的财富效应,证券机构在我国得到了飞速发展。近年来,随着证券市场的进一步改善,诸如扩大风险投资、鼓励长期融资等,都带动了证券市场的发展;同时,证券市场提供了许多对决策者决策有用的信息,这会促进资源更有效地配置,从而进一步拉动经济的增长。但是,由于证券市场本身的风险性,再加上证券投资本身的高风险性,如果股票长时间表现得比较低落时就会严重阻碍经济的发展。2  4 保险机构对经济增长的影响随着社会经济的发展和人民生活水平的提高,保险业无论是在业务规模还是经营机构上都有了较大的改善,保险公司通过收取保费将投保者的资金集中起来,再通过股票、债券、发放贷款等方式将资金转移到对资金有需求的产业中去,实现了金融资源的优化配置,进而带动了经济的增长。但是当下的保险业中仍然存在一些问题,如功能不强、实力较弱和行业信誉有待提高以及营销方式有待改进,这些都会间接降低人们对保险的需求,进而抑制了经济的增长。

3 经济增长对我国金融发展的影响

前面提到,改革开放以来,中国确立了社会主义市场经济体制,经济得到了持续显著的增长。根据宏观经济学有关知识,经济增长会带来我国人民收入水平提高,进而促进了人们对理财、保险等产品的需求,从而促进了我国金融的发展;此外,我国经济增长有利于金融机构更好地运作,从而

[摘要]改革开放以来,我国的金融行业得到飞速发展,同时经济也在进一步增长。文章分析了金融体系中各个机构的发展对经济增长的影响以及经济增长对金融市场发展的影响,结果显示:我国的金融发展抑制了经济增长,但经济增长却促进了金融发展。为此,文章提出了我国金融发展与经济增长相互促进发展的政策建议。[关键词]金融发展;经济增长;金融体系;集约型经济DOI 10  13939/ j  cnki  zgsc  2017  18  036 [ ]

间接也促进了我国金融的发展。总的说来,我国经济的增长促进了我国金融行业和金融结构不断地完善与发展。

结论与政策建议

通过以上分析可以得出,我国金融体系中各个行业的正常平稳发展在一定程度上都会促进我国经济的增长,但是在现实中,我国金融体系在运行中都会存在一些问题,在未很好地解决这些问题之前,我国的金融发展对经济增长的影响与金融抑制论相一致,即我国金融的发展抑制了我国经济的增长;但是,我国经济的增长却在一定程度上促进了我国金融的发展。为了保证我国金融与经济相互促进发展,本文对中国金融业发展提出以下几点政策建议。4  1 GDP注重绿色 的增长

GDP政府不应该只注重 本身的增长,而应该在经济增长的过程中注重环境的保护,这样中国经济的增长就不会过快以致政府采取紧缩性的货币政策来减慢经济的增长和环境的污染,这样平稳的增长也有利于中国经济保持长期平稳发展。4 2降低银行业的行业集中度,积极发展地方金融组织要促进地方中小金融机构的发展,从而降低我国银行业的行业集中度,从而使信贷资金流向更合理,中小企业得到进一步的扶持。通过在一定程度上允许民间资本进入城乡信用社,能够起到充实中小金融机构资本、增强企业抗风险能力的作用,进一步地达到扶持中小企业的作用。

P23) (上接 共同演化的“逆流”。在个体群变异、共同演化中,会出现反变异、反共同演化的观念,为此需要防微杜渐,积极引导。3 2嵌入电子商务模式,再造市场运营流程网络经济背景下的一个典型商业模式就是电子商务。电子商务本质上是商品流通渠道变革所引致的新商业模式。作为拥有商品流通渠道功能的专业市场,要积极主动地嵌入电子商务模式,实现运营流程再造。首先,重构专业市场功能。原有的专业市场功能在于产品展示及 “三现”交易,在网络经济背景下应当将其功能延伸至全产业链的展示与交易。其次,再造多线性运营流程。传统专业市场运营流程呈现的是线性特征,而在网络经济背景下,其运营流程无法进行简要的线性概括,而是呈现多线、多结点、多路径的运营模式。最后,构建线上拉动线下、线下支撑线上的互融发展格局。例如,义乌建立了实体市场线上版的“义乌购” ,实现了线上、线下融合,推进市场运营流程再造。3 3注重产品创新研发,延伸市场产业链

PC无论是时代电子商务,还是移动时代电子商务,其实质还是渠道变革。而渠道无论怎么变革,依然只是一种交易手段。在信息不对称时代已经终结的背景下,在交易环节不断被缩减的时代,在中间商利润不断被压缩的商业环境下,产品竞争力就是企业竞争力,就是市场竞争力。为此,市场经营户需注重产品创新研发。一方面,作为市场管理方或区域政府要以专业市场为核心构建上下游产品研发中心,为专业市场产品创新研发提供平台。另一方面,交易型企业要逐渐推进前后向一体化,加大对产品研发投入,延伸市场产业链。 4 3完善风险投资机制,促进经济结构优化升级我国应该加大风险投资发展力度,完善风险投资机制,加强专业人员的培养以便更好地通过风险投资,引入资本。成立专门的风险投资公司,同时完善投资退出机制,实现风险投资的良性运转,从而减小了证券机构对经济发展的阻碍,有利于促进我国经济结构的优化升级。4 4改善保险市场现状,增大消费者的需求为了解决当下保险市场中存在的一些问题,保险行业可以通过增强信誉、提升执业人员素质、改变营销策略等方法增加消费者的需求,从而进一步促进我国经济的增长。4 5地方政府积极采取措施,促进融资的完成针对经济发展过程中的难题,地方政府可以通过补贴、减免税收等措施鼓励金融机构积极为融资困难的中小企业融资。

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3 4聚焦产业集群,提高产业支撑力度专业市场是产品交易市场的具化,其重要的支撑体系是产业集群。为此,区域政府或行业组织要做好产业集群的纵向深化以及横向延伸。纵向深化是指紧扣市场核心产业的核心环节进行产业链上的精耕细作。例如,义乌专业市场中的优势产业之一是针织内衣,义乌政府及企业就非常注重针织内衣的技术升级,拥有很多项发明专利。横向延伸是指要建立起以专业市场为核心的外围服务型产业链,如网商服务商、物流仓储服务商、生产资料基地等服务型产业链等,从而为专业市场变革提供良好的外围环境。

参考文献: 1  []陆立军,刘猛电子商务诱致下专业市场交易制度的变

J. 2013( 5): 22- 29 迁:理论与模型 []商业经济与管理, 2  []郑勇军,袁亚春 解读“市场大省” ———浙江专业市场现

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[基金项目]本文系浙江省高校重大人文社科项目攻关计划项目“基于共同演化理论的专业市场与电子商务跨层关系演化及联动

2014QN035)新常态研究”成果(项目编号: 。

1982—), [作者简介]潘建林 ( 男,汉族,浙江武义人,义乌工商职业技术学院副教授。研究方向:专业市场与电子商务。

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