ＰＰＰ项目的金融需求与解决方案
高富迎３０００７１） （南开大学，天津
Ｐｕｂｌｉｃ－ｐｒｉｖａｔｅ－ｐａｒｔｎｅｒｓｈｉｐ， ＰＰＰ即
１ ＰＰＰ项目金融需求分析与现有产品解决方案
ＰＰＰ Ｏ＆Ｍ） ＭＣ）项目主要包括委托运营 （ 、管理合同 （ 、ＢＯＴ） ＢＯＯ）建设—运营—移交 （ 、建设—拥有—运营 （ 、转ＴＯＴ） ＲＯＴ）让—运营—移交 （ 、改建—运营—移交 （ 等六种①运作模式，通常需要经历以下五个阶段： 项目识别阶段； ② ③ ④ ⑤项目准备阶段； 项目采购阶段； 项目执行阶段； 项ＰＰＰ目移交阶段。通常，商业银行参与 项目有投贷联动、贷款业务、资产证券化、其他模式 （股权融资、保理融资、融ＰＰＰ资租赁）等多种模式，下面根据 项目历经阶段，具体分析其不同的金融需求和产品解决方案。１１ 项目识别及项目准备阶段ＰＰＰ Ｐｕｂｌｉｃ），对于政府方来说 （ 项目中的 需要盘活存量公共资产或对新建项目进行融资，需要确定融资模式并寻ＰＰＰ找合适的社会资本；对于社会资本方来说 （ 项目中的Ｐｒｉｖａｔｅ）， ＰＰＰ需要寻找 项目并对政府公布的项目进行评估及项目的合规性分析。金融解决方案：一方面，可以给政府方对接的社会资本ＰＰＰ提供所需的客户信息，并且可以根据 项目的具体情况和成本承受力情况，分别与投资银行公司、信托公司、基金ＰＰＰ公司、保险公司协商后为政府方提供 项目融资方案的ＰＰＰ建议；另一方面，可以给社会资本提供 项目评价分析咨询服务 （包括但不限于建设项目投资估算、方案投资、可行性研究、融资咨询、经济评价、合法合规性服务等）。１２ 项目采购阶段在项目采购阶段，潜在的客户的需求主要包括项目招标方案咨询服务，项目保证金资金监管服务和相关的项目结算产品服务等。金融解决方案：招标阶段，为政府 （政府和社会资本合ＰＰＰ作中心）或 项目所属相关主管部门提供项目招标方案咨询服务；投标阶段，为客户开立保证金资金监管账户，提供ＰＰＰ项目保证金资金监管业务；此外，还可提供企业资信证明、贷款承诺函、贷款意向书、投标保函等常规金融服务。１３ 项目执行阶段１３１ 项目执行初期通常，在项目公司成立的初期，会产生权益性资金需求和债务性资金需求；客户为获得已有项目公司的股权，会产生并 购资金方面的需求；此外还有可能产生托管资金的需求。
金融解决方案：产业投资基金；投资类理财产品，用于投资项目资本金、降低客户资产负债率；股权投资基金，用于补充项目资本金，同样有降低客户资产负债率的效果，且产品种类丰富，操作灵活简便，并可提供定制的专属理财产品；并购贷款，向并购方或其子公司发放的，用于支付并购交易价款的贷款；并购理财顾问咨询，向并购方提供专业的财务顾问服务，根据并购交易的特点和并购方的财务状况及业务要求，提供交易结构、融资方案设计服务，同时还可以用于支持大中型企业与上市公司的并购行为；并购债，用于并购资金、偿还并购贷款；股权投资基金托管，用于私募投资基金的第三方独立监管。１３２ 项目建设中期
ＰＰＰ第一，新建项目的融资需求， 项目在建设中期面临着较大的融资需求及咨询服务需求，需要商业银行提供理财、债券、贷款等项目建设的所需资金，并且可以考虑通过银行的资源优势提供保险、信托等银行外资金帮助；第二，新建项目建设期的流动资金需求，包括维持日常生产经营的融资需求，以提高资金使用效率为目的的上下游企业供应链融资需求，以及客户和承建施工方各类工程类保函开立需求；第三，提高结算效率需求，盘活存量资产，提高闲置资金收益需求；第四，并购模式扩大规模需求；第五，员工福利安排及为员工提供个人金融服务需求；第六，在线实时办理业务的电子渠道服务需求。
金融解决方案：融资类产品，固定资产贷款，用于固定资产项目建设 （新建、扩建、改造、购置）置换项目资本金比例之外的借款人前期投入，注重资金安全性、流动性、效益性的协调统一；内部及外部银团贷款，用于满足客户日常生产经营、项目建设、并购及运营的融资需求；融资租赁业务，用于项目资本金、项目建设、补充营运资金；保理（保付）业务，针对施工企业应收工程款提供融资服务，核心内容是通过收购债权方式提供融资；票据融资服务，通过为客户持有的未到期承兑汇票办理贴现业务，适用于临时资金安排，满足客户短期的融资需求。
金融解决方案：投资类产品，结构性存款，在承担一定风险条件下，获取较高预期收益；理财产品，为客户提供不
Ｐ４６）同期限收益率较高的理财产品，并将募集到的 （下转
［摘 要］政府和社会资本合作模式，也称 模式，是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担和长期合作ＰＰＰ ＰＰＰ的关系， 模式旨在向全社会资本开放基础设施建设和公共服务项目，推广 项目是国家在经济新常态背景下的战略选ＰＰＰ ＰＰＰ择。为了促进 项目的加快落地，政府部门制定了一系列相关的政策。随着有关政策的加快落实， 模式在国内全面推ＰＰＰ广已经具有初步的法律环境。文章通过分析 项目的金融需求，明确现有商业银行产品解决方案，并提出相关建议。项目；金融需求；解决方案