信用卡业务在当代经济形式中面临的挑战与对策

綦晶于凡１， ２ １５０００１； １５０００１）

［关键词］ ＤＯＩ １０１３９３９／ｊｃｎｋｉｚｇｓｃ２０１７３２０５５ ［］

１ 当前面临的机遇和挑战１１ 消费结构升级对信用卡发展的推动持续加速２０１６ ３第一，政府政策支持。 年 月中国人民银行和中国银监会联合印发 《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，就推进消费信贷管理模式和产品创新，支持养老家政健康消费、信息网络消费、绿色消费、旅游休闲消费、教育文化体育消费、农村消费六大重点领域出台一系列细化措施。２０１６第二，经济贡献持续提升。 年前三季度投资增长持续下滑，进出口延续负增长，消费对经济增长贡献大幅提２３８升。全国社会消费品零售总额 万亿元，同比增长１０４％； ７１％，最终消费支出对经济增长贡献率达 同比提１２６升 个百分点。建筑装潢、家具、电子通信、食品、餐１１％饮及日用品消费同比增速超过 。第三，互联网消费高潮迭起。阿里、京东等电商形成全市场、网络化、场景化消费金融生态圈，不断刷新消费信贷２０１６ １２０７市场格局。 年天猫 “双十一”当天交易额达到 亿６５７ ２３５元，物流订单量 亿笔，覆盖全球 个国家地区，支１０ ２６８付宝单日支付超过 亿笔，花呗单日交易额高达 亿元。２０１６ ９第四，信贷增长潜力巨大。截至 年 月底，全国２３４ ４４个人消费贷款余额 万亿元，较年初增长 万亿元， ５６ ０８剔除房贷后纯消费类贷款 万亿元，较年初增长 万亿ＧＤＰ ８％，元；个人消费贷款规模占 比重不足 远低于发达国２０％家 以上的平均水平，各家银行对庞大消费金融市场发展准备不足，目前市场仍处于初创阶段，信用卡发展空间潜力巨大。１２ 监管政策调整打开盈利增长空间，市场环境持续完善２０１７ １ １第一，发卡机构利率自主定价空间。 年月日５ 开始，人民银行明确透支利率上限日利率 ，透支利率下５ ０７限日利率 的 倍，放开免息期和最低还款额，取现上２０００ １００００限由 元放开至 元，放开现金转账和充值业务，滞纳金改为违约金，银行自主确定。直接提升了发卡机构利率定价的自主性和灵活性，打开了利率自主定价空间。进一１８％步扩大年化利率 的取现贷款规模和收益，银行可根据持卡人风险等级采取灵活的风险定价策略，自主确定免息期、最低还款、违约金，为持卡人提供更好的个性化、差异 化服务。

２０１６ ９ ６第二，信用卡手续费上不封顶。 年 月 日开始，

７∶２∶１人民银行规定发卡行手续费借贷分离，打破 分润机制，收单机构手续费自主定价，取消行业分类定价，对非营利性机构仍实行费用减免，信用卡平均消费回佣率由价改前

０２４％ ０４％，的 上升至价改后的 日均回佣收入较价改前增

６０％，长超过 信用卡手续费上不封顶政策极大提升了大额

０４５％非法套现成本，市场环境更加健康。回佣率达到 的交易均可计入积分，积分策略制定将更加丰富有针对性，有利于提升客户经营成效。可计积分交易种类增加，积分策略制定将更加丰富有针对性，有利于提升客户经营成效。

２０１６第三，风险管控水平提高。 年，征信体系不断完

４４善，国家发改委等 家单位联合签署 《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》，中央通过 《关于建立完善守信联合激励和失信联合惩戒制度加快推进社会诚信建设的指导意见》，中共中央办公厅印发 《关于加快推进失信被执行人信用监督、警示和惩戒机制建设的意见》，以信用为核心的新型市场监管体制进一步完善，拓宽征信渠道，加大了风险排查和处置力度，提高了风险管控水平。

２０１６第四，清算机构放开。 年，《银行卡清算机构管理办法》下发，清算机构放开，引入市场竞争机制。参与主体多元化带来更大市场活力。１３ 互联网金融、新技术应用推动信用卡创新持续加速随着互联网金融的异军突起，以移动支付、云计算、社交网络、搜索引擎、生物识别为代表的现代信息科技正深刻改变人们的消费方式和支付格局，消费金融市场竞争主体日趋网络化、多元化，对信用卡各项业务创新发展提出新要求，必须加快创新才能及时把握市场机遇，保持长久市场竞争力。

２ 未来信用卡业务发展方向

基于以上当前经济形式的分析，应该推进 “效益、质量、规模、效率”统筹协调的发展思路。进一步发挥好自身优势，加快转型发展。实施结构性差异化的核心经营策略，持续优化各经营要素结构，提升发展效益质量。实施基于不同客群的精准营销、精准活动推送、精准服务等精细化经营管理策略。加强存量客户经营维护，提升价值贡献。持

［摘 要］阿里、京东等电商形成全市场、网络化、场景化消费金融生态圈，对商业银行，尤其是大型商业银行信用卡消费业务产生严峻挑战，文章从效益、质量、规模、效率统筹协调发展等全方位进行分析，并提出应对策略，以做大消费交易额与循环生息信贷和做强消费金融与分期消费信贷为重点突破口，从打造年轻化服务经营体系入手，创造增值服务平台，推动大型商业银行信用卡业务的持续加速发展。商业银行；信用卡；消费交易额；循环生息信贷；消费金融

续提升客户服务质量，努力提升电话接通率、催收回收率，保障业务平稳运行。２１ 打造年轻化经营服务体系围绕客群年轻化，创新推出与之配套的产品、支付、商户、消费信贷、渠道、促销活动、授信政策、增值服务等一体化、综合化、年轻化的经营服务体系。以创新思维推动客群年轻化，大力拓展年轻白领和年轻优质蓝领客户群。

一是产品创新。针对细分年轻客户群设计推出年轻化产品。二是信贷创新。创新推出现金转出业务，做大教育、留学、旅游分期，探索推出婚庆、租房、驾校等分期产品。三是商户创新。大力拓展餐饮、休闲娱乐、电影、读书教育、旅游等年轻人喜闻乐见的特惠收单商户。四是支付创新。对接年轻人支付习惯深化移动支付产品创新，加快推进龙支付、云闪付、二维码支付绑定。五是渠道创新。围绕年轻客户习惯，加强手机银行交叉营销及外部渠道获客，强化多元化移动互联网渠道功能部署。六是促销创新。围绕餐饮娱乐、休闲购物等消费丰富促销活动，实现对年轻客群的精准化推送。七是授信政策。加强年轻客户行外数据信息挖掘，优化完善授信政策及调额策略，研究不同区域市场差异化授信。八是增值服务。加强年轻客户经营，优化产品权益、积分兑换、特惠促销、增值服务等策略，打造增值服务平台。２２

打造 “做大信用卡消费交易额”和 “做强消费信贷”两个引擎

第一，实现基于年轻化经营服务体系下的循环信贷增长。要打造客户群年轻化、客户服务体系、客户消费体系、新增客户以及存量客户经营一体化的年轻化，将特惠商户发展与年轻化经营服务体系统筹考虑。商户前端：为客户提供用卡消费场景，以及适配的商户优惠、促销活动、增值服务等，提升客户感受度和满意度。商户中端：为客户提供龙支付、二维码等各类支付产品，手机信用卡以及在此平台上搭建的商户体系和客户移动智能交互体系，以及商户分期业务。商户后端：商户收单、结算、资金承接、其他综合金融服务等。

第二，分期信贷增长。全面升级汽车金融平台，实现新车、二手车、投资购车、融资租赁购车、附加费一系列产品全覆盖、汽车厂商品牌全覆盖。打造安居金融生态圈，以装修分期为核心产品，辐射覆盖车位、教育、留学、旅游等各类家庭生活消费需求。数据驱动分期通，以 “严准入、多

／场景”预授信，深度经营行内信贷需求客户。加强账单 现金分期客户接触点营销，通过网点、网络、外呼等多元化渠道经营，持续扩大业务规模和客户渗透。加强网购分期“名单制”营销，快速拓展知名网络电商平台商户分期业 务，加强线上消费金融市场渗透。持续加强产品创新，细化、深化区域各类消费市场研究，大胆提出消费信贷产品创

２０１７新方案， 年研究推出医疗、婚庆、租房、驾校等分期产品。２３ 推进创新转型和增值服务工程第一，核心能力建设。加快推进创新转型、手机银行客户经营、年轻化客户拓展经营、核心能力建设、打造增值服务平台 “五个工程”。加快网络化、智能化、平台化、自动化、数据化、流程化核心能力建设。打造产品权益、积分兑换、促销活动、特惠商户、短信、保险理财、客户服务等在内的一体化、综合化经营服务平台，持续提升客户体验和客户满意度、忠诚度、贡献度。加强 “六化”核心能力建设，以 “网络化、智能化、平台化、自动化、数据化、流程化”为经营管理核心，打造我行的消费金融生态圈。

第二，打造增值服务平台。大力研发增值服务权益类产品，借鉴经验，结合客群优势集成多元化产品和服务，打造产品权益、积分兑换、促销活动、特惠商户、短信、保险理财、客户服务等在内的一体化、综合化经营服务平台，围绕信用卡客户和产品提供盈利增长点，为消费交易额和贷款增长、提升客户满意度提供抓手。

３ 结论和政策建议

文章提到的策略需结合市场需求，制订清晰切实可行的方案。根据地域特色开展形式多样的营销宣传活动，营造营销品牌宣传声势，抓住机遇，促进业务快速增长。 参考文献： １ Ｂｅｒｇｅｒａｎ，ｈｕｎｔｅｒｗ Ｃｔｉｍｍｅｓｇｔｈｅｅｆｆｉｃｉｅｎｃｙｏｆｆｉｎａｎ ［］ ｃｉａｌｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎｓ：ａｒｅｖｉｅｗａｎｄｐｒｅｖｉｅｗｏｆｒｅｓｅａｒｃｈｐａｓｔ，ｐｒｅｓｅｎｔａｎｄｆｕ ｔｕｒｅ Ｊ．ｊｏｕｒｎａｌｏｆｂａｎｋｉｎｇ＆ Ｆｉｎａｎｃｅ１９９３，１７（２／３）：２２１－２４９ ［］ ２ Ｂｅｒｇｅｒａｎ， Ｈｕｍｐｈｒｅｙｄｂｂａｎｋｓｃａｌｅｅｃｏｎｏｍｉｅｓｍ ｅｒｇｅｒｓ ［］ Ｃｏｎｃｅｎｔｒａｔｉｏｎａｎｄｅｆｆｉｃｉｅｎｃｙ：ｔｈｅｕｓｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅｗｏｒｋｉｎｇｐａｐｅｒｓ Ｃ ． ［］ Ｆｉｎａｎｃｉａｌｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎｓｃｅｎｔｅｒａｔｔｈｅｗｈａｒｔｏｎｓｃｈｏｏｌ，１９９４，１－３４ ３  ＤＥＡ １９９７－ ［ ］张健华 我国商业银行效率研究的 方法及２００１ Ｊ． ２００３，２７３（３）：１１－２５年效率的实证分析 ［］ 金融研究， ４ Ｗｈｅｅｌｏｃｋｄｃ，ｗｉｌｓｏｎｐｗｎｅｗｅｖｉｄｅｎｃｅｏｎｒｅｔｕｒｎｓｔｏｓｃａｌｅ ［］ ａｎｄｐｒｏｄｕｃｔｍｉｘ Ａｍｏｎｇ Ｕｓｃｏｍｍｅｒｃｉａｌｂａｎｋｓ Ｊ ． Ｊｏｕｒｎａｌｏｆ ［］ Ｍｏｎｅｔａｒｙｅｃｏｎｏｍｉｃｓ，２００１，４７（３）：６５３－６７４檶檶檶檶檶檶檶檶檶１９８０—）， ［作者简介］綦晶 （ 女，山东高密人，硕士，中级经１９７８—），济师，研究方向：消费信贷；于凡 （ 男，山东即墨人，硕士，副教授，研究方向：国防安全。

１

引言

随着中国金融市场的不断完善和发展，并受信贷管制，利率市场化以及外汇政策的影响，金融非中介化逐渐突出，直接融资由于其借贷成本较低，成为借款人融资渠道的首选。金融脱媒已经成为商业银行需要面临的挑战。如何在保持资产流动性的同时满足政策的需要，并严格控制风险，这就需要突破和改变现有的银行模式。本文主要从银行自身的现状和社会融资的两方面入手，以金融脱媒为主题，进一步研究商业银行的定位和竞争战略，并对商业银行转型提出可行的建议。２

金融脱媒概述２１ 核心概念界定金融脱媒也即 “金融非中介化”，是指随着金融服务实体经济能力的增强、资本市场发育进程的加快，资金的供给需求双方绕过商业银行这一中介，通过股票、债券等金融工具直接达成资金供需协议。“媒”在狭义上指的是银行，广义上指的是所有金融部门，由于银行是中国资金的主要渠道，因此本文当中，金融脱媒特指银行脱媒。２００７ ２００８

年，美国发生了次贷危机。 年，美国的次贷危机进一步发展成金融风暴。以此为起点，开始了 “二战”

１９２９后最严重的全球性金融危机和经济衰退。这是比 年大萧条更大的一次危机，但由于宏观经济学的研究在各国展开，各国都实施了有效的经济政策，避免了大萧条的出现。全球经济差点走向崩溃，避免了经济危机任意破坏经济，全球经济进入复苏性增长阶段，即步入了 “后金融危机时代”。社会融资规模常用社会融资总量指标作为衡量标准。社

２０１１）会融资总量的内涵盛松成 （ 在央行网站上发表的署名文章 “社会融资总量的内涵及实践意义”中首次被明确定义出来即金融体系对实体经济的资金支持大小。这一定义全面表达了金融与经济的关系，并对金融对实体经济的服务能力提出了一个量化指标。２２ 金融脱媒的度量总的来说，金融非中介化的指标既有直接指标也有间接指标。间接指标指的是金融非中介化下影响银行某一个方 面。直接指标是金融脱媒下不同部门受到的影响，主要是其资产负债结构上。这些指标可以直接反映非金融部门相对于银行部门的独立性大小，以及银行部门在融资活动中的作用大小及其变化。除了直接和间接指标指数之外，还有一种重要的因素就是影子银行。在中国，影子银行指的是信用中介

２００８实体或其他非正式系统的活动。在 年全球金融危机之后，信托产品和私人贷款迅速发展。中国的 “影子银行”是向多元化金融体系转型的过渡，也是从银行融资到在资本市场上直接融资的过渡，是一个重要形式的金融脱媒的中国版本，所以一种有效的测量是 “影子银行”的数量。３

我国金融脱媒现状及其对商业银行的影响３１ 基于融资结构的我国金融脱媒现状随着利率市场化的深化，人民币贷款的增长与社会融资总量的增长数额出现了较大的差额，即社会融资方式从最开始的以银行贷款为主，逐步开始向多元化的融资方式过渡。

２０１６ ２００８ ２５５ ９从总量上看， 年社会融资规模是 年的 倍，

６９８ １７８０年间，中国的社会融资规模已经由 万亿元扩大到

２００８—２００９万亿元。具体看，社会融资规模在经历了 年的爆发式增长后，以后基本保持平稳增长。当前中国社会融资融资结构有两大主要特点，即人民币贷款占比显著下降与直接融资的快速发展。其中，以企业债、股票市场等为代表的

２００８ ８８４７ ２０１６ ４２４０８直接融资新增总额从 年的 亿元到 年的

２００８ １２６％亿元，在社会融资总量中的占比由 年的 提高至２０１６ ２３８％年的 （见下表）。本文使用除银行表内信贷的其他融资渠道的融资额在社会融资总量中的占比作为衡量银行脱媒程度的指标，该指标

ｉ， ｉ ２００８ ２６％为 可以看出 值总体呈现上升后平稳，由 年的

２０１３ ４５％，上升至 年的 后保持基本平稳 （见下图）。从这个角度，中国目前金融脱媒似乎已经达到了比较高的程度。当前的许多研究都认为，中国商业银行的 “金融脱媒”已经达到了相当高的程度，但本文通过对社会融资规模的结构进行解剖分析发现，这种脱媒实质上是 “假性”的，即当前中国金融脱媒的程度还远远不足。这是因为通常认为的脱媒资产包括商业银行的表外贷

／款、企业债 股票融资以及其他直接融资。近年来，信贷业务的蓬勃发展在很大程度上拉动了这部分融资额占社会融资

６９８０２ １３９１０４ １４０１９１ １２８２８６ １５７６３１ １７３１６８ １６４１３３ １５４１００ １７８０２３ ６９２６８ ４９０４１ ９５９４２ ７９４５１ ７４７１５ ８２０３８ ８８９１６ ９７８１３ １１２６９３ １２４３７１ ４５０３６ １９４７ ９２６５ ４８５５ ５７１２ ９１６３ ５８４８ ３５５６ －６４２７ －５６３９ ７８２ ４２６２ ６７８０ ８７４８ １２９６２ １２８３９ ２５４６６ ２５０６９ １５９１１ ２１８５４ ６３４７ ３１４４ ４３６４ ３８６５ ２０３４ １２８４６ １８４０４ ５１７４ ４３４ ８５９２ ７３４９ 下，在贷款需求旺盛时对商业银行的影响并不大，一旦经济处于下行时，这也不可避免地影响到商业银行的表内贷款。随着商业银行表内贷款的下降，贷款创造存款的能力也就会削弱，会进一步导致商业银行面临更大的流动性风险。

从商业银行角度来看，商业银行因为利率市场化而不得不进行业务转变，但是分析几家上市商业银行的资产负债表发现，它们仍然以利息收入为主。当实现利率市场化、利率管制被取消后，存款利率会上升。商业银行由于利息支出其吸收资金的成本将会增加，这将缩窄商业银行的利息差，其利息净收入也将受到影响。４

商业银行应对金融脱媒的对策分析４１ 优化商业银行传统资产负债业务通过发展供应链金融优化资产业务，它的主要特点有集中高效、分散风险。目前不断有新产品在供应链的大环境下被研究出来。它能够使中小企业的流动资产得到补充，使中小企业的信用得到补充，并设计定制化服务满足不同的企业。总之，供应链金融的核心是中小企业，银行起着平台的作用，将资金、信息、物流等融合在一起的一种新型金融服务。因此这是未来发展的一种趋势。

通过重启大额可转让定期存单优化负债业务，其作用是增加银行主动负债。它与定期存款的不同点在于它的流通性和投资性。在转让过程中其优势尤为明显，它不仅能为金融市场筹集资金而且能有效利用社会闲散资金，并可以为进一步的融通创造有力条件。此外，由于其可自由买卖的特点，

ＮＣＤ它能够较为准确地反映资金供求状况。 的发行有利于逼迫商业银行进行创新，改变其以存款为主的这种单一模式。４２ 深化商业银行金融创新

Ｐ６９）拓展商业银行的盈利渠道可以通过发展非 （下转