外资进入、国有企业股份制改革与工业企业产能过剩
孙国锋，赵 敏（南京审计大学 经济与贸易学院，江苏 南京２１１８１５）
［关键词］ ＤＯＩ １０１３９３９／ｊｃｎｋｉｚｇｓｃ２０１７３３０１５ ［］
１ 引言２０１６ １２年 月，中央经济工作会议提出以 “去产能”为
２０１７首的五大经济任务，并在 年政府工作报告中，李克强
５０００总理具体提出 “今年要再压减钢铁产能 万吨左右，退
１５出煤炭产能 亿吨以上，要淘汰、停建、缓建煤电产能５０００
万千瓦以上”的工作部署。化解产能过剩矛盾的关键在于找到造成我国部分行业产能过剩的根本性原因。事实上，我国的经济所有制结构是产能过剩的经济制度基础，尤其是改革开放后，外资进入在我国经济发展过程中占有重要地位，其直接或间接影响我国国有企业和民营企业之间及内部竞争关系。外资进入的一种方式是购买我国民营企业的股份，使民营企业获得了外资的支持得以壮大并与国有企业竞争，国有企业为了抢占市场，规模不断扩大，生产能力也在增加，同时政府为增强国有经济活力、控制力和影响力，对国有企业不断进行深化改革，以加强商业性国有企业的竞争力，这对我国工业产能过剩产生了重要的影响。为此，本文引入外资进入和国有企业股份制改革两个因素对企业产能过剩产生的影响，研究结果为我国部分行业去产能提供了理论支撑和政策建议。２
文献综述及简要评论２１ 国内外研究文献综述国内学者对产能过剩的形成机制问题进行了深入的研究，涌现出大量文献。主要有三个方面的研究结论：第一，
２０１０）市场失灵说。林毅夫等 （ 提出 “潮涌现象”是造成发展中国家产能过剩的主要根源。研究认为，由于发展中国家处于全球产业链内部，具有后发优势，对于下一个有前景的行业很容易产生共识，在投资上出现 “潮涌现象”，进而
２０１２）导致产能过剩。第二，体制弊端说。江飞涛等 （ 研究指出，中国财政分权体制和以经济增长为核心的政府官员政治晋升体制，促使地方政府具有强烈的动机干预企业投资。同时，地方政府利用土地产权模糊、环境保护体制缺陷和金融机构软预算约束等手段招商引资，在这种扭曲的体制
２０１５）环境下造成产能过剩。向洪金 （ 理论推导出，政府对国有企业的战略性授权和软预算约束，导致了国有企业产能过剩，同时也造成民营企业产能不足。第三，市场失灵与体制弊端共同作用导致了中国企业产能过剩问题。周辰繤、
２０１３）孙英隽 （ 运用不完全信息静态博弈模型，对企业投资决策的预期均衡结果进行了实证研究。结果表明，和市场主导相比，政府主导下的行业投资对产能过剩的影响更大。
２０１５）徐朝阳、周念利 （ 研究认为我国一些行业在早期发展阶段出现大量企业涌入的现象，不应片面视为市场失灵，也不能一概归因于地方政府的产业扶持政策。国外的产能过剩现象出现相比我国较早，其研究成果丰
Ｌｕ Ｐｏｄｄａｒ（２００５） Ｏｇａｗａ（２００６）富。其中， 和 、 通过构建产量竞争混合寡占模型也对此进行了研究，并得出类似的结
Ｂáｒｃｅｎａ－ｒｕｉｚ Ｇａｒｚóｎ论。但也有相反的研究结论，如 和２００７） （ 构建一个价格竞争的混合寡占理论模型，研究发现，在没有政府干预的情况下，国有企业有过剩产能现象，
Ｙａｓｕｈｉｋｏ Ｍａｓａｙｕｋｉ而私有企业不会出现产能过剩。 和２００９） （ 考虑了战略授权，研究发现在进行产量竞争时，国有企业和民营企业都会选择过剩产能，而在进行价格竞争时，两类企业则都选择产能不足。２２ 简要评论综上所述，国内外学者对于产能过剩等相关问题的研究取得了丰硕的成果，在此基础上，本文研究的不同在于：第一，假设在开放的市场中，引入外资进入这一因素，同时外资企业选择与国内民营企业合作；第二，中国大多数国有企业并不是完全国有，而是股份制或带有商业性质的。因此，
α本文加入了两个变量因素：外资在民营企业中的占股比例
β，和国有企业商业化程度 以此来探讨我国国有企业与民营企业产能过剩的问题。３
理论模型构建３１ 模型的基本假设１） （ 经济形态：开放经济。２） （ 市场中有国有企业和民营企业。同时假设：第一，民营企业与外资企业合作；第二，两类企业生产同质产品。为了简化过程，两类企业同时选择各自的产能；第三，政府、国有企业、民营企业是博弈模型三个主体；第四，博弈过程分三个
β；阶段。第一阶段，政府决定国有企业的股份制改革程度 第二阶段，国有企业与民营企业选择各自的产能；第三阶段，国有企业与民营企业主要进行产量竞争。由于两类企业生产的是同质产品，假设两类企业共同决定的市场价格，即： Ｐ＝ δ－ Ｑ ＝ δ－（ ｑａ ＋ δ＞ ０ １）
）， （
［摘 要］文章构建了混合寡占竞争理论模型，解释了外资进入和国有企业股份制改革对我国工业企业产能过剩影响的① ②机制。研究结果为： 降低外资进入比例，将有利于缓解当前我国国有企业产能过剩。 增加外资在民营企业中的股份，对③民营企业产能不足具有缓解作用，但同时会增加国有企业产能过剩程度。 深化国有企业股份制改革，会减少国有企业产能过剩，同时增加民营企业产能。研究结果为我国部分行业去产能提供了理论支撑和政策建议。寡占竞争模型；外资进入；国有企业股份制改革深化程度；产能过剩
Ｐ Ｑ δ其中， 为产品的市场价格， 为总产量， 为外生变ｑａ ｑｂ ａ ｂ量， 、 分别为国有企业 和民营企业 的产量。假设国有企业和民营企业的生产成本函数只与产量、产能相关，则两类企业的成本函数分别为： Ｃａ（ｑａ，ｘａ）＝ ＋（ｘａ － ２） ２ ） （ Ｃｂ（ｑｂ，ｘｂ）＝ ＋（ｘｂ－ ３） ２ ） （ ｘａ ｘｂ ａ ｂ其中， 、 分别为国有企业 和民营企业 的产能。２） ３） ｘａ ＝ ｘｂ ＝由成本函数 （ 和 （ 可以推导出：当 ，时，两类企业的总成本达到最低值，即无论是产能不足还是产能过剩都会使企业的总成本增加，生产效率降低。进一步，可以得出两类企业的利润函数分别为： πａ ＝Ｐｑａ － －（ｘａ － ４） ２ ） （ πｂ ＝Ｐｑｂ－ －（ｘｂ－ ５） ２ ） （现在，考虑两类企业的目标函数，对于民营企业而言，
＋２（２＋ α（－１＋β）－β） ｘｂ ＝（－ １＋ α）（－ ２＋ α（－ １＋ β）－β）－ ８ｘａ ｑａ α（－ １＋ β）－ ５（２＋β） ＝－（－ １＋ α）（ ２＋ β）＋ ２ｘａ －２（３＋ β） ｘｂ ｑｂ α（－１＋β）－ ５（２＋ β） ３２２ 求解企业最优产能 α）（α３
系；国有企业股份制改革深化程度与其产能过剩呈负相关关系，或者说，降低外资进入比例或促进国有企业股份制改革深化程度，对抑制国有企业产能过剩具有正向作用。３４３ 外资进入对民营企业产能不足的影响ｘｂ － α将 对外资占股比例 求偏导数，得到： ｄ（ｘｂ－ ＞ ０， ） α 这表明民营企业产能不足与外资占股比例ｘｂ － ＜ ０具有正向相关关系。由 可知，外资占股比例越大，民营企业产能不足程度越小，反之亦然。３：结论 民营企业产能不足与外资占股比例具有正向相关关系；外资占股比例越大，民营企业产能不足程度越小，反之亦然。３４４ 国有企业股份制改革对民营企业产能不足的影响ｄ（ｘｂ－ ｘｂ－ β ＜ ０， ） β将 对 求偏导数，可得： 因为ｘｂ－ ＜ ０， ｘｂ－ β所以 与国有企业股份制改革深化程度β呈正相关关系。表明，当国有企业股份制改革力度大 （ ｘｂ－越大）， 越大，即民营企业产能不足的程度越低。４：结论 外资占股比例以及国有企业股份制改革深化程度与民营企业产能不足呈正相关关系，或者说，提高外资占股比例或提高国有企业股份制改革深化程度，都可以缓解民营企业产能不足的程度。
４ 结论及政策建议
本文通过构建混合寡占竞争模型，推导了外资进入和国有企业股份制改革对我国国有企业与民营企业产能过剩的影
①响，结果表明： 考虑外资选择与民营企业合作以及政府深化国有企业股份制改革这两个因素时，我国国有企业存在产能过剩，而民营企业则出现产能不足，无论是产能过剩还是
②产能不足都会造成成本增加，资源浪费。 外资在民营企业的占股比例与国有企业产能过剩程度呈正相关关系，即外资占股比例越大，国有企业产能过剩程度越大，其原因可能是因为在外资参与竞争的环境下，其本身存在的体制弊端矛盾更加突出；国有企业产能过剩与其股份制改革深化程度呈反
③方向变动。 外资占比与国有企业股份制改革深化程度都与民营企业产能不足呈正相关关系。根据以上结论，对化解产能过剩问题提出以下建议。
第一，在外资引入时，要引进高端制造和新技术产业资本，促进我国产业结构升级和供给侧结构性改革，推进去产能化进程。对于那些低端制造、附加值低、能耗大、有污染的外资坚决拒之门外；而对于那些高端制造、附加值高、新技术、绿色环保的外资加大引进力度。各级政府可以从产业政策、税收政策、土地政策等方面把握外资占股比例这个度。
第二，加大国有企业改革力度，积极推进企业兼并重组，淘汰落后产能。深化国有企业改革，合理控制其产能扩张的内在冲动，推进国有企业股权多元化，加速国有企业的市场化改革，促进国有企业与民营企业的兼并重组。
第三，为民营企业增强竞争力创造有利的环境。中央政府及地方政府要在融资成本、税收优惠、政府补贴等方面加大对民营企业的支持力度，为民营企业创造公平的竞争环境。部分国有资本垄断性行业可以逐步打破壁垒，让民营资本能够进入这些行业。在钢铁、水泥、煤炭等产能过剩行业可以引入民营资本加快产业转型升级，化解产能过剩。 参考文献： １ ［ ］林毅夫，巫和懋，邢亦青 “潮涌现象”与产能过剩的形Ｊ ２０１０（１０） 成机制 ［］ 经济研究， ２ ［ ］江飞涛，耿强，吕大国，等 地区竞争、体制扭曲与产能Ｊ ２０１２（６） 过剩的形成机理 ［］ 中国工业经济， ３ ［ ］向洪金 战略授权、软预算约束与中国国有企业产能过Ｊ．剩———基于混合寡占竞争模型的理论研究 ［ ］ 广东社会科学， ２０１５（１） ４ ［ ］周辰繤，孙英隽 政府主导模式下我国行业潮涌现象作用Ｊ ２０１３（５） 机制的实证研究 ［］ 南方经济， ５ ［ ］徐朝阳，周念利 市场结构内生变迁与产能过剩治理 经２０１５（２） 济研究， ６ Ｌｕ， Ｙａｎｄｓｐｏｄｄａｒｍｉｘｅｄｏｌｉｇｏｐｏｌｙａｎｄｔｈｅｃｈｏｉｃｅｏｆｃａ ［］ ｐａｃｉｔｙ Ｊ．ｒｅｓｅａｒｃｈｉｎｅｃｏｎｏｍｉｃｓ，２００５（５９）：３６５－３７４ ［］ ７ Ｌｕ，ｙａｎｄｓｐｏｄｄａｒｔｈｅｃｈｏｉｃｅｏｆｃａｐａｃｉｔｙｉｎｍｉｘｅｄｄｕｏｐｏｌｙ ［］ ｕｎｄｅｒｄｅｍａｎｄ Ｕｎｃｅｒｔａｉｎｔｙ Ｊ ． Ｍａｎｃｈｅｓｔｅｒｓｃｈｏｏｌ， ２００６ ７４）： ［］ （ ２６６－２７２ ８ Ｂａｒｃｅｎａ－ｒｕｉｚ， Ｊｕａｎｃａｒｌｏｓａｎｄｍａｒíａｂｅｇｏａｇａｒｚóｎ＂ Ｃａ ［］ ｐａｃｉｔｙｃｈｏｉｃｅｉｎａｍｉｘｅｄｄｕｏｐｏｌｙｕｎｄｅｒｐｒｉｃｅｃｏｍｐｅｔｉｔｉｏｎ＂ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ Ｂｕｌｌｅｔｉｎ，２００７，１２（２６）：１－７ ９ Ｙｏｓｈｉｈｉｒｏｔｏｍａｒｕａｎｄｙａｓｕｈｉｋｏｎａｋａｍｕｒａａｎｄｍａｓａｙｕｋｉｓａｉ ［］ ｔｏｃａｐａｃｉｔｙｃｈｏｉｃｅｉｎａｍｉｘｅｄｄｕｏｐｏｌｙｗｉｔｈｍａｎａｇｅｒｉａｌｄｅｌｅｇａｔｉｏｎ Ｊ ． ［］ Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓｂｕｌｌｅｔｉｎ，２００９，２９（３），１９０４－１９２４檶檶檶檶檶檶檶檶檶［基金项目］本文得到国家社会科学基金一般项目 “区域产业１５ＢＪＬ０４０）；专业化对城镇化的影响机制研究” （项目编号： 江苏省教育厅高校哲学社会科学基金一般项目 “长三角地区产业专业化、２０１５ＳＪＢ１９１）；劳动力转移与新型城镇化” （项目编号： 江苏省重点２０１４ ３７序列学科———应用经济学 （项目编号：苏政办发 〔 〕 号）
１９６９—）， ［作者简介］孙国锋 （ 男，汉族，教授，博士，南京审计大学经济与贸易学院，研究方向：产业经济、消费经济；赵敏１９９１—）， （ 女，汉族，研究生，南京审计大学经济与贸易学院，研究方向：产业组织与产业政策。