我国当今保险资金运用分析

张雪薇（东北财经大学 公共管理系，辽宁 大连１１６０２５）

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我国保险公司资金运用现状

保险公司有两大业务：一是承保业务；二是投资业务，随着市场经济和保险市场的进一步发展及完善，对于保险资金投资方面的要求越来越高，而且保险资金的规模越来越大，加之保险公司数量增加，不同公司间的竞争也日趋紧张，上述情况使得保险投资业务的重要性得到凸显。保险资金能否得到有效且合理的运用已逐渐成为公司是否可立足和进一步发展的关键所在。１） （ 保险资金运用政策不断放开，已逐步与国际接轨，相应的投资渠道在国际形势的推动下得到一定幅度的扩宽，此外其投资领域在资本全球化浪潮下已逐渐与国际接轨，保险资产管理相关机构的核心管理能力也有所提升。将市场化改革灵活运用到保险资金领域，不仅打破了之前保险投资领域的半封闭状态，且沟通了保险资金与证券业、基金、银行和信托等业务通道。２） （ 保险资金运行机构初步实现了专业化、多元化。当前，我国保险资金的运用由三种模式组成：委托专业机构进行运作、公司内设立资金运用部门及建立独立的资产管理公司。近些年，以集中化和专业化为目标的保险资产管理体制改革由保监会作为主导部门得到推动。其核心内容是通过形成相应保险资金的集中管理制度和资产管理公司的体制，把保险公司分支机构的零散资金集聚到总部进行统一运作，以期实现规模效应。３） （ 保险资金运用领域不断扩大，投资规模持续增长。当前我国保险行业的总资产相对充裕，这为保险资金的运用提供了强有力的物质保障。另外，保险行业的规模、抗风险力和社会地位也得到明显提高。保险资产占金融资产的比重基本呈逐年增加的态势，保险资金在经济社会中扮演着日益重要的角色。２

我国保险资金运用中存在的问题及解决对策２１ 保险资金的运用结构不合理我国保险资金的应用范围虽然有所扩展，但是和国外健全的保险市场条件下的保险资金运用范围比起来就显比较窄，仅限于传统的金融产品及其衍生品，且在投资结构比例上也存在不合理之处，保险资金的投资主要是用于债券或行存款，其次才是股票和基金，很少部分用于投资长期股权和不动产，在金融衍生品和期货方面的投资几乎微乎其微，没 有利用到国家政策支持的优势进一步合理运用保险资金。保险市场的不断完善和保险公司的规模不断扩大，保险公司已具备比较强的风险承受能力，保险公司应该进一步追求更高的资金回报率，而不是止步不前惧怕风险。２２ 保险资金投资收益率普遍偏低保险资金在我国主要投资于债券和银行存款，投资回报率很低，过多的银行存款和债券大大拖累了资金使用效率，虽然资金比较安全，但并没有重视到回报率低下的问题。当今保险市场的逐步完善和保险公司的规模不断扩大，在可承受的风险范围内，应该提高对资金回报率的追求，避免单一的投资方式，运用多种投资方式，形成投资组合，这样既能分散非系统性风险又能获得相对较高的收益。２３ 缺乏资金运用的高级人员，投资管理水平较低随着保险市场的不断扩展，公司对经验丰富的高级人才需求逐步增长，但当前对这方面业务的开发并不足，且对这方面人才的培养以及招聘力度并不够，仍局限于保险传统业务的经营。由于投资人员的素质不高，在投资管理水平方面能力较低，投资手段单一及风险控制能力不足，投资监控力度不够。而且在投资中筹资部门与投资部门独立，导致投资期限与负债期限并不能很好配合，从而使得风险较高。２４ 保险公司业务拓展和营销方式不合理保险公司业务的多样性有待提高，新业务的创新力度不够。在保险产品的营销方面仍局限于传统的一些推销方式，如上门推销和电话推销，成功率较低，不利于保险业的发展。随着科技的发展，保险公司的营销方式也应不断创新，互联网营销和大数据时代的到来和智能手机的普及，为销售产品提供了很多契机，保险公司应积极创新开拓新的营销方

Ａｐｐ式，如开发手机 及实行某些险类的及时在线赔付等，对整个保险行业的发展有很大促进作用。

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新环境下保险资金的合理运用方式 概而言之，我国保险公司首先需在传统公开市场领域发掘优秀的资产进行合理配置，其次要充分发挥其长期性和灵活性的明显优势，在一些相对较新型领域如股权、基础设施、中长期不动产业等进行合理的资产配置。３１ 把握中国经济转型，权益性投资应注意规避系统性风险ＧＤＰ近年来，我国 的增长速度就以往相比逐渐放缓， Ｐ４３）导致公司的盈利能力及经济增速在总体上可能 （下转