理财秘笈之“九阴真经”

“九阴真经”是武林至宝，其武功博大精深、威力无 穷。华山论剑，王重阳得到“九阴真经”，传给师弟周伯 通，之后郭靖修炼“九阴真经”，被誉为“北侠”，女儿郭 襄得到真传，开创了峨眉派，之后传给灭绝师太、周芷若 等人，就此代代相传，成为武林传奇。可以说，一部“九 阴真经”见证了中华功夫的不断传承并且发扬光大的过 程。 在理财领域，创造财富、守护财富、传承财富是理财的 三个阶段，其中传承财富是理财的最高境界。有没有传承 财富的“九阴真经”，使我们辛苦创造出来的财富代代相 传，使家族基业常青、福泽延续？ 亚洲巨富李嘉诚曾说：“别人都说我很富有，拥有很多 财富。其实真正属于我个人的财富是给自己和亲人买了足 够的保险。” 许多人不解，为什么像李嘉诚那样的有钱人也要买保险 呢？难道他的财富还不足以抵御风险？ 其实对于大多数人而言，保险是转移风险的工具，而在 高净值人士眼中，保险却是传承财富的“九阴真经”，这里 所说的保险特指人寿保险，了解并运用寿险保单可以在财 富传承方面起到重要作用。 在笔者看来，财富传承有三大关键诉求：一是确保财 富按照自己的意愿和意志传承；二是确保财富不缩水，且 能保值增值；三是财富传承方式简便易行，时效性强。而 寿险保单因其特殊的功用和特点，能够很好地满足上述诉 求，故成为近年来高净值人士青睐的财富传承工具。

合情遵从意愿，合理传承财富

1.法律架构 传统的财富传承方式是法定继承或遗嘱继承，法定继承 中，涉及较为复杂的法律关系，当事人可能最多，最易产 生析产纠纷。 遗嘱继承相对法定继承简单，但往往会有家属不认 可。香港大亨霍英东先生因为没做好财富传承规划，家族 争产大战从2011年打到2016年还没了结，亲人反目，家 族不和。这些年发生了太多财产继承纠纷，源于犯了“不 要在利益面前考验人性”的大忌。 而寿险保单指定身故受益人，包括指定多个受益人和 受益比例，也可以变更受益人，从而实现精准传承。保险 公司按合同履行，法律关系明确，只有身故受益人有权提 出索赔申请并拿到保险金，一方面确保按照自己的意愿和 意志传承，另一方面避免财产继承纠纷。 2.隐私保护 在法定继承和遗嘱继承中，隐私很难保护，纠纷因 此而起。我的一位好友，得到爷爷给他的股票市值200万 元，结果被叔叔、姑姑知道了，大家纷纷找老人闹分钱， 最后导致老人生病住院，神志不清，这笔钱到底怎么处理 成了悬案。 还有继承权公证问题，公证处要把所有的法定继承人 和遗嘱继承人叫到同一现场，如果再有非婚生子女等特殊 情况，场面很难控制。“没有智慧的爱只会成为一种伤 害。” 寿险保单在购买时只涉及投保人和被保险人，如果是 婚前购买，即使是配偶也可以不告知，通过寿险保单直接 将财产传承给指定受益人，在这一过程中，受益人之外任 何人没有知情权，也就是围观群众不存在。最大限度保护 隐私，确保财富按照自己的意愿和意志传承。

规避财富缩水，力求财富增值

1.税费节省 据香港媒体报道，有名神秘的美国富豪购买了“史上 最值钱”的寿险保单，保险金额高达2.01亿美元，创下吉 尼斯最新纪录。据了解，这名富豪是为了合法规避美国

高达45%的遗产税。目前国内没有像美国那样征收遗产 税，但是中国早有《遗产税法》，何时颁布实施无法预 知。中国在财产继承方面的费用不少。请律师做公证、 做遗嘱、公证处公证遗嘱、继承权公证，这些都要交 费，目前继承权公证交费占遗产总额的2%左右，如果继 承1000万元，要交20万元左右的继承权公证费，不交不 行。通过寿险保单传承财富，不会有任何费用发生。 2.债务隔离 除了节省税费之外，债务隔离也是高净值人士购买 寿险保单的重要原因。我的一位好友开办一家装饰公 司，资产过亿。和很多民营企业家一样，个人和企业资 产混在一起“家企不分”，但是债务风险随时准备从企 业撞进家中，或者企业和家庭“一锅端”。 如果他欠了高额债务无法偿还，而在此之前他以自 己为被保险人购买了高额的寿险保单，受益人为子女， 万一他不幸去世，子女将获得保险金，这笔钱不作为债 务被追偿。因为《保险法》第二十三条规定：“任何单 位和个人不得非法干预保险人履行赔偿或者给付保险金 的义务，也不得限制被保险人或者受益人取得保险金的 权利。”第四十二条规定，据司法解释：被保险人死之 后，指定受益人的人身保险不算做遗产。《继承法》第 三十三条规定，以遗产的实际价值为准清偿债务。 解读一下就是作为受益人，获得保险金是他的基本 权利，原则上不作为遗产分配，也不用于偿还债务，所 谓受益权大于债权大于继承权。但是也要注意：债务隔 离问题较为复杂，不是仅仅购买寿险保单就能做到，需 要专业的理财师做详尽方案才可以。 3.婚姻中的财产保全 在“结婚花钱，离婚更花钱”的今天，人们更重视 婚姻中的财产保全。由于婚前和婚后财产容易混淆，所 以寿险保单在高净值人士婚姻中被普遍采用，体现了婚 前财产的“现金保险库”的作用。 第一种情况：夫妻一方防范离婚分割财产。在婚前 选择为自己投保高额寿险，受益人为父母，一次性趸 交。万一离婚，高额保险金不会落入对方手里。由于投 保时配偶不需在场和知情，而且保单属于婚前成立，离 婚无权分割，保险金可以作为父母的养老费用。 第二种情况：父母防范女婿、儿媳分割财产。父母 想等女儿结婚了给 1000万元，但是对女婿不放心，于 是投保寿险，受益人为女儿。由于保单的掌控权属于父 母，女儿只拥有受益权，那么如果女儿和女婿离婚，这 张保单不会被女婿分割。 4.收益锁定且有杠杆 寿险保单提供预期收益率，且在保险合同生效后不能变 更。这种安全且稳定的现金流在超长期限下优势明显，受 益人坐等收钱。收益锁定，保值增值。 杠杆功能是寿险保单的基本属性，举例来说：某款寿 险，保费20万元，保额1000万元，缴费期20年，即具有 2.5~50倍的财务杠杆，因此，寿险保单也被称为“人生 IPO”。

简便财富传承，智慧家风永续

1.受众广泛 相对家族信托动辄3000万元、5000万元的门槛，同 样作为财富传承工具的寿险保单的受众要广泛得多，从几 十万元到几百万元、几千万元都是可以的，满足不同财富 量级的传承需求。 2.时效性强 一般情况下财产继承的时间非常长，从公证遗嘱到继承 权公证，再办财产过户，前后至少折腾半年。而寿险保单 很快，受益人拿着保单、身份证、死亡证明等资料到保险 公司，资料齐全的话最多10天，保险金即可到账。

寿险保单的局限性

凡事有利即有弊，寿险保单有其显著特点和功用，也有 着局限性，需要我们清醒认知，理性对待。 1.传承的财富类型有局限。寿险保单只能传承现金类资 产，房产等实物资产不能通过寿险保单传承，除非进行变 现处理，而像房产、字画等实物资产一般还具有家族精神 和文化传承的属性，变现并不理智。 2.有核保要求，并非有钱就能购买。寿险保单，尤其 是高额寿险一般要经过保险公司严格的资料审核、健康体 检、财务核保等，根据审核情况有承保、加费、延期、拒 保等结果，并非有钱就能拥有。 3.传承方式不够灵活，存在利益冲突和道德风险。寿 险保单的保险金一般以一笔钱或者分期的方式赔偿给受益 人，如果受益人年幼，或者欠缺控制财富的能力，也许会 诱发利益冲突和道德风险，也存在受益人败家的情况，传 承方式的灵活性受限。 即便如此，由于寿险保单可以确保财富传承的意愿，财 富不会缩水，简便易行，是当之无愧的财富传承的“九阴 真经”！