个税递延型养老保险破题在即
◇王淑娟
继监管层透露个税递延型养老保险具体实施办法正在走流程后，上海市政府最新发布的一份文件也明确表示，按照国家部署，尽快启动个税递延型商业养老保险试点，制定上海试点方案和实施细则。
这意味着市场期待已久的个税递延型养老保险有望于今年落地。多家保险机构也纷纷表示，已做好相关配套准备，包括产品设计、信息平台搭建等，只待“发令枪”鸣响。业内普遍认为，在个税递延型养老保险的推动下，我国个人商业养老保险大有可为，长期来看，个人商业养老保险保费收入增长空间巨大。
多家险企已做好准备
目前我国养老金体系主要包括第一支柱基本养老保险、第二支柱企业养老保险和第三支柱个人商业养老保险。当前的现状是第一支柱为主的基本养老保障体系覆盖率较低、可持续压力巨大，而第二支柱的企业和职业养老金发展较为缓慢，第三支柱规模较小亟待发展。因此，个税递延型养老保险， 具有重要的现实需求性和保障紧迫性。
个税递延型养老保险，是指投保人在税前列支保费，在领取保险金时再根据当期税率缴纳税款。由于边际税率不同，对于投保人有一定的税收优惠，从而可以有效撬动个人购买商业养老保险的积极性。
太平洋保险健康养老事业中心总经理助理夏明艳表示， “在税收的当期，在我们年轻的时期，相对我们的税赋是比较高一些的。当我们进入老年后，我们的税赋会相应低一些，通过这样的税收递延，可以使百姓有更大的意愿去做个人养老金的储备计划”。
个税递延型养老保险究竟能够优惠多少税收？举个例子，假设45周岁开始缴纳，如果累进税率为20%，月缴保费是1000元，那每月节税200元，按年化5%的市场收益率水平，到60 岁开始领取养老金，一共可节税52964.92 元。
据悉，对于个税递延型养老保险的政策研究在我国已经历时10 余年，2018年终于有望开闸。而作为国际金融中心， 市场一直将上海视为个税递延型养老保险的首批试点城市。
上海此次发布的文件也明确表示，开展个人税收递延型商业养老保险试点。优化涉税申报流程，实现保险行业与税务部门的信息直接交互，为投保和个税申报提供便利。督促各参与试点的商业保险机构加强队伍建设，优化业务流程，为消费者提供优质便捷的服务。加强公众宣传，推动企业和个人积极投保个人税收递延型商业养老保险。稳步提升个人税收递延型商业养老保险的覆盖面，探索可复制的先进经验。
据了解，多家保险公司已为该业务开展做好准备。夏明艳告诉记者，“从2007 年上海市政府启动个税递延型养老保险课题以来，这10余年来，太保一直在关注这一话题，从我们内部的基础工作来讲，产品信息和销售团队等都已准备就绪。”
短期将带来千亿级别增量资金
根据《中国养老金融发展报告（2017）》调查显示，将近八成的调查对象表示愿意参加
个税递延型商业养老保险，中高收入群体参与意愿较高。九成以上调查对象愿意为个税递延型养老保险缴费额度在每月1000 元以下。
民生证券分析师周晓萍指出，假设政策在全国范围全面展开，个人工资收入税前列支1000元用于缴纳个人商业养老保险，个税缴纳人数为3000 万人。在乐观、中性、悲观情景下，参与人数为 60%、50%、40%，每年带来的新增保费规模有望达到2160 亿元、1800 亿元和1440 亿元。
华泰证券研究员沈娟也指出，结合海外经验与国内的税收优惠政策推进，个税递延型养老保险短期预计带来1260 亿元增量资金，中长期有望打开万亿增量市场。
如此大的增量保费规模，对我国养老保障体系的发展，乃至我国资本市场的发展都具有积极意义。长江养老保险党委书记、总经理苏罡认为，个 税递延型商业养老保险有助于扩大长期资金来源，服务实体经济与资本市场发展。可以将目前分散在老百姓手中的短期资金集聚形成长期资金，改变资本市场以散户为主的投资者结构，为资本市场提供压舱石，为实体经济发展提供长期稳定的资金。
税优激发商业养老保险新活力
从国际经验来看，商业运作和税延模式下商业养老保险产品，能够有效解决第三支柱发展难题，加快补充社会养老保险资金，完善我国社会保障体系。
苏罡表示，个税递延型商业养老保险产品试点启动后，一是真正构建起第三支柱个人养老金的政策框架，实现对于目前碎片化的个人养老资金管理需求的统一管理，真正做到个人养老金资产的长期投资、安全投资，推动个人养老保障市场的健康良性发展；二是通过 合理的税延政策，引导个人主动购买个人养老保险产品，有利于强化个人的养老责任，推动构建更加均衡的国家、雇主、个人责任共担的养老保障体系。
瑞士再保险公司2017 年发布的报告显示，2016年我国个人商业化养老保险仅占总体养老保险的2%，而全球平均水平为5%。与发达国家横向相比，我国商业养老保险发展仍较为滞后。
“伴随人口老龄化的加剧，政策红利持续释放，商业养老保险有望迎来发展大机遇。”沈娟表示。
周晓萍也认为，个税递延型养老保险可降低个人的税务负担，并鼓励个人参与商业养老保险。推动和发展我国个税递延型养老保险，有望极大改善第三支柱的发展状态。随着个税递延型商业养老保险政策的推进，未来商业养老保险市场将迎来重大发展机遇，我国养老保障体系建设将会进入新的发展阶段。