总结经验教训 修炼意志品质做一个成功的投资者
摘要：每个投资者都能够找到一套适合自己个性特征的成功投资模式。笔者通过长时间的探索与研究，形成了一整套投资股票的理论体系，将其称之为一二三四五六步骤法。近几年，运用该方法指导周围亲朋好友进行投资，取得了非常明显的效果。投资股票有章法可循，把握股市运行规律，掌握投资秘籍，投资股票就会变得轻松自如。
关键词：股市投资；模式；方法；技巧
作为一名研究并投资股市十几年的中小投资者，经历了国有股减持、金融危机、债务危机等史上最残酷的三次旷日持久的熊市的煎熬，遭受了严重的心理打击。虽身为经济与管理学教授，比较精通统计学、财务管理学、证券投资等理论知识，但从实际操作层面来讲，面对瞬息万变、错综复杂的股票市场，还是有太多的奥妙深藏其中，需要相当长时间的探索和研究。
股市投资需要扎实的理论基础、技术技巧、能力素质，涉及统计学、财务管理学、证券投资学、心理学、行为学等多门类学科知识的灵活运用。
投资股市概括来讲就是：何时买？买什么？何时卖？然而短短九个字的背后蕴藏着深刻的道理及哲理。
针对我国证券市场散户占绝大部分比重的现实情况，一般散户要想获得投资成功，需要寻找到一套适合自己个性特征的盈利模式，执行铁的操作纪律，养成好的操作习惯。
笔者根据自己在股市摸爬滚打多年的投资经验及教训，逐步探索出一套比较成熟的理论体系，将其称之为一二三四五六步骤法。
一、形成一套与自己个性特点相（河北大学，河北 保定 071002）匹配的盈利模式
中国股市熊多牛少，能在此环境下生存，必须有过人的智慧、清晰的思路和良好的心态。股市从一定意义上讲，是一个零和游戏，聪明精明、有经验有控制力的人赚无章法无规则、随意频繁操作、不动脑筋不长记性人的钱，谁能够适时买入，适时退出，保存实力，谁就是大赢家。
每个人的投资风格不同，性格迥异，但若想投资成功，一定要形成一套独具自己个性特点的盈利模式，总结的盈利模式如下：
（一）一年只做1—2轮比较稳妥的行情
经过对近几年中国股市走势统计分析，在没有重大利空的袭击下，一年只有2轮左右行情可做，且每年当中的一轮大行情一般出现在上半年。
历史上极端行情很少出现，2008年爆发金融危机，上证指数下跌周期284天，下跌幅度70％；2011年美国、欧洲出现债务危机，上证指数下跌周期258 天，下跌幅度30％。
一般年份，不论是否处于牛市，总有局部的、结构性的大牛股出现，在启动前总有规律可循，有蛛丝马迹可现。在大盘经过长时间的下跌企稳之时，大盘站稳在10日均线之上，形成V形反转或W底，可以大胆介入，分批建仓。此
时最重要的是战胜人性弱点中的恐惧心理，敢于在行情低迷时进场，善于抓住最初捡到“便宜货”的好机会。
上半年以高送转题材为主，以超跌股为辅；下半年一般行情较少，应当严格控制仓位。
（二）潜心研究公司基本面
要赚明明白白、稳稳当当、有足够把握的钱。历史经验表明，业绩是推动股价上涨的原动力，业绩稳定增长的新兴产业股票一般都会走出一段波澜壮阔的大行情。
寻找最会赚钱的公司，在价格被严重低估时及时买入，让最好的上市公司为自己打工，享受业绩增长进而推动股价上涨带来的快乐。
如果从不分析公司基本面、公司盈利状况及财务指标，只看技术面、消息面，投资股票几乎与赌博没有任何差别。
从基本面来看，重点从以下三个方面着手：
1.优先布局可能有高送转题材预期的个股。前提是符合“五高双低一小”的条件。即每股资本公积金≥2元、每股未分配利润≥1元，主营业务收入同比±20％、净利润同比±20％、净资产收益率≥ 8％；股价处于低位、低市盈率、小盘次新股，1亿流通股左右。
所属行业为新兴产业，地处发达地区，具有核心竞争力。
面对市场爆炒亏损股、高市盈率的不理性行为，内心要平静如水，抵挡住诱惑，有定力有主见，不允许有任何超越自己掌控的风险发生。
2.密切关注消息面因素对股市的影响。因国家政策、突发事件、消息刺激对某板块及个股产生重大影响，要保持高度的敏感性，有极好的嗅觉，密切关注并及时跟进。
3.借助技术面走势，发现投资机会。大盘出现非理性下跌，个股价格严重偏离其真实价值，对于有理性的高手来说，就是最大的利好。
买入时机，要从量能、时空、形态等几个方面综合考虑：
第一，大盘止跌企稳是买点。大盘下跌幅度已经很深，连续观察K线组合、形态、均线系统，出现底部特征，可以逐步建仓。
底部区域分几种情形：一是底部区域时间较长，是一个反复夯实的过程；底部出现间歇性、温和放量，下跌明显缩量，上涨量能放大，底部抬高，量增价升；量能始终维持在合理的范围。二是底部区域可能走成V形反转或W底、多重底形态。意味着建仓买入机会来临。
第二，特别留意爆发性向上突破形态。一旦出现形态完美、向上动力十足的股票，K 线图形态干净、利索、挺拔，股价走势以45度角开口向上，就是最佳买点。
第三，重点参考MACD 趋向指标。该指标最好在0 轴附近，DIF向上刚刚穿过MACD最佳。买入后尽量一路持有，减少无效操作次数，且不轻易被机构洗盘清洗出局。
4.学会休息，见好就收。大盘上涨一段时间之后，因心存幻想，还想赚取更多的利润，空仓退出是最难、最令人痛苦的一件事情。
大盘一旦出现见顶信号，必须学会清仓出局。此时，必须克服人性弱点中的贪婪欲望。投资股市切忌像蜜蜂采蜜那样勤劳，终日忙忙碌碌、进进出出、不知疲倦。发现大盘见顶迹象，学会适时空仓休息，养精蓄锐，耐心等待新一轮投资机会，乃是投资股市最大的智慧。一年中适时适度空仓几个月，有效回避下跌风险，减少无谓的操作失误，才有可能成为一个成功的投资者。
二、摸索出两种有效的投资方法
（一）周期理论法
股市投资传统的经典理论有波浪理论、道氏理论、江恩理论等。在实际使用中，有的晦涩难懂，有的难以机械生搬硬套，而周期理论则是简单实用、行之有效的一种投资理论指导方法。
周期理论，简单来讲即大盘不是处于上涨周期就是下跌周期，上涨或下跌周期一旦形成不是一天、两天，而是几十天、几个月的一个周期。这为仓位控制提供了心理预期。
综合研判近几年大盘走势，以上证指数为例，连接中长期最高点及最低点，正常年份上涨周期、下跌周期大概都是2 轮。因参与市场的机构众多，任何机构和个人都无法准确预测大盘的高点、低点，及上涨、下跌的时间。可以按照周期理论，通过观察K 线组合，借助于均线系统、MACD 趋向指标，参考比较有效的波浪理论，在有充分心理预期的前提下，去适应并利用市场周期波动，尽可能做到高抛低吸，对市场是处于上涨趋势还是下跌趋势作出较为准确的判断，进而对仓位进行必要的控制。
（二）追踪法如果大盘处于明显的上涨趋势过程中，通过将每日涨幅榜中市盈率较低、形态完好的个股列入重点目标股，一旦发现基本面+ 技术面+形态形成共振的个股，及时跟进。
在大盘方向不明或刚刚开始下跌时，个股往往出现“一日游”行情，头一天尾市放量拉升，看似向上突破，第二日随即又放量下跌。为防止误入机构布下的陷阱，可将每日涨幅榜前列目标股保存下来，跟踪数天，综合量比、形态、量价配合等因素，出现持续性上涨，才能杀入，以免因图形错误买入而遭受损失。
三、投资者应具备的素质
（一）具有扎实的证券投资理论知识
无论文化、学历层次高低，还是文科、理工科背景，投资者投资股市必须了解证券投资学的相关理论知识，比如对于K 线图、量比、换手率、均线，波浪理论、江恩理论，常用财务指标、技术指标等应当有相当深刻的认识。
（二）具备良好的心态
投资股市是一项非常复杂的脑力活动，可以贯穿一个人的一生。既不要风风火火、慌慌张张、毛手毛脚，又不要凡事无动于衷，持一种无所谓的态度。不管遇到什么情况，都要有一种气定神闲、泰然处之的心态，胜不骄败不馁，输了不怨天尤人，善于总结经验教训，不断完善自我；赢了也不要沾沾自喜，忘乎所以。
（三）形成一整套良好的操作习惯
无论理论、思路多么清晰，分析得多么透彻，最终都要落实到操作习惯上，习惯决定投资的成败。知道怎么做重要，实际做到更重要。良好的操作习惯包括：低买高卖；精选个股，不要频繁操作换股，不追处于高位的股票；果断止损，学会空仓；保持对国家经济形势、行业景气度的高度关注等。
四、掌握四门投资技巧
（一）熟练掌握看盘技巧
学会分析大盘（个股）走势，综合各种相关指标，研判大盘（个股）到底处于上升、下跌还是盘整趋势；是处于高风险区还是低风险区；较准确判断出热点板块转换及行业领头羊；学会识庄、跟庄，踏准节拍，摸透庄家的脉搏，看清庄家的本质。
（二）深刻领会不同时空量价之间关
系的技巧
股票上涨的动力是量能，所有走牛的股票，都必须有量能支持。量就是资金，没有资金关照的股票，只会是一潭死水。善于发现庄家运作之前的蛛丝马迹，从量价关系、配合中发现上涨密码；要在高位成交量异常时获利了结。
（三）投资高送转题材的技巧
深入研究上市公司的财务报表，随时关注上市公司年度分配公告，对每股公积金、未分利润高、业绩预喜的个股优先布局。提前布局高送转题材个股，可以获取最大收益。
（四）把握买入点、卖出点技巧
投资股市是否盈利取决于买卖点的准确把握。买卖点的把握不仅是一门科学，还是一门艺术。最佳买卖点的选择，需要从成百上千次的日常交易中仔细体会，不断完善。
五、投资者应具备的能力
（一）判断能力
根据国际国内政治、经济形势，大盘技术形态，较准确判断出股市运行是在上升还是下降趋势，或盘整状态。上升趋势中，可以大胆做多，选准个股，一路持有；下降通道，空仓等待；盘整状态，上下两难，则应轻仓观望，待形势明朗，再作出抉择。
（二）分析能力
密切关注国家政策对相关行业的影响；某一突发事件对股市的影响；究竟是利好还是利空消息，找出应对策略；高度关注国家重点扶持的行业，经济效益进一步转暖向好的行业。领先一步，抢占先机，不相信任何捕 风捉影的虚假信息，具备自行独立分析的能力。
注意归纳总结历史走牛股票的特征，如所处行业、K线形态、量价配合、均线系统等组合，为来年布局提供参考依据。
（三）执行能力
首先，要清醒认识到理论上应当怎样做，还要在实际操作中不折不扣地贯彻落实，执行铁的纪律，知行合一，两者同时具备，缺一不可。
其次，在实际生活中，注意培养训练良好执行力的好习惯，凡事说到做到，为操作股票形成良好的执行能力做好准备。
（四）控制能力
大盘明显已处于下跌通道，买入什么都是愚蠢的。但经受不住每日涨幅榜前列股票的诱惑，手脚发痒，耐不住寂寞，屡买屡套。此时需要极强的控制能力，多看少动，远离股市观望，极具耐心等待下一轮机会。
从一定程度上讲，谁能控制住随意交易、提前抢反弹的欲望，极具耐心等待底部的来临，谁就是最终的胜利者。
（五）纠错能力
有时误以为买入信号出现，判断失误，买入之后即步入下跌通道，一旦亏损10％，必须止损，纠正错误，决不允许任其下跌。
六、六个禁忌
（一）严禁借钱投资股市
股市最大的风险就是不确定性，未来是否上涨下跌，上涨下跌多少，没有任何人能够准确预测。以自己暂时不用的闲散资金、能够亏得起的本钱投资股票，没有偿还本金、利息的压力负担，可以做到气定神闲、泰然自若，可以耐心等待机会的来临。借钱炒股等于放大自己的风险，将自己置身于被动危险的境地，一旦遭遇行情不济，操作不当，可能陷入困境无法自拔、追悔莫及。
（二）不要轻信股评及所谓的内幕消息
要综合各种公开的政策、报道、财务信息，做出自己独立的分析和判断，一切道听途说、捕风捉影的虚假信息都是靠不住的，靠谁也不如靠自己科学的、独立的、专业的判断。
（三）远离绩差股
上市公司已有几千家，优质公司比比皆是，要选择最好的股票为自己打工；财务指标恶化、市盈率高、夕阳产业的行业股票一定要远离。（四）大盘明显进入下降通道严禁
买入大盘经过长时间的上涨，或受利空消息影响等原因明显进入下降通道，必须学会空仓休息，远离股市。（五）严禁买入处于高位的股票
追高是最危险的自杀行为，包括追买相对高位及绝对高位的股票；经过爆炒涨幅已高的个股，其价格严重背离实际价值，潜藏着巨大的风险。千万不要套死在高高的山岗上，为庄家站岗放哨。
（六）严禁频繁换股操作
无数事实证明：长线是金，短线是银。一旦大盘上涨趋势明朗，精选个股一路持有是最佳选择。频繁换股操作，不仅无端增加交易税金及佣金，还要损失股票差价，没有哪位神仙能够恰如其分、十拿九稳地买在最低价，卖在最高价。