金融交易所市场风险及优化分析研究
随着金融交易所业务不断扩大，伴随的风险也越来越大。基于此，不下苦功夫是无法解决根本问题的。面对当前困境，应当把握问题的关键点，了解风险的形成与发展，牢牢把握市场风险的根本性质和整体特性。在特定条件下进行理性判断，最终得出具体结论，使得后期研究更具普遍性、根本性和长远性，使得金融资产交易市场摆脱危机，迎来新的发展态势。
一、金融交易所市场风险产生的背景
商业银行经过观察分析后采取实际行动，在实践中反复检验，最终开始走上发行理财产品的道路，信托公司的投资项目得以显著增加。其所纳入的资金转变为了流动资金，为项目开发奠定了资金基础。随着时间的发展，银信之间的合作规模越来越大，态势蔓延变得一发不可收拾，金融交易所市场雏形初显。之后很长一段时间，银信之间加强交流与合作，试图优化模式，金融交易所市场日渐繁荣。后来虽然对模式进行了调整，但是合作本质却并没有发生变化，仍然是银行借道信托公司向企业发放贷款，金融交易所市场呈现繁荣景象。然而世间万物总是具有双面性，银信合作一方面提高了收益，带来了业务的快速发展，另一方面，
（1.泰达宏利基金管理有限公司，上海市 200120；2，上海好买基金销售有限公司，上海市 200120）
摘要：在金融交易市场上，风险的影响力是不可评估的，以往没有哪一个人敢言可以根本解决风险，更没有一种思想理论能够达到前所未有的高度、应对金融交易所的市场风险、产生如此广泛深刻的影响，这一切都充分体现了风险的威力，进一步表明了市场风险评估与分析研究的必要性。相关人员应当研究以往金融案例获得新的指引，对金融交易市场风险有深刻的思考，为全面解决问题奠定坚实的基础。关键词：金融交易所；市场风险；优化分析
又造成了深重的灾难。市场上曾多次出现局部性危机，每一次危机都对市场和社会造成了巨大的破坏。
二、金融资产交易所通道业务的产生与发展
银信合作模式为金融资产交易所通道业务的创立提供了直接的现实来源。初期，相关人员求索时代课题，进行多次尝试，结合银信理财合作业务有关事项不断优化与改进发展模式。银行按照要求对表外资产进行转移，信托公司也有了进一步的反应，在较短时间内按比例分配净资本。出现这一结果的主要原因在于银监会感到了巨大的威胁，竭力稳定市场，这些人员无法对尖锐的矛盾视而不见，努力创立新理论，提出了符合当代发展需要的标准规范，使得金融交易市场变得更具规范性。
形势的变化是无法避免的，信托公司通道功能进一步萎缩，这对于信托公司是一个大的冲击，可对于其他机构则是一个大的机遇。部分券商资产管理公司以及金融资产交易所等机构活跃起来了，面对企业对商业银行的融资需求，这些机构纷纷开始进行全面深入的思考，同时从事理论研究和活动，最终使自身具有提供交易通道的水平与能力。然而，金融资产交易所等机构面对的也是一个充满矛盾的现实世界，原先的矛盾更无法解决现实问题。机构不得不持续进行模式创新，以寻求更好的发展，获得更好的市场影响力。同期，北京金融资产交易所通过不断的求索和实践体验，及时推出了委托债权计划，这一计划的提出引起了金融界的震动，计划执行之后，交易规模增长越发迅速，具有良好的发展态势。以上这些都得益于委托债权投资计划，该计划的产生与应用意味着金融资产交易所通道业务的拓展，具有重要意义。
三、金融交易所交易结构分析
金融改革大趋势下使得企业和机构的契合性增强，企业不断增长的直接融资需求促进资产管理公司以及金融资产交易所等机构立志进行相应变革。显著提高直接融资比重已经成了当前新任务，旧方法旧思想已经与时代脱节，急需完成交易结构创新。为了满足当前的多元化需求，开始提出更为直接的融资形式，委托债券投资主要是这一时期的新兴产物，金融交易所交易结构实现了历史上的伟大变革。结构的变化导致情况发生实际改变，金融交易所市场出现了不曾有的新变化、新特点，在这种情况下减少理财产品成为可能。另外，银行方面还是根本受
益者，其能够进一步拓展理财产品的投资领域，银行最薄弱环节最终消失，其从中获得显著的收益。
四、金融交易所市场风险分析
金融交易所业务虽然取得了巨大的进步，但是还未全面深化，已有的弊病仍然存在。出现风险的原因较为多样，我们不能将问题简单归咎于一方面，在现实中，金融交易所市场除了面对传统风险之外，还会面临其他各种各样的风险，下面我们将具体分析。
（一）因条款设计不当，承担超出通道应负责任的风险
金融资产交易并不是完全一帆风顺的，不平衡已经成为金融交易绝对规律。这一问题的解决无法一蹴而就，且解决难度较大。此外，金融资产交易业务涉及多方，流程多、负责主体多是金融资产交易的显著特征。金融资产交易涉及多方利益，一旦牵涉利益问题，则无法在短时间内得到解决，需要逐一商定之后才能够确定合同内容。此外，一些机构可能会对合同有些不满，会提出合同条款商定要求。关注点不同，条款设计不同，多方随意更改调换容易出现条款设计不当问题，这时候风险可能已经蕴藏其中，在特定时期引发导火索，风险会被激发出来，这时机构需要承担超出通道应负责任的风险，在这种情况下收益将大幅下降，给各机构发展造成不良影响。
（二）未充分尽职调查的风险
金融交易所发展进入了崭新的阶段，各机构应当以一个真正研究者的态度深刻分析历史条件的变化，重新考虑实际问题。然而现实与期望之间总是有一定的差距，机构参与业务却不进行有意义的探索，仅享受权利却不尽自己该尽的义务，在这种情况下，业务无法同具体实际相结合。由于没有尽职调查，根本无法得知哪种程度为适度，哪种程度为过度，这时工作不免过于盲目。社会的发展有力地推动了金融交易所市场的发展，使得生产和资本日益集中，进一步朝着其他领域发展。但是由于调查工作的缺失，无法获得其他领域的熟悉感，更难以发现关键因素，难以进一步提出科学的论断，由此市场风险的发生概率将进一步提高。
（三）合规风险
监管方针对业务提出了一些规定，但是却没有全面插手市场，金融市场仍然具有开展此类业务的自由权。实际上，监管方并没有明确此类业务意见。但是我们却可以通过其他渠道得出一个结论：目前开展的通信业务在未来极有可能被叫停。这也就是说各大机构应当顺势调整优化，使得相关业务不断创新。若机构没有严格按照要求创新相关业务，则极有可能会被认定为参与违规业务，这也就是说当前金融交易存在较大的合规风险。
五、金融交易所市场风险优化分析与控制
务
（一）关注监管动态，及时调整业
商业银行应当将时间与精力放在动态监管上，了解与掌握这些信息。市场变化客观上造成了业务调整的有利形势，当监管部门出台新的规定后，商业银行应当把握第一时间，及时采取有力措施，在原有基础上进行实践，并在自身发展过程中不断总结实践经验，加快进行业务调整，使得当前业务的突出特征与时代要求相吻合。
（二）加强公司内部评审，防范信用和法律风险在业务办理的任何时期，都要引
起高度重视，选派专门的人员组建部门，找出目前存在的弊端，发现交易结构条款等方面存在的问题。这些人员除了进行项目资料研究考察之外，还需进一步分析业务的可行性，这一过程具有科学探索性，是不断探索和验证的过程。人员前期评估资金需求方的资质信用，合同制定前期征询专业人员，标注业务可能涉及的法律风险，出台具体相关法律意见书，从而有效防范信用和法律风险。
六、结语
自金融交易市场形成以来，在社会上造成了巨大的影响，随着时间的推移，金融风险不断暴露，究其原因在于缺乏规范管理。基于此，应当用更加宏大开阔的视野来观察，学会观察和分析问题的方法与原则，将业务管理纳入监管范畴，从而有效解决实际问题，规避金融交易风险。
参考文献：
[1] 李贞彩 . 金融衍生品交易及监管研究——基于金融危机视角的分析[M].沈阳：辽宁大学出版社，2014.
[2] 房成德 . 金融市场风险管理及其优化算法研究 [D]. 广西大学 , 2016.