资本市场监管一日出两个“史上之最”

◇刘慧 张萌

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证监会“史上最大罚单”又刷新了!距离“奇葩议案”制造者鲜言被罚 34.7亿元仅仅一年,证监会近期将对厦门北八道集团开出 56.7亿元的天价罚单,刷新了鲜言保持的“纪录”。同一天被揭穿的还有“民间炒股高手”高某,半年时间里非法获利近9亿元,创下证监会查处单只股票操纵获利金额之最。

一日两个“史上之最”背后有哪些扰乱市场秩序、损害投资者利益的套路?监管重拳频频出击透露哪些新信号?

两个“史上之最”同时曝光,操作手法彪悍

快速筹集巨额资金,配资公司提供一条龙服务;1000 多平方米的别墅,100多台电脑, 10多个操盘手同时操作;涉案嫌疑人拒不配合调查,甚至暴力抗法,抢夺撕毁相关财务资料,抓伤调查人员……

短短几个月非法获利 9.45亿元,厦门北八道集团涉嫌操纵市场案的情节堪比电影大片。

证监会将对北八道集团做出“没一罚五”的顶格处罚, 罚没款总计约 56.7 亿元。这将是证监会有史以来开出的最高额罚单。

据证监会调查人员介绍,在 2017年2 月到5 月期间,北八道集团及其实际控制人组建控制了一个分工明确的操盘团队,通过多个配资中介,筹集资金数十亿元,进行次新股炒作。

具体来看,该集团实际控制了 300多个股票账户,包括公司员工、关联人员账户和配资中介提供的账户两种类型,采用频繁对倒成交、盘中拉抬股价、快速封涨停等异常交易手法炒作多只次新股,包括张家港行、江阴银行、和胜股份等,操作手法彪悍。

与“史上最大罚单”同时曝光的还有单只股票操纵获利金额之最。一位所谓的“民间高手”也以相近的交易手法操纵精华制药,在半年时间里非法获利近9亿元。

2015年1 月至 7 月期间,号称“民间炒股大赛冠军”的高某控制16个账户,集中资金优势在1 月至2 月大量买入,通过连续交易、盘中拉抬等方式拉高股价,精华制药涨幅达 66.67%。

此后,精华制药于2 月25日停牌,5 月 24 日复牌。在此之后,证监会调查发现,高某为了让自己大量持有的“精华制药”股价上涨,连续9 个交易日采用大额封涨停的方式操纵股价,导致精华制药连续9 个交易日涨停,涨幅高达135%。

套路满满,高位套现坑害投资人

市场操纵行为在扰乱资本市场秩序的同时,严重侵害投资者合法利益。业内专家总结出这些恶意操纵背后的几大套路。

南开大学金融发展研究院负责人田利辉指出,市场操纵行为的套路主要有控制复杂账户、制造虚假交易和散布虚假信息。

套路一:市场操纵者可能通过伞形信托等复杂的账户增加操纵的隐蔽性。北八道集团通过中介配资驱动杠杆融资,一方面快速调动了巨额资金,另一方面大量使用表面上看起来毫无关联的数百个股票账户,

实施操纵行为。

套路二:市场操纵者可能通过连续交易、蛊惑交易、“抢帽子”交易、虚假申报交易、特定时间的价格或价值操纵及尾市交易,来形成虚假市场变化。

套路三:市场操纵者也会散布流言,意图影响证券价格,恶意散布编造的足以影响市场行情的虚假言论和信息,误导投资者做出买卖证券的行为。

“引诱普通投资者盲目跟风、参与交易,市场操纵者在高位套现从而为自己牟取暴利或转嫁风险。”新时代证券首席经济学家潘向东说,要避免掉进这些坑,投资者一是要提高警惕,抵制一夜暴富、赚大钱、 赚快钱的想法和诱惑;二是要培养成熟的价值投资理念;三是要选择适合自己的专业机构投资。

监管频出击透露新信号,“紧盯”四类违法行为

在频频刷新的“史上之最”背后,2018年稽查执法利剑的指向已经明确,向市场释放出严监管、防风险的强烈信号。田利辉表示,近年来,“史上最大罚单”的频频刷新彰显了监管部门对市场影响恶劣案件从重处罚的决心。“无论是鲜言还是这次的北八道,监管部门都进行了顶格处罚。”

证监会信息显示,今年将紧盯四类严重违法违规案件:一是严重损害上市公司利益, 损害中小股东合法权益的案件;二是严重积聚市场风险,危害市场平稳运行的违法行为;三是严重破坏公平交易原则,影响市场功能发挥的案件;四是严重扰乱信息传播秩序,恶意制造市场恐慌情绪的案件。

针对目前违法行为大量利用现代互联网金融技术、隐蔽性更强等特点,潘向东建议运用大数据等现代手段,实现互联网与稽查执法的深度融合,在海量数据中提高信息的筛选效率。

“由于目前证券违法违规涉及刑事、行政、民事赔偿等责任,因此证监会还需与相关部门通过制度的顶层设计加强执法协作,形成协同配合的执法新格局。”潘向东说。

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