上半年私募基金报告

7月,随着公募基金半年报的陆续公布,私募基金的业绩也随之浮出水面。2018年,私募的发行到底如何,谁会是最大赢家?

Licai - - 第一页 - 文/本刊记者 白利倩

2018年以来,在股、债、期货等震荡行情下,阳光私募们的策略也表现不一。在上半年“中考”中,各私募的表现真是几家欢喜几家愁。

整体“寒冬”,股票类最差

由于2018年上半年A股持续低迷,受此影响,无论是公募还是私募,业绩都难使人满意。从私募排排网统计数据来看,目前私募排排网上有业绩记录的共有2695只产品。截至2018年年中,私募行业平均亏损4.52个百分点,七成私募基金收益告负。34家百亿级私募中,25家上半年负收益,平均亏损5.95个百分点。

而据格上理财统计,今年以来,10亿元以下、10亿~20亿 元、20亿~50亿 元、50亿~100亿 元、100亿元以上私募的平均收益均为负值,而两头亏损最大,百亿级私募平均收益率为-5.15%,10亿级以下也亏损4.8个百分点。

其中,今年以来实现正回报的股票私募有5家,占比为0.25%,平均亏损达6.29%。收益前20家的平均收益率则为-2.63%。剩下的股票类私募则平均收益率在-10%以下,亏损最大的达68.28%。股票类私募基金成为私募中表现最差的基金。

可以说,在市场整体行情低迷的情况下,今年上半年私募几乎可以用“寒冬”形容,即使曾经很牛的私募,也正面临赚钱效应下滑的境况。

八大策略整体差,量化策略逆袭

弱市之中,不同策略境遇也有所不同。在私募排排网有业绩记录的八大策略中,八大策略业绩整体表现惨淡。仅有两个策略平均收益率实现小幅增长,其余六个分策略平均收益遗憾未能成功收红。具体而言,固定收益策略月度平均收益率微涨0.57%,成功摘得5月(广东)八大策略冠军称号;相对价值策略则以0.02%的平均收益率险胜,夺得亚军宝座;季军则由组合基金夺得,月度平均收益微跌0.93%;由于A股市场跌跌不休,股票策略、事件驱动策略平均收益率跌幅不断扩大,分别以-3.25%、-6.57%的平均收益率垫底八大策略。

再以各大策略的前20名进一步观察,多数收益较为惨淡。其中,股票策略前20家,平均亏损近3%,其中仅有5家今年以来获得正收益;亏损超过10%的4家,最大亏损达26.28%。相对价值策略前20名中,13家上半年实现正收益,最大收益率为18.1%,最大亏损率为9.7%。而量化私募则在市场低迷之中获得更多超额收益。而量化策略则迎来逆袭,一改去年的业绩惨淡,前20平均收益率为2.94%,算是不错的成绩。

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