ETF基金人气旺业绩差

近期,A股再现大幅波动。此时不愿花精力去挑选个股或者暂时看不清个股方向的资金,开始借道ETF基金抄底。

Licai - - Contents | 目录 - 文 /本刊记者 白利倩

最近,股市一直在调整。大盘显示,今年上半年,上证指数从2017年12月29日3307点跌至2018年6月29日的2847点,跌幅约14%,其他各主要A股指数跌幅大体类似。

有数据显示,截至7月1日,A股市盈率水平约为16倍,其中沪市市盈率在13.71倍,深市市盈率在24.73倍。不管是从目前A股估值与此前纵向来比,还是与美股、港股等市场横向来比,A股处于估值洼地,有估值优势,具备一定的投资价值。

而ETF具备流动性好、低成本、低跟踪误差、分散化程度高等特点,一直被看作一种快速入市的“抄底工具”。事实上,近期经《理财》杂志记者观察,目前投资者的抄底动作已经在ETF基金的场内交易上开始显现。

资金借道ETF抄底

尽管近日A股的短期波动拉紧了投资者的心弦,但与此同时,多位专业基金分析人士、机构投资者均分析表示,我国经济基本面不支持估值大幅下跌,就中长期来看,A股市场的估值水平已经进入非常有吸引力的投资区间。因此,不少资金开始买买买,借道ETF抄底。

数据显示,今年6月以来,上百亿元资金大举净流入ETF,尤其是创业板50ETF和创业板ETF净流入份额最多。

大盘股和中盘股ETF净流入金额比较多。数据显示,所有已经上市(6月之前)的股票型ETF,6月以来份额增长51.32亿份,如果简单按7月2日单位净值计算,净流入金额为99.29亿元。

其中,华安创业板50ETF、易方达创业板ETF、华 泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、国泰中证全指证券公司ETF和华夏沪深300ETF等6只ETF,3天内更是均已获得上亿份净申购,按照当天的基金净值计算,合计资金净流入达到27.69亿元。特别是易方达创业板ETF,更是在3天内吸金10.83亿元。

ETF数量和规模双双逆势增长

与今年上半年市场行情与基金募资双双不景气不同,同期ETF数量和规模却双双逆势增长。

数据显示,今年上半年,新上市ETF共19只,而去年全年的新增数量也只有17只。截至目前,公募基金市场上已经有181只ETF产品。从投资类型来看,有被动指数型基金134只,有货币市场型基金28只,被动指数型债券基金8只,QDII股票型基金7只,另外还有4只商品型基金。现有的ETF产品绝大多数是跟踪国内主要指数的被动指数型基金。

从份额变化来看,截至6月底,181只ETF产品的场内流通份额总额已经由年初的2223.77亿份增至年中的3076.47

亿份,增加了超850亿份,增幅近40%。最高如华安创业板50ETF,份额增长近百亿。

值得注意的是,创业板ETF增长更为突出。与创业板指的跌跌不休不同,创业板Etf却备受青睐。东方财富choice数据统计显示,今年年初时,公募基金市场上创业板ETF场内流通份额总额仅38.23亿份,截至7月2日收盘,创业板ETF场内流通份额总额已达到197.4亿份,在短短半年内激增了近5倍。

可以说,今年以来,基于抄底的预期,不少资金纷纷关注ETF,表现在该基金数量与规模都呈现快速扩张状态。不过,也有业内人士表示,虽然目前已经比较低,但距离前几次大底的平均水平尚有10%左右的空间。

ETF人气旺业绩差

尽管ETF成为最近二级市场上一种抄底工具,近期资金申购热情高涨,但事实上ETF今年上半年的业绩表现并不尽如人意。

如上所述,目前排除年内成立的次新基金外,公募基金市场上共有181只ETF产品。这181只产品中,又主要以被动指数型基金为主。然而市场盘面数据显示,今年上半年以来,A股市场持续震荡,各大指数也纷纷下探,受此影响, 不少指数型基金遭受了较大的净值回撤。

有统计数据显示,伴随着上证综指在今年上半年累计下跌13.9%,181只ETF在今年上半年的业绩也难有起色。截至目前,这181只产品平均亏损8.58%。如果排除28只摊余成本法的货币基金,那么剩余的153只ETF产品今年上半年的业绩平均亏损在10%以上。

特别是由于投资标的和类别不同,这181只产品今年上半年业绩也出现了较大的分化。其中,业绩表现最好的ETF产品如易方达沪深300医药卫生ETF,由于选择了优质的跟踪指数,该基金在今年上半年累计取得了18.09%的回报率。表现较差一点的广发纳斯达克100ETF和国泰纳斯达克100ETF在今年上半年也分别取得了12.24%和10.59%的回报率,这在今年公募基金市场上来说,算是不错的成绩了。

不过,这181只产品中,大幅产品处于亏损状态,业绩最差的ETF产品在今年上半年已经亏损了25.64%。

尽管ETF业绩欠佳,但是由于ETF流动性好、低成本、低跟踪误差、分散化程度高,可帮助投资者实现大概率捕获市场特定股票集合的平均收益回报的目的,对于一些不愿意花精力去挑选个股或者暂时看不清个股方向的投资者来说,ETF可以成为一种快速入市的工具,因此短暂的业绩欠佳却并不妨碍市场资金对ETF的青睐和申购热情。

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