强势美元下 外币理财能否翻身

近期,在美联储持续加息预期推动下,美元在全球范围内变得相对强势,美元指数在近两个月持续走高,美元理财再次受到投资者关注。

Licai - - Contents | 目录 - 文 /本刊记者 白利倩

可以说,近期美元走势是很强势了。4月到6月短短两个月时间,美元升值幅度就累计达到5.12%,彻底逆转了自2017年持续贬值的势头,超出了市场预期。此时,往日消沉的美元理财产品是不是也逆转了呢?《理财》杂志记者仔细梳理当前各机构在售的美元类理财产品,从其预期收益率和发行来看,现实恐怕并没有想象中美好。

强势美元

从4月至今,美元指数结束了3个多月的震荡,开始持续反弹,向市场展现了强势货币的风采,一直强势升 值,彻底逆转了自2017年持续贬值的势头。统计数据显示,美元指数从4月18日的89.59一路上升,连续突破90和95关口,截至5月底,美元指数反弹幅度近6%。4月18日至今涨幅 5.59%,年初至今涨幅2.55%。业内人士表示,接下来,经济面“美强欧弱”、意大利政局动荡、特朗普对美元态度的改变等因素还将持续,下半年美元仍将保持相对强势的可能性。美元为何升值?短期反弹还是长期趋势?分析认为,美元指数走强原因有很多,但主要由四个原因造成:一是随着美国经济复苏,美国经济持续向好。数据显示,美国经济增长和企业盈利增速较去年第四季度继续加速,今年第一季度美国经济同比增速达2.82%,为2016年以

来新高。随着新一轮财政刺激政策开始生效,势必进一步提振美国经济增长预期。二是美债收益率走高,美元资产吸引力上升。三是欧洲政治格局恶化、经济增长动力走弱,导致欧元对美元汇率显著贬值,进而推动美元指数上升。四是全球范围地缘政治冲突加剧、全球性贸易摩擦等不确定性国际因素,使得作为避险货币的美元走强。

美元理财受关注

随着美元指数走强,人民币对美元小幅贬值,美元投资理财重新进入人们视野。

短短的一个多月,人民币汇率就从6.27贬值到6.71左右。按照美元这个升值幅度,同样是买1万美元的商品,原先只需花6.27万元,现在要多花4400元。尽管人民币稍后收复6.66关口,但是仍不能忽视美元的强势上升。

受人民币贬值影响,不少投资者开始重新关注起美元理财。数据显示,受美联储加息和美元利率水平上升影响,美元理财产品收益率确实持续走高,并达到近年来的最高水平。东方财富网统计数据显示,平日,美元理财产品一般收益率达到2%就算不错了,但是最近不少银行的美元理财产品收益率都有一定程度的上浮, 美元理财产品收益率也创出新高。

例如,7月10日,和讯网当日在售的美元理财产品中,兴业银行有4款美元理财产品在售,最低者——万通汇95138271预期收益率达2.2%,最高者——万通汇95138274预期收益率达3.4%。

光大银行发行的“阳光理财外币T计划2018年第四期产品1”,年化收益率为3%;而另一款“阳光理财外币T计划2018年第四期产品4”,年化收益率为3.4%。

中国银行在售中银汇增-A计划(美元)2018年第154期,期限为365天,收益率为2.5%,起购金额为8000美元。而工商银行“安享回报”套利189天美元理财产品收益率是2%,期限273天的预期收益率能达到2.7%, 350天的预期收益率能达到2.8%。外资银行收益率相对会更高一些,汇丰银行在售的美元理财产品,预期收益率一般在4%以上。

对此,业内人士表示,一直以来,美元理财产品的收益率都很一般,通常大型股份制商业银行美元整存整取一年利率在0.7%左右,而期限为一年半左右的美元理财产品预期年化收益率为2.%左右,现在的美元理财产 品收益率,明显比过去高一些。

收益率涨,配置难

尽管美元理财产品预期收益率创出新高,但跟人民币理财收益率存在一定差距,同期人民币理财产品预期收益率则维持在5%左右。因此,目前在售的美元理财产品并不是很多。

“实际上,我们此前曾暂停了一段时间外币理财产品的销售。”一家股份制银行的理财经理告诉《理财》杂志记者,由于嫌美元理财产品收益率太低,前来购买的客户很少,“但随着美元指数的回暖,我们从今年3月恢复了几款美元理财产品的销售,但额度并不是很多。”而郑州一家城商行则表示,暂时没有发售美元理财产品的计划。

特别是从现阶段看,由于美元的贷款利率较低,即便美元指数连续走高,国内银行能给出的美元理财产品收益率依然不会很理想。如果想获得较高的收益率,投资者需要购买美元期权类外汇产品,或是结构化的理财存款产品,但这无疑对投资人的理财能力提出了更高要求。

同时,即便是美元上涨,也不意味着人民币一定会出现贬值。实际上,进入7月,美元虽然依然整体强势,但是人民币有回升迹象。按照美联储目前的加息速度,美元利率很难超过人民币的利率水平,因为随着我国存款利率市场化的推进,人民币存款利率也有上涨预期。

手中现有美元该如何管理

尽管美元理财产品的收益率相对来说并不高,但是对于手中已持有美元资产的投资者来说,手中的美元又该如何管理呢?

长期来看,在全球货币政策分化的当下,渐进加息预期明确的美元,相对其他货币具备更高的吸引力。因此,为了获得更高的升值收益,手中已有美元的普通投资者,可以尝试在外资行开立账户。因为外资银行美元产品丰富,选择相对比中资行要多一些,而且收益率也较中资行要高。

如果能够承受一定的市场风险,此类投资者还可以购买以美元计价的QDII基金,或者投资港股、美股。不过美股、港股交易规则、费率等均与A股市场不同,存在较多不确定因素,投资者要注意风险。

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