NEW ECONOMY郑达祖:让老牌港资上市公司与时俱进!

Manager - - 标杆人物 - ■文 / 沈伟民

据港交所记录,1973年就在香港交易所上市的公司茂宸集团,通过引入高宝明和郑达祖这对具有开拓和创新能力高管组合后,确立“大健康+金融”的新双轮驱动战略,以及两年的务实攻略,使得这家老牌港资上市公司重新找到了一条和时代并进的发展之路。

在香港,每年有无数的金融公司成立、成功,也会有无数的金融公司化为乌有。究其原因,和公司的高管团队从战略到财务等方面的风险意识、经营理念和管理风格直接有关。具有丰富实践经验的管理层能够具有更高的战略视角,更准确的市场定位以及更果断的决策制定,这在瞬息万变的香港金融市场中,他们个人远比公司的资产更为重要。

事实上,经过岁月的磨砺和考验,在香港金融圈内保持长期存在的金融公司并不多。茂宸集团 控股有限公司(以下简称“茂宸集团”)是其中的一家。算起来,这家公司的资历已45年,根据公开信息,这家公司早在1973年就在香港交易所上市。

在茂宸集团最新公布的业绩中显示,2018年上半年,集团净溢利同比升幅超过18倍至1.7218亿港元;营业额同比上升45.27%至18.4132亿港元。对于此轮所取得的业绩,茂宸集团现任执行董事兼首席营运总监郑达祖归为:“集团‘大健康+金融’两大业务板块的整合,协同效益及成效已逐步浮现。”

如今的茂宸集团已不完全是一家纯粹以金融

为业务的公司,还开辟了一条涉及“大健康”产业的业务线。这意味着,作为老牌的金融上市公司,茂宸集团正在打造自己新的存在方式。

确立双轮驱动战略

茂宸集团的改变,和其管理层的战略决策有关。

根据公司披露的信息,茂宸集团目前核心管理层中有执行董事身份的为高宝明、郑达祖、雷彩姚、符又澄等四人。其中,高宝明为公司的董事会主席兼行政总裁,郑达祖为首席营运总监,而雷彩姚和符又澄分别负责公司财务管理和人力资源管理。因此,主导茂宸集团经营战略和执行的实为高宝明和郑达祖。实际上,高宝明和郑达祖是“20年后再聚首”。20年前,高宝明和郑达祖都曾供职于当时亚洲投资银行中的领军公司百富勤。此后,两人各自离开百富勤寻求发展。

此后的20年中,高宝明曾任民生商银国际控股的首席执行官,以及包括南京熊猫电子、大众交通、华夏能源等多家香港及中国内地上市公司的独立非执行董事职务。而郑达祖曾任汇友科技控股及江山控股的非执行董事、金山软件独立非执行董事,以及橙天嘉禾娱乐(集团)执行董事及首席财务官、以及纳斯达克股份市场上市的中国手游娱乐集团独立董事。

2016年9月,高宝明和郑达祖这对老友同时获得了茂宸集团委任。由此,茂宸集团进入到“高郑组合”时代。再度聚首的“高郑组合”,希望为茂宸集团再创另一个华资传奇。

那么,“高郑组合”所谓的华资传奇具体的形态是什么?郑达祖解释就是,要将茂宸集团发展成比当年百富勤规模更巨大的金融王国,同时,要以原百富勤的精神,去创造出一个新平台。

根据“高郑组合”两年来的实际经营,茂宸集团正以“香港仔”的身份杀出香港金融业原有格局,迎合国内发展势头,抓捕新产业发展机会。

进入茂宸集团后,基于职业经验和此前各自对国内外经济、产业的分析、洞察,“高郑组合”对集团的战略进行了升级、调整,确定为“大健康+ 金融”的新双轮驱动战略。金融领域主要为证券期货经纪业务、沪港通、资本市场、企业融资、基金服务及资产管理、并购融资、楼宇按揭、研究及财富管理解决方案;大健康领域主要为母婴童业务及乳制品生产业务、基因检测服务、辅助生殖等高端健康及医疗服务产业。

“透过实施总体的‘大健康+金融’战略后,集团努力不懈地完善其金融生态系统,足迹扩至全球、分销网络拓阔、服务能力和产品范围加强。通过自身增长和战略收购,集团实现了建立联系东西方的精密环球金融平台的目标。与此同时,集团强化医疗保健生态系统,建立香港规模最大的辅助生殖及生物科技平台,以开拓不断增长的亚洲辅助生殖市场。”郑达祖对其战略落地情况进行解释。

从业绩表现来看,茂宸集团实施的“大健康+金融”的新双轮驱动战略,无论是速度和质量都可以交出满意的答卷。其“双轮”究竟如何加速滚动?

拓展中国内地证券业务、布局全球金融业务,以及进入母婴童和辅助生殖服务产业,老牌港资上市公司茂宸集团对于港资老牌上市企业而言,具有重大的教育和经验意义。

布局金融生态圈

先看金融业务。“高郑组合”上任后的第一个重大举措就是,进入内地证券市场。

拓展中国内地证券业务。2016年,茂宸集团与多家金融机构合资设立申港证券股份有限公司,这是一家于中国(上海)自由贸易试验区注册成立的两地合资证券公司,注册资本为43.15亿人民币。申港证券是首家在《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》补充协议框架下,被批准以多牌照经营的两地合资证券公司。申港证券的多牌照可于该公司设立一年后申请成为全牌照。茂宸集团于申港证券的总投资额为5.25亿人民币,持股15%,是该公司的最大股东之一。

“申港证券是茂宸集团用以拓展中国内地业务的重要里程碑之一。”郑达祖认为,金融业对中国未来的经济发展将起到一个重要的作用。在开放程度方面,看到人民币会继续国际化,金融业会继续开放。“我们目前有私人银行、财富管理公司和资产管理公司,也在积极的搭建内地和香港之间的一个金融大平台。”

除进入内地之外,郑达祖表示,作为茂宸集团

自身还需要一方面改善、强化风控能力,另一方面扩展和创新金融业务。

关于风控方面,郑达祖表示,基于汲取行业过往的成败案例,作为金融集团公司需要进一步加强内部控制及风险管理系统。其具体措施就是对内部信息科技和基础设施开发进行投资,以提高运营效率。比如,对网上交易系统实施持续系统升级,以提升保安及对客户的保障。

关于扩展和创新金融业务方面,郑达祖表示在香港的茂宸证券的证券经纪业务部门可提供本地及环球股票、期货交易,包括沪港通;为客户的并购项目提供过桥融资,筹措资金,合理利用杠杆,提高项目收益;专业的理财团队为不同客户特订个人理财计划;为客户提供一系列家庭顾问服务,包括保险、投资、教育、升学、移民及信托等;提供全面企业融资财务顾问服务,为企业打造境

外投融资平台。

布局全球金融业务。两年中,“高郑组合”另一个具有里程碑的事件就是,以5860万瑞士法郎和1.165亿港元分别完成了对列支敦士登私人银行Raiffeisen Privatbank Liechtenstein AG(以下简称“RPL”)及知名财富管理公司晋裕集团的两宗收购。

“集团的资产及财富管理业务于2018年取得显著进展,集团在2018年3月完成收购列支敦士登私人银行RPL及2018年5月完成收购香港财富管理公司晋裕集团后,扩大了集团全球影响力和客户群,并增强了其服务和分销网络。”郑达祖表示,通过收购,主要是为集团的金融业务进行全球布局。

公开信息显示, RPL主要提供私人银行服务,并亦提供外部资产管理人服务,在2018年6月30日的资产管理规模约为10.10亿瑞士法郎,其客户主要来自德国、奥地利、西班牙、列支敦士登、俄罗斯及瑞士。而晋裕集团主要从事提供财富管理服务,包括资产管理、企业及信托服务、投资储蓄计划、税务安排、人寿及通用保险、强积金顾问以及海外物业投资咨询,2018年6月30日的资产管理规模约为9170万美元,其客户足迹遍布泛亚地区。根据茂宸集团对这两家公司收购目的解释:对于RPL的收购,将获得私人银行全球市场份额,这可以作为进一步扩张至其他欧洲私人银行市场的中枢,将利用此平台,向欧洲客户提供广泛亚洲金融产品和向亚太地区高净值客户提供优质欧洲私人银行服务,进一步发展其财富管理业务。

对于晋裕集团的收购,利用晋裕集团充当集团的核心金融运作平台,其将与公司的现有金融分部相辅相成并有助进一步交叉销售及在集团不同业务线当中创造协同效应。

“两家收购公司的加入,丰富了集团的金融平台, RPL带来存款、托管服务和信托功能,而晋裕集团则带来投资咨询服务,以及70人的财务顾问网络,协助集团向亚洲和欧洲的客户销售和分销多元化产品,从而增强本集团金融平台的竞争力。”郑达祖表示。

按照茂宸集团的行为,有别于一般的传统财富管理平台,茂宸集团的目的是要打造一个独特、 服务多元化及具弹性的跨国财富管理平台。

布局大健康业务

再看大健康业务。由于茂宸集团此前的业务并未涉及健康类业务,因此大健康业务之于茂宸集团而言,可谓是一项战略创新。茂宸集团的大健康业务的玩法是什么?

首先,基于对中国内地各新兴产业发展的跟踪、分析、洞察,高宝明和郑达祖均认为,中国内地大健康产业正在呈现出一片生气蓬勃的场面,除了良好的政策环境为产业发展提供沃土外,居民收入水平提高、消费升级加快,及人口老龄化带来的

健康服务需求增长等一系列利好,促使大健康产业不断提速,引发了广阔的前景。

其次,由于大健康产业包含了诸多细分行业,茂宸集团也不可能全部进入,需要进行选择。经过论证,“高郑组合”最后选择的是两个:母婴童产业和辅助生殖服务。

母婴童产业。基于当前中国内地的医疗行业正处于高速增长时期,人口老龄化趋势开始显现,且人均医疗支出不断增长。同时,由环境恶化导致的慢性疾病频发,二胎政策的实施也带来了每年约100〜200万人口的新生儿增加。2016年底,茂宸集团斥资4.58亿港元及约1.58亿港元贷款给珠海爱婴岛管理团队的公司,予以收购华南地区领先的母婴及儿童产品业务特许运营商珠海爱婴岛的55%股权。

随着行业发展前景可观,爱婴岛这几年将会愈做愈大,对茂宸集团的营收贡献也将增加,2017年爱婴岛占茂宸经营收入约85%,相信今年茂宸亦会因而进一步向好发展。

“如今,茂宸集团已基本完成整个高端医疗及母婴童板块的搭建。在母婴童消费平台方面,集团已成功搭建一个集上下游为一体的全方位母婴童产业生态链,旗下内地华南地区领先母婴及儿童产品业务特许运营商爱婴岛及澳大利亚婴儿配方奶粉及营养产品制造商Blend and Pack保持良好增长势头。截至2018年6月30日,爱婴岛拥有1148间直营及特许经营零售店,以及5929间伙伴店。”郑达祖的这番话,表明茂宸集团通过爱婴岛这一实体进入内地母婴童产业,可谓初战成功。

辅助生殖服务。这项业务中心主要在香港区域。香港生殖治疗周期数量从2009年的6400宗增长至2016年的14700宗,年复合增长率达13%(人类生殖科技管理局的数据)。在香港,公立医院一般对提供生育治疗服务的预算有限,而且轮候时间较长,因此本地及跨境生育治疗服务需求通常由私立诊所处理,反映相关市场具有广阔的发展前景。但是,随着内地开放二孩政策后,市场预期将会出现大批有意生育二孩的高龄内地妇女前来香港接受治疗,从而推动香港辅助生殖医疗市场快速增长。

基于这样的背景,茂宸集团先后完成收购涉及试管婴儿、精子和卵子储存等业务的香港领先生育辅助机构—宝德医务、在产前检测、癌症早期筛查、癌症精准治疗等方面有着高水准的服务的全港最大基因检测实验室—新亚生物科技,以及专注生命科学及相关技术领域的地区领先实验室设备分销商—伯齐科技,并在2016年下半年基本完成这一专注于香港,辐射大中华区的高端医疗平台的搭建。

该平台将直接受惠于辅助生育( IVF)、产前诊断( NIPT)、癌症筛选和精准治疗( Precision Medicine)、体外诊断( IVD)、个人化高端体检等中国多个高速增长的医疗领域。

值得关注度是,茂宸集团在今年5月还通过旗下宝德医务与The Women’s Clinic进行合并,建立了香港最大的辅助生殖医疗平台宝德医务集团,实现了其在大健康业务中一个新的里程碑。

根据公开信息, The Women’s Clinic成立于1991年,由首位在香港成功完成人工受孕个案的医生梁家康医生创立。The Women’s Clinic除了提供诊断和治疗外,还秉持全面发展的方针,倡导教育和发展的综合概念。其辅助生殖中心由6名妇产科专科医生组成。

“此次合并汇聚近30位业内顶尖医生和专家以及两位辅助生殖医学的先行者。透过资源整合,宝德医务集团将提供更全面的辅助生殖医疗服务,包括宫腔内人工授精、体外受精/试管婴儿、冻融胚胎移植和冷冻卵子服务等。自今年68月 日起,宝德医务集团已成为集团的联营公司。宝德医务集团和新亚生物科技的收入和溢利已列于财务报表中。”除此以外,郑达祖还表示,集团于早前收购了香港顶尖基因筛查和咨询服务供应商新亚生物科技的股权,因此本集团整个辅助生殖及生物科技平台拥有3间诊所、4个实验室及100多名专家和专业人士。

现在,由高宝明和郑达祖主导的“大健康+金融”的新双轮驱动战略,使得茂宸集团变得越来越富有朝气,这对于纯港资的老牌上市企业而言,如何与时代并进、如何适应大趋势,具有重大的教育和经验意义。

郑达祖:申港证券是茂宸集团用以拓展中国内地业务的重要里程碑之一。

郑达祖:通过收购,主要是为集团的金融业务进行全球布局。

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