北京一量化私募大厂遇巨额赎回？公司相关人员：不影响产品运作

在当下市场整体回暖的背景下，却有私募量化大厂遭遇“巨额赎回”？

近日，北京一家量化私募大厂遭遇“巨额赎回”的消息引发市场关注。

据《中国证券报》报道，消息中所涉私募为北京涵德投资，遭遇“巨额赎回”的产品为旗下涵德金选量化混合1期私募证券投资基金。

为此，《每日经济新闻》记者以投资者的身份电话采访了北京涵德投资，公司相关人员告诉记者：“我们合同中约定，赎回占比达到20%以上，就被认定是巨额赎回，之后向协会正常报备，但是不影响产品的运作。”

本次赎回金额500余万

2月以来A股市场强势反弹，3月虽然各大指数处于震荡区间，但一季度百亿私募已经接近收复年内失地。

近日，一家量化私募大厂遭遇巨额赎回的消息在私募圈不胫而走。据《中国证券报》报道，消息中所涉私募为北京涵德投资，遭遇“巨额赎回”的产品为旗下涵德金选量化混合1期私募证券投资基金。

《每日经济新闻》记者以投资者的身份电话采访了北京涵德投资，公司相关人员告诉记者：“目前公司产品运营正常，根据基金合同中的约定，赎回占比达到20%以上，就被认定是巨额赎回，之后向协会正常报备，但是不影响产品的运作。”

另外，涵德投资也发布公告回应称，传闻中提及的私募基金在日常运作过程中自然发生赎回，公司按照标准流程进行信息披露，本次赎回金额为500余万元，对公司日常经营运作没有影响。

私募排排网数据显示，涵德金选量化混合1期成立于2021年11月24日，投资策略是多资产策略-复合策略，不过该产品一直没有业绩数据在私募排排网上展示。

据业内人士介绍，多资产策略-复合策略结合了多种资产类别和投资策略，旨在通过分散化投资来降低风险并提高收益潜力。这种策略通常涉及到股票、债券、商品、货币等不同类型的资产以及长期投资、短期交易、市场中性、对冲等多样化的投资手段。

预警线和止损线比较高

值得注意的是，涵德投资旗下产品的预警线和止损线都设置得比较高，相比传统的预警线止损线来说，可谓“严苛”。

私募排排网数据显示，涵德投资代表产品涵德桢诚量化1号截至 4 月 3 日的单位净值为1.0875元，成立以来收益为129.91%。但是该产品设置了较高的预警止损线，涵德桢诚量化1号的预警线是0.92元，止损线是0.9元。另外涵德盈冲量化CTA3号私募投资基金的预警线为0.83元，止损线为0.8元，也明显高于传统的预警线0.8 元，止损线0.7元。

这么高的预警止损线，对于基金经理而言，在没有安全垫的前提下，提高了操作难度。对此，排排网财富合伙人团队负责人孙恩祥告诉《每日经济新闻》记者，较高的预警止损线的优势可以提前防范风险，当产品触及到止损线时就会及时止损，能够更好地保护本金安全，避免遭受重大损失。但是劣势就是提高了产品的操作难度，基金经理在操作的时候需要额外谨慎，力争避免产品触碰到止损线，因此可能会影响基金经理策略的正常发挥，同时也可能会导致基金经理在操作中过于谨慎而错过很多投资机会。

据公司官网介绍，涵德投资是总部在北京的量化对冲基金，专注于通过系统性的量化分析进行投资。公司利用统计方法分析市场趋势和套利机会并建立交易策略获利。现有交易模型主要包括期货 CTA 策略、股票 Alpha策略，股票套利策略，交易标的为中国国内商品期货、股指期货、股票和 ETF。基金业协会数据显示，北京涵德投资的管理规模为50 亿~100亿元，在量化私募行业中属于中大型私募。

涵德投资的法定代表人、总经理秦志宇曾效力于美国顶级对冲基金 Millennium Management量化交易团队，历任高级研究员、副总，主要方向为美国股票和期货市场的中高频量化策略开发，2013年创办涵德投资。顾小军曾效力于美国顶级对冲基金Millennium Management 量化交易团队，主要方向为欧洲和日本股票和期货市场的中低频量化策略开发。