光伏产业链产能阶段性过剩 为何仍有大量企业选择扩产？

“已经到了这个地步，不得不转换赛道，就是赌呗。”4月22日，光伏行业从业者李勇（化名）对《每日经济新闻》记者感叹道。其所在公司正积极向N型异质结转型，尽管目前公司总体招人很少，但异质结项目依然缺人。

转换赛道的背景，是2023 年以来，N型技术（以下简称N型）快速替代P型技术（以下简称P型）。据 InfoLink统计，2023年，P型和N型市占率分别为71%和27%。而2024年预计N型将全面替代P型，市占率或高达近79%。

在光伏各个产业链面临产能过剩的当下，各家企业都在密切关注技术发展走势，并积极布局。据草根光伏数据，3月20日至4月20日，硅料、硅片、电池片和组件四大制造环节签约、开工、投产项目数达到24个，披露的总投资额达到2180.5亿元。

为何光伏过剩之下，仍有大量4月第二周硅片价格持续走跌，且随着厂家的低价清库，跌幅有所加大

企业选择扩产？或许，这些企业笃信这轮产能过剩很大程度上是结构性的，是新的N型产能替代旧的P型产能。

硅料、硅片跌破成本线

亏本与煎熬，想必是当下光伏企业的心理写照。中国有色金属工业协会硅业分会（以下简称硅业分会）3月27日表示：“下游硅片库存35GW以上，硅片价格跌破成本。”

4月 17 日，硅业分会称：“目前，硅料价格已跌破企业生产成本，达到部分企业现金成本。”

电池片方面，硅业分会4月18日称：“本轮博弈，电池环节率先调整，因此截至目前基本做到盈亏平衡，相对其他环节略有优势。”

2023 年 10 月 ，隆 基 绿 能（SH601012，股价 19.25 元，市值1459亿元）中国地区部总裁刘玉玺曾表示：“光伏组件的产品价格已经非常低，如果跌破一元，意味着完全跌破了成本价。”

而根据InfoLink数据，4月17日，182mm单晶PERC组件（双面双玻）价格为0.880元/瓦，210mm价格为0.900元/瓦；N型方面， 182mm单晶TOPCon（隧穿氧化层钝化接触）组件（双面双玻）价格数据来源：每经记者整理 杨靖制图

为 0.940元/瓦，210mm单晶HJT （异质结）组件价格为1.150元/瓦。

简而言之，除了210mm单晶HJT组件，其余均跌破一元。不过， HJT组件成本也相对较高。可以看出，硅料、硅片、电池片、组件四大环节中，唯有电池片能做到盈亏平衡，其余三大环节均跌破成本线，可见行业产能过剩之严重。

4 月 18 日 ，晶 澳 科 技（SZ002459，股价 14.77 元，市值488.84亿元）相关负责人对《每日经济新闻》记者表示：“目前的光伏行业产能过剩属于阶段性、结构性过剩，在光伏发展的过去20多年中，产能过剩属于常态。光伏行业的产能过剩受到市场需求、技术迭代、政策调整和行业竞争等多方面因素的影响，这些因素的实现程度和速度存在不确定性，且产能过剩问题的根本解决还需要行业内部的自我调整和市场机制的优化。”

关于硅料环节，合盛硅业也于4月18日回复记者称：“当前多晶硅行业的产能过剩，主要表现为结构性过剩。”

合盛硅业补充表示：“2022年，光伏产业各环节扩产提速，多晶硅吸引大批投资者进行投产建设。进入2023年后，新增产能陆续释放，国内多晶硅供给量大幅增加，进而导致价格出现回落。在此背景下，多晶硅行业短期出现供过于求的局面。”

产业链阶段性过剩

尽管多个环节跌破成本价，光伏行业仍在积极扩产之中。

中新社报道，4月11日，宏翎硅材料（乌鲁木齐）有限公司年产10万吨高纯晶体硅项目在米东区举行开工仪式。该项目总投资95亿元，占地约1285亩，计划分为两期建设，投产后预估年产值可达80亿元。项目主要产品为太阳能级高纯晶硅和半导体用的电子级多晶硅，达产后，在光伏领域将提供可用于N型单晶的高品质多晶硅。

扬州发布显示，4月15日开工的新霖飞太阳能组件智能制造项目总投资100亿元，主要从事N型210-TOPCon组件产品的生产、研发和销售，项目分两期实施，全部建成后组件总产能将达到10GW。

另据《安庆晚报》，4月3日下午，在第三届中国宜商大会上，签约的项目有总投资60亿元的桐城市上海熠照能源科技有限公司年产6GW异质结电池和6GW双玻组件。

可以看出，新扩产的项目大多瞄准了N型赛道，包括N型硅料以及N型电池片、组件。

这是因为，2023年N型市占率的快速提升。晶澳科技相关负责人表示：“N型技术相较于P型技术，具有更高的转换效率和更低的衰减率，这使得N型产品在市场上更具吸引力，市场占比正在快速提升。光伏产业正处于由P型技术向N型技术过渡的时期，N型技术需求的增长正在推动P型技术的快速退出市场。”