浅析商业银行投贷联动的现状及对策分析
李旭风 重庆师范大学涉外商贸学院
摘 要：近些年来，我国的经济在不断增长，经济结构也在不断地改革，政府支持人们创新和创业。大力推动实施创新创业的发展，也产生了一些以科技为主导的企业，这就需要更多的集资来创办企业。这些企业的贷款与我们商业银行一般的贷款业务不相同，新发展的这些中小型的科技企业，它具有的资产市值较少，投资风险较大，还没有可以抵押的物品来承担风险，所以集成资金成为阻碍小型企业或中型企业发展的一个阻力。在这个问题的困扰下，也为中小型的企业找出一个解决方法，就是投贷联动的产生。本文就银行投贷联动的相关问题进行研究，分析了当前面临的问题及原因，并给出了针对性的措施。
关键词：商业银行；投贷联动；股权投资；中小企业融资
一、投贷联动的概述
投贷联动是商业银行与投资机构所形成的合作关系，投资机构对新兴的企业进行全面的估定并进行投资，各大商业银行通过债权和股权相互结合的方式进行对企业的一种投资。这两个相结合的方式形成了对于企业股权的投资和银行的信用贷款的一种互相交融的结构。投贷联动它不仅是投和贷的问题，还是在这两个阶段的基础上将多种的资源相互结合，进入不同的金融体系之中。投资联动更多的是各大商业银行与投资的机构建立起系统的，多元化的金融体系。在这种形式下，商业银行可以为新兴的创新企业提供更多的资金支持，也可以为他们解决更多的金融方面的问题，同时扩展了商业银行的业务，为企业提供了各种各样的资金资源的支持。
二、投资联动业务的现状
1.商业银行和企业投贷联动方式不断改革创新近些年以来，我国坚定不移的推动金融体制的改革，并不断的鼓励人们创新创业。大力支持新兴的科技企业，小中型的企业也逐渐兴起，并不断地发展起来。投资联动的问题成为商业银行金融体制改革的重点发展问题。2008年招商银行通过了国家的审批，在苏州成立了我国第一家主要对中型企业或小型企业进行投资的机构。2010年，针对这些企业，我国制定出了一些计划方针政策。随着经济的不断发展，越来越多的银行开始试行投资联动，2010 年的 3月，在上海由政府和公司一起形成了“杨浦投贷联动”。近些年，北京银行一直在探索投资联动问题，主张利用股份与债权相互结合的方式，想利用债权来充分的带动股权的投资。这种新的创新融资模式，为一些中型企业、小型企业带来了新的生机，促进了这些企业的不断发展。2.政府投资主体多为新兴企业，投资联动基金较为充裕
2016年开展的两会期间，相关人员做出报告并表示，我国投资联动进展很快，这一过程也很顺利，并将会建立实验地点，将会选择合适的商业银行成为实验地点。2016年 3月份中国第一个以知识和产权为主导的投资联动基金会在上海成立。资金投资的主体是面向有创新的新兴起来的小型企业，投资联动在我国将会多方向的发展起来。
三、我国商业银行开展投贷联动面临的问题
1.商业银行业务开展范围不广泛
分析我国投资联贷的发展，我们可以从中发现：投贷联动在商业银行中发展的很少，现在我国大多数商业银行主要是和风险投资企业的合作，通过贷款和股权的投资这种模式来进入到投资领域。像兴业银行、浦发银行、招商银行等都设计出自己有特色的模式，更好地为中型企业和小型企业提供资金支持。2.投贷联动业务具有高风险性根据经济周期理论，每个企业会有不同的发展阶段，在不同的阶段也面临着各种各样的问题。通过科技创造出来的中型企业和小型企业，他们在创建初期都会产生资金短缺的问题，企业的经营政策上也会存在问题，甚至还有很多未来不知道的问题，抵御风险的能力还不够强。这些因素都会给投资带来很高的风险。3.商业银行的高效益与高风险不并存我国的相关体制对金融行业有一定的制约，商业银行对于企业只能发放投资的贷款，之后利用差额来赢得它的利益，这符合分业经营的基本要求。这些也代表着，商业银行在给创新企业发放资金贷款后也要承担很高的风险性，但是银行只能够通过获得利益的差额来去的收益，并不能和股权的投资一样可以在企业增长的情况下获得收益。我们从近些年的数据可以看出，最近这些年开发投资联动的商业银行所得到的收益一直很低，并在其银行的表外业务中所占有的比例较少。 数据来源：preqn.com 4.法律制度一定程度影响投贷联动运行我国的综合实力在不断增强，经济也在迅猛的发展起来。但是我国对于金融行业的法律在很大一定程度上影响了银行金融
等行业的发展。刚刚成立的中型企业或小型企业，他们所处的阶段存在很大的风险性。对于能从中小型这样的企业获得投资所产生的效益至少需要五年或者更长一些，投资的风险性极大，所能够获得的收益比较低，能得到投资收益的时间也会很长，这些都为商业银行的投资带来了不利影响，也让银行对于有效开展投资联动的产生不利影响。 数据来源：wind 资讯当一些采用投贷联动的企业，对于企业发展的不同阶段对于资金的需求也有不同，运行过程中产生的收益也会不同，当对于企业投资的资金周期不能完美的衔接得当，就不能保证对企业资金链一直不断，很容易造成资金的短缺，这不仅对企业发展产生不利影响，还加大了对商业银行投资的风险性。
四、为建立完备的投贷联动体系提供建议
1.完善投贷联动监管体制随着经济的发展，我国应该根据实际的金融市场，对于金融市场体制进行改革，适当的同意商业银行对于非金融企业进行投资。完善我国的投贷联动体系，吸取其他国家的经验教训，有一套符合我国经济发展状况的，能更好地为银行投资指明方向，更好的将资金进入到更多的领域，也有利于将信用贷款的资金和股份投资的资金相互分开金融体系。加大对于有很好的发展前景的中型企业、小型企业投资。商业银行也可以对于企业的抵押的东西，企业的经营状况设置不同的等级，这样不仅利于企业的提高，还能提高银行的收益，为银行发展投贷联动提供支持。
2.挖掘多层次业务盈利的模式增加商业银行中间业务收入，提高了商业银行的资金，刺激了商业银行获得的效益。我们可以提高发放贷款的利息来增加银行的收入，也可以设置财务顾问通过解决资金财务方面的问题来增加收入。
3.增强抗风险能力很多投资的公司投资的对象大多是投资的风险较大、管理的系统还不完善、公司的财务报告还不完全、收取的利益还不稳定的刚开始创业的小型的企业。商业银行更多地要求资金的稳定，投资的公司极高的风险给商业银行的投资带来一定的挑战。商业银行如何需要建立起一个完备的对于风险的管理系统，设计出一个防范更大风险的体制，将自己的投资与创新企业更好的结合，推动更好发展，这也是当前需要解决的问题。4.政策支持投贷联动发展我国也需要依据现实的情况对金融市场方面进行一次改革。我国政策对于银行存在一部分的影响，银行在办理一些企业 其业务时，都不会对中小型企业进行投资，而是不用直接的方式来对其他稳定的企业进行投资。当商业银行和一家投资机构在一样的情况下对同一家小型企业进行投资的情况下，他们承担的风险是同等的，但是他们两个之间获取的利益是不相同的。风险的投资机构可以获得一大笔的收益，而商业银行则与它有明显的差别，银行只能获得很少的利益差额。如果国家降低标准，商业银行所获得的收益将会减少。
5.投贷联动业务范围逐渐扩大我国拥有的五大国有银行也逐渐地进入股权投资的行业，例如建行利用对外的公司进入到投贷联动领域内。我国制定的政策并不完善，金融投资市场建立的体系也不完善，商业银行自身的还存在很多的问题。我国资金得到的方式还比较少，主要是国家拥有的资本，各人经营的企业，和外国其他国家的资本等。这些资金持有者商业银行在投资联动涉及的很少，通过自身创业创新发展起来的很少。所以我们可以利用与其他风险投资机构合作，或者是与其他企业建立投资基金，由此来扩大投资联动的业务范围。
6.提高商业银行的效益银行所获得的利益很少，各大银行只有采用严格的方式进行资金支持，仔细地选择能够投资给予贷款的企业，降低对企业的估计值，重视创新的技术公司的资本及发展前景，给企业提供小金额、时间期限短的借款，这样他就能在中间转接的业务中获得利益。商业银行可以利用这样的方式获得利益，但是这不利于小型的公司的贷款，使他们不能更好地发展，也对我国经济的发展产生不利的影响。银行通过这样的做法在短时间内会看到显著的收益，但是用这样的方法，会将银行的借贷利率升高，利于银行自身的发展。
五、结束语
在新的发展形式下，我们要对投贷联动进行发展，加强商业银行中对股权的投资与合作，商业银行也可以采用各种形式，来最大限度地将自己的投资获得更大的收益，通过发现并解决问题来更好的发展投贷联动体系。新兴的创新企业要寻找好的发展前景，这样投贷联动体系将会更好地完善起来，也更促进新型企业的发展。
参考文献：
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[4]张飞.北京银行投贷联动业务发展研究[D].郑州大学,2017.
作者简介：李旭风，女，山西省晋中市人，现就读于重庆师范大学涉外商贸学院，2015级跨境商务学院在读本科生，国际经济与贸易专业