金融危机背景下出口信用保险对我国出口贸易的影响分析

冯巧玲

Shangchang xiandaihua - - CONTENTS -

基金项目:国家社会科学基金项目(18BJL073)

摘 要:本文基于国内外学者的研究成果,分析金融危机背景下我国出口信用保险与出口贸易之间的关系,从宏观分析发现出口信用保险和出口贸易额之间存在稳定的协整关系,从微观分析可知出口信用保险为出口企业保驾护航、解决出口企业融资难、提升出口企业竞争力,结论表明出口信用保险是促进我国出口贸易增加的重要原因。

关键词:金融危机;出口信用保险;出口贸易

一、引言

2018 年 9月,美国拟对中国 2670亿美元的商品加征关税,中美贸易摩擦不断,贸易保护主义盛行,增加了全球经济的不确定性,虽然目前官方消息声明贸易摩擦对我国出口贸易几乎没有影响,但作为出口企业仍存在较多担忧,而出口信用保险更侧重于提高出口企业信心,支持企业采取更优的方式参与贸易竞争。出口信用保险指的是出口贸易或海外投资活动中的外国买方信用或借款人的信用,全球约10%的出口贸易都是在出口信用保险的支持下实现的。英国对出口贸易的支持达到了45%,日本出口信用保险支持率更是高达50%,我国的出口信用保险体系也在不断的发展和完善。

2001年我国成立了政策性保险公司即中国出口信用保险公司(以下简称“中国信保”),成立之后,业务快速增长。2002 年我国出口信用保险承保总额 26.8 亿美元,2012 年,承保金额同比增长 35.8%,比上年提高了 6.1 个百分点,支持出口 2936.5 亿美元,占一般贸易出口总额的比重达到 29.7%,占出口总额的14.3%,短期出口信用保险在 2013 年首次突破 3000 亿美元。2016 年,承保金额 4731.2 亿美元,短期出口信用保险承保金额高达 3752.4亿美元。那么,我国出口信用保险对出口贸易的影响究竟如何,成为该领域的研究热点和难点问题,探讨该问题对我国出口信用保险制度的完善和快速发展意义重大,对如何促进出口贸易非常重要。

二、金融危机背景下出口信用保险对出口贸易影响的宏观分析

金融危机使得我国出口订单减少、订单条件恶化,在其冲击下,很多国家开始出台相应政策增强出口信用保险的保驾护航作用,但是目前,出口信用保险难以满足出口贸易发展的需要。国外关于出口信用保险与出口贸易的实证研究表明,出口信用保险可以用来提高出口质量,降低极端非均衡的价格,利用出口信用保险可使得两个国家的整体净福利损失较小。

关于定量研究方面,张今柯(2010)基于农产品出口企业利润函数模型,证明提高出口信用保险的覆盖范围会增加农产品出口,即两者存在正相关关系,即农产品出口增加的主要原因之一是出口信用保险。贾广余(2011)采用全国数据和行业数据实证研究我国出口信用保险承保额与出口额的相关性,结论是出口信用保险

承保额的增长对我国出口贸易具有比较明显的正效应。

1989年以后,出口信用保险总额与出口贸易总额的数据表明,两组经济数据在大部分年份都保持稳定的增长,但增长趋势不稳定,比如 1997 年,出口信用保险增长了近4 倍,远远高于其他年份。而 1995年出口信用保险负增长 29.03%,1996 年出口贸易仅增长了 0.66%,同样,2000 年出口信用保险又一次负增长12.11%的时候,2001 年出口贸易仅增长 6.78%,远低于 2000 年的增长速度 27.86%。受 2008年金融危机的影响使得出口贸易在2009 年负增长15.88%,但短期出口信用保险仍然支持了 298.2亿美元出口,支付赔款近2亿美元,并为企业提供了超过3000亿元的便利融资。

从下图可知,出口信用保险总额与出口贸易总额之间存在着比较一致的变动趋势,即出口信用保险的增长促进了出口贸易的增加。2013年出口信用保险总额 3969.7 亿美元,同比增长14.8%,拉动我国出口 5200 亿美元,占出口总额的 24%。2016年,出口和投资达 1133.1亿美元,对小微出口企业的覆盖率达到21.3%,支持小微企业突破 5万家。通过格兰杰因果检验可知出口信用保险是增加出口贸易总额的重要原因,但两者在短期上可能会出现不协整,即个别年度的失衡;出口贸易总额的变化既取决于同期出口信用保险总额的变化又取决于上一期对均衡水平的偏离程度。分析表明我国出口信用保险快速发展,对我国出口贸易的促进作用日益明显。

三、金融危机背景下出口信用保险对出口贸易影响的微观分析

1.出口信用保险为出口企业安全收汇保驾护航

出口企业不仅面临着买方企业财务状况、经济实力、经营状况等所造成的信用风险,更面临着买方企业所在国的政治风险,使得出口企业难以预知和掌控,这两类风险一旦出现,往往造成高额的恶意欠款,对企业造成致命的打击。2003 年 5 月,由于日本突然封关,给山东诸城外贸集团造成133 万美元的损失,中国出口信用保险公司(简称“中国信保”)向其支付了 76 万美元的赔款,这是我国首例获农产品出口信用保险理赔,帮助企业渡过难关。2008 年金融危机,以浙江信保为例,41.7 亿美元出口中8658 万美元存在收汇风险,报损率达到了 2.1%。2002 年 -2012年,中国信保累计支付企业和银行赔款43.4 亿美元,2013 年向出口企业和银行支付赔款13亿美元,同比增长 10.4%,2016 年出口信用保险承保总额 4167亿美元,作为我国的政策性保险,有效地保障了出口企业的收汇安全和持续发展。2.出口信用保险解决出口企业融资难题

2013 年,我国的出口企业共有 4.4 万家,其中小微企业 2.8万家,同比增长32.2%。小微企业最大的特点是抗风险能力差、标准化生产水平低、资金实力薄弱,商业银行不愿意为其出口提供贷款,尤其是非信用证结算方式。在投保了出口信用保险之后,由中国信保承保买方风险,不再由放款银行承担,因此商业银行逐渐开始向投保的出口企业提供融资服务。

2002 年 -2012 年,支持企业获得贸易融资超过 1.3 万亿元人民币,中国信保承保金额年均增长率达到62.2%。其中,2012年,融资达 4251 亿元,同比增长 62%。2013 年,出口信用保险支持融资 3700 亿元;2016年中国信保致力于高端融资保险平台的构建,旨在为企业拓宽融资渠道、降低融资成本、优化融资结构, 2587.2 亿元融资是基于出口信用保险,向企业和银行支付赔款12.7亿美元,有效的解决了出口企业的融资难题,有力保障了企业的稳定经营。3.出口信用保险有利于提高出口企业的国际竞争力中国信保始终坚持对国家重点行业的支持力度,通过订单服务、快速理赔等举措,帮助自主品牌的出口企业在激烈的竞争中抢占先机。2013年,中国信保支持机电产品等八大行业出口2498.4 亿美元,占比高达 76.3%。

中国信保充分利用风险管理技术和资讯优势,为企业提供风险控制和拓展海外市场的设计思路,最大程度规避战争、暴乱、征收政治风险及延期支付等商业风险。通过长期出口信用保险,为肯尼亚、葡萄牙等国家项目承保金额达 181 亿美元,海外投资项目承保总额 304亿美元,大大地提高了我国出口企业的国际竞争力,并支持电力、矿产、船舶等海外工程承包及投资,大大促进了对外贸易和国际经济合作。

四、完善出口信用保险的政策建议

综上可知,出口信用保险对我国出口贸易的发展起到了至关重要的作用,但出口信用保险在实施过程中缺乏法律依据,制度不完善,中国信保一家独大难以在竞争中创新,出口企业自身缺乏保险意识等,都在一定程度上制约了出口信用保险对出口贸易的正效应,笔者建议: 1.积极促成《出口信用保险法》的出台政府部分应当积极促成《出口信用保险法》的出台,使得出口信用保险有法可依;加强对出口信用保险政策的宣传,让出口企业对出口信用保险政策性、专业性有充分认知,合理使用,充分提高出口企业的风险意识,建立更加科学高效的风险预警和风险管理机制。切实做好保费补贴政策,降低保险费率,加大补贴力度,创造良好的制度环境。2.中国信保应加大和商业保险公司的合作中国信保一家独大,难免缺乏效率,从国际经验看,引入商业保险公司有利于在竞争中提高行业效率;另外促进和商业保险公司、商业银行的合作,合作中实现共赢,提供融资、担保、风险评估等全方位、多元化的服务。目前中国信保虽已开展了和中国人保的合作,但更要在政府的监督指导下,加强公司内部管理,压缩管理成本,提高产品的创新能力,拓展更多的合作渠道和模式。

3.出口企业应当提高保险意识出口企业应充分认识到出口信用保险的保障企业安全收汇等政策性作用,借助出口信用保险的安全收汇保障、信息咨询和风险管理服务开辟新兴市场,拓展业务领域,更应熟悉买方所在国以及国际通行的法律法规,实现最大限度地规避风险,保护自身利益。因此,出口企业必须提高保险意识,充分发挥保险的风险管理作用,并充分利用保险的融资功能,这样不仅保障了交易的安全,又解决了企业的融资问题,节约交易成本,提高企业的收益,促进企业持续、健康的发展。

参考文献:

[1]冯巧玲.我国出口信用保险对出口贸易促进作用的实证研究[J].金融理论与实践,2015.07.

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[4]张今柯.我国农产品出口信用保险问题研究[D].武汉:华中农业大学,2010.06.

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[9]李璐.政策性信用保险支持对外经贸发展[J].进出口经理人,2014.03.

作者简介:冯巧玲(1980- ),女,河南新乡人,硕士研究生,研究方向:出口信用保险

1989 年 -2016年出口信用保险与出口贸易总额变化趋势图

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