中资商业银行国际化现状研究
李柯盈 安徽财经大学金融学院
摘 要：随着中国改革开放进一步深入，金融环境更加开放，企业为了寻求新的利润增长点，纷纷开始了跨国发展。中资商业银行多年的国际化经营取得了显著成果，本文选取了五家跨国程度不同的中资银行，对其发展战略、海外机构布局和经营绩效进行梳理，明确了商业银行所处的跨境发展阶段，并简要说明了国际化过程中存在的一些问题，是对中资银行国际化发展现状的客观认识。
关键词：中资银行国际化；战略；绩效
一、引言
近十年来，中资商业银行国际化取得长足发展。中资商业银行国际化发展得益于内外两个因素的共同作用，内部因素包括中资商业银行于 2005 年开始的股权分置改革基本完成，为资本市场改革开放扫除障碍；国家“走出去”战略，依据客户追随理论，中国商业银行追随非金融类企业对外直接投资（OFDI）进行跨国经营（田素华等，2017）；寻求新的利润增长点以及人民币国际化助推了我国商业银行国际化。外部因素包括2008 年金融危机导致国际银行业重新洗牌，为中资银行国际化留下机会；经济全球化发展趋势以及中国经济地位提升。国内外局势都为中资银行国际化提供了良好契机。
当前世界经济形势变化多端，不稳定因素增加。近年来美国国内失业率上升，通货膨胀有所下降，2017年以来美联储开始不断加息。与此同时，2018年 2月以来人民币连续贬值，目前人民币兑美元汇率在6.8 左右。世界各主要国家/区域之间贸易摩擦不断，贸易保护主义抬头。复杂的世界经济形势无疑给中资银行的国际化带来挑战，本文以中国银行、工商银行、招商银行、农业银行、中信银行 5 家国际化程度不同的银行为例（张峰，2012），对当前中资银行国际化现状进行梳理，期望认清当前发展阶段、整体轮廓，寻找银行国际化发展机会。
二、中资商业银行国际化发展
1.发展战略各大行已把国际化发展提到战略高度。在中国银行、工商银行、农业银行的企业战略中都提到了银行的国际化发展目标，尤其以中国银行最为明确。中国银行是中国国际化和多元化程度最高的银行，截止 2017 年，在全球 53个国家和地区为客户提供全面金融服务，但其跨国指数（GSI）和大型全球化银行仍有较大差距（武帅峰，2014）。工商银行以创新为抓手，其国家化程度紧跟中国银行。农业银行的使命是面向“三农”，海外设立机构更加谨慎和具有政治意义，但近年来农业银行也开始重视国际业务发展，海外资产和利润增速最快，对公国际业务收入四大行份额由 2012 年的 16%升至 2016 年的近19%。招商银行和中信银行的国际化发展在年报中展现，近年来海外资产占比稳中有升，
2017 年招商银行境外资产占总资产比重为 3%，2017 年中信银行境外资产占比为5.4%。 资料来源：各银行官方网站，各银行2017 年年报2.海外机构布局
从表 1 可以看出，中国银行境外机构数量最多、占比最高，工商银行紧随其后，但机构数量位居第三的农业银行和前两者差距悬殊。研究表明，农业银行在五大行中国际化程度最低，目前为止，其机构数量和覆盖率仍然要高于股份制商业银行。股份制银行中以国际化程度较高的招商银行和中信银行为例，其海外机构数量仅为个位数，境外机构占公司总机构数量比重不足 1%。
资料来源：各商业银行 2017 年年报
截止 2016 年底，共有 22家中资银行在海外63 个国家和地区设立了分支机构，该数据在 2012 年是 18 家，四年增加了 4 家海外扩张的中资银行。从五大行布局来看，均已完成在世界主要金融中心的布局，海外机构覆盖了亚、欧、美、澳四大洲，全球化框架基本完成。随着海外机构数量的持续增加和全球机构框架的搭建完成，大型银行已经不仅仅局限于“走出去”的中国企业，开始寻求更多客户资源，积极扩大海外市场。相比较于大型商业银行，我国 12家股份制银行只有6家在境外设置了分支机构，具有数量少、规模小，国际化发展速度快等特点。机构布局主要集中在地理相近、文化相似的东南亚地区，或进一步布局欧美金融中心，整体上还处于萌芽阶段。
3.商业银行海外绩效比较中国银行国际化程度最高，海外资产占比 30.0%，和全球性银行海外资产占比还有一定差距。在表3中，除中国银行外，其他银行海外资产占比都不足10%。再结合表 4海外利润贡献率可以看到，除了中信银行海外利润贡献率大于海外资产占比外，另外四家银行海外利润贡献率都小于海外资产占比，中资银行海外扩张还有很大盈利空间。
中资银行海外机构盈利能力不足，业务结构是一个重要原因。数据显示，我国商业银行2017 年非利息收入 24.5%，而 2010年我国商业银行非利息收入为20.2%，传统的以利差为主的盈利方式并没有太大改观。利润结构变化和银行扩张步伐不成正比。从表 4中可以看到，除工商银行外，其他银行的海外客户贷款金额都小于海外客户存款金额，利差收入收窄。
近年来，中资银行也在积极发展中间业务。大型全球化银行主要以中间业务收入为主，盈利占比在40%以上。优化银行盈利模式，成为很多中资银行创新发展目标。目前我国大型银行基本上可以向全球客户提供跨境结算、贸易融资、人民币发债、跨境贷款、跨境投资、货币直兑、资产托管等人民币业务产品，业务结构趋于多元化。中小股份制银行以结算、理财、融资为主。总体而言，中资商业银行外海扩张步伐谨慎、步履维艰。
资料来源：各商业银行 2017 年年报
资料来源：各商业银行 2017 年年报
三、结语
林景臻将银行国家化发展分为三个阶段：跨境发展、国际化、全球化。这里的国际化是指在全球主要金融中心都设有分支机构，是一种发展程度的描述。根据他的划分，中资银行仍处于跨境发展阶段，五大行处于跨境发展向国际化过渡阶段。近年来随着“一带一路”战略落实，大型银行和中小型银行都开始加大在“一带一路”沿线国家的机构布局。对于大型银行而言，有利于扩大海外布局，深耕客户，加快国际化进程；对于中小型银行而言，一方面是维护客户关系，另一方面“一带一路”布局也可以成为跨境发展的先导，积累跨境发展经验，这点十分重要。
中资商业银行国际化蓬勃发展，海外经营绩效还有待进一步考察，但一些现实问题需要引起注意。例如盈利结构有待优化、业务同质化严重、客户结构单一等。商业银行海外扩张不仅要寻求规模化，更要注重运用差异化经营策略追求经济效益。中国银行国际化发展态势良好，目标明确、与时俱进，是中资银行国际化典范。以中信银行为例的中小银行通过深耕客户，使海外机构效益最大化。整体上中资银行仍处于跨境发展阶段，未来将继续增加海外机构布局，与此同时，挖掘客户资源、促使客户结构多元化是未来中小银行国际化的业务重点。
参考文献：
[1]武帅峰.中资银行海外扩张研究[D].四川：西南财经大学，2014. [2]蒋艺.我国商业银行国际化发展战略问题研究[D].南京：东南大学， 2016.
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[4]林景臻.跨国方略[M].出版社：中信出版社，2012.
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