无还本续贷惠及小微企业?/蔡恩泽

The Fortune Times - - 目录 - 文_蔡恩泽 编辑_曾文广 插画_良友

近日,山东德州推行的“无还本续贷”上了央视新闻,成为“服务实体经济”的典范。引起热议的原因除了它的正向作用外,还源于当地监管部门对“无还本续贷”的点评:目前,还没有发现一笔不良贷款,实现了银企双赢。但在实际推广操作中,仍有一定难度,主要是银行方面担心本利无归的风险,另外其中的政策门槛也让一批成长性小微企业被拒之门外。

“无还本续贷”与“还旧借新”

传统续贷模式是,企业贷款到期后必须先还款才能再贷款。为了还款,企业必须先筹集一笔资金,甚至通过民间借贷拆借高息资金。这几年过桥资金盛行,不能说与这种情况没有关系。很多过桥资金也是银行帮企业找的,脱离了当初监管设定先还款再贷款政策的本意。另外,银行为了收回贷款,甚至出现了两家银行配合起来骗企业的情况。

而“无还本续贷”可以为小微企业节省过桥资金费用,缓解小微企业“倒贷”之痛。除了山东德州先行试水外,7月底,河北银监局发布《关于支持银行业金融机构开展小微企业续贷业务的指导意见》,明确对符合条件的小微企业,可用新发放贷款结清原有贷款,彻底缓解小微企业“倒贷”之痛。据河北银监局初步统计,截至今年6月末,至少为小微企业减少“倒贷”资金成本1亿元以上。

事实上,早在2014年7月,原银监 会就推出了“无还本续贷”,要求只要符合四项主要条件的小微企业就可申请续贷。不过,这一政策在当时的影响并不十分明显。

门槛和弊端

目前,实体经济去杠杆方兴未艾,小微企业融资难、融资贵的问题愈发凸显。尽管近年来小微企业成为政策支持的重点,但资金困局依旧难解。一组数据可以说明国内小微企业生存发展之艰,根据湖北省襄阳市审计局2016年对某市120家小微企业进行的调查结果显示,其中99户企业因抵押担保不足原因导致银行未能满足贷款需求。

如今“无还本续贷”看起来很美,可以惠及小微企业。但其设定的政策门槛,又将一些成长性良好的小微企业拒之门外。

“无还本续贷”政策的初衷是解决广大小微企业的融资难问题,考虑到续贷可能被滥用,相关文件对小微企业申请续贷提出了较高的准入门槛,即四项基本条件。

在2014年的《中国银监会关于完善和创新小微企业贷款服务 提高小微企业金融服务水平的通知》中,符合以下4个主要条件的小微企业才可申请续贷:一是依法合规经营;二是生产经营正常,具有持续经营能力和良好的财务状况;三是信用状况良好,还 款能力与还款意愿强,没有挪用贷款资金、欠贷欠息等不良行为;四是原流动资金周转贷款为正常类,且符合新发流动资金周转贷款条件和标准。

这项政策,主要就是解决企业贷款与用款期限错配问题。对于信用不良、套取贷款的空壳公司应仔细甄别,这对银行从业人员提出了更高的要求。

显然,上述4项条件已经将很大一部分小微企业排除在外了。尤其是那些快速发展中的小微企业,它们在经营过程中一般资金需求很大,资金链相当紧张。原本就是缺钱的主,续贷之前却设定要有良好的财务状况等苛刻的条件,这等于是“资质好的企业被过度授信,资质差的企业申请贷款难于上青天”的又一翻版。

潜在风险不得不防

“无还本续贷”引起业界关注后,有人质疑其“空手套白狼”,认为企业通过不断借新还旧,就可以永远不还银行本金了,是“柠檬市场”清算正派企业。

应当说,“无还本续贷”这一政策的初衷是好的,是为了纾困小微企业。对小微企业来说,这条政策可以帮助他们解决融资难和降低融资成本两大难题。

“无还本续贷”在操作层面上与借新还旧或者贷款展期非常相似。如果借

款人不能按期归还贷款,可以在贷款到期日之前,向贷款人申请贷款展期。不过,传统的贷款展期仅有一次,而目前“无还本续贷”还没有就申请续贷次数作出相应规定。

于是,人们不无担心,“无还本续贷”固然有可能绕开了过桥贷款从而减轻了小微企业的融资成本,但也可能使得小微企业对续贷产生依赖。一旦陷入“债滚债”深渊,小微企业资金问题就会不断积累而恶化,最终只能走破产这一绝路。同时,银行也有可能把这项政策作为盾牌,为其众多不良贷款找托辞。

在此前的实践中,“无还本续贷”曾被应用到了扶贫济困,甚至延展到到陷入困境的企业上,效果难免会打折扣。因此,执行该政策要求认真落实银监会关于“续贷”“循环贷”“年审制”的政策要求。对市场前景好、诚信经营,但暂时遇到困难的民营企业不断贷、不抽贷。此外,推广“无还本续贷”,可以采取分期偿还本金等方式减轻企业负担。

总之,“无还本续贷”还是应该坚持为小微企业服务的出发点,以小额贷款为主,谨慎扩围。如果将这项政策推广到为国企解困,对银行来说风险较大,也不利于化解金融风险。同时,对于“无还本续贷”政策在全国范围内迅速推广也应慎重。

当下,可以借鉴新加坡、英国等国家实行的金融“监管沙箱”机制,通过提供一个“缩小版”的真实市场和“宽松版”的监管环境,对创新的产品、服务、商业模式和交付机制进行实验。只有这样,才能避免重蹈此前金融产品创新、发展失速的覆辙。

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