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发行概览:公司主营业务为印制电路板(PCB)研发、生产和销售,拥有 PCB 全制程的生产能力,产品以小批量 PCB 为主。拟使用本次募集资金 63910.89 万元用于九江印制电路板生产基地扩产建设项目、九江明阳研发中心项目、补充流动资金项目。

基本面介绍:公司印制电路板产品类型覆盖HDI板、多层板、刚挠结合板、厚铜板、金属基板、高频板、挠性板等,产品类型丰富,可以一站式满足客户各种小批量多品种需求,产品广泛应用在工业控制、医疗电子、汽车电子、通信设备、LED照明等多个领域。公司在产品交货速度、产品质量稳定性、技术水平、技术服务等方面得到客户的充分认可,在市场中形成较高的品牌知名度。根据CPCA 对国内PCB生产企业2016年排名,公司在国内PCB行业排名第54位。

核心竞争力:公司客户整体质量高,目前与公司合作的很多客户为相关领域的知名企业,如 Flex(伟创力)、JABIL (捷普)、ENICS(艾尼克斯)为全球知名的 EMS 公司,Würth (伍尔特)、Streamline、Cistelaier 为欧美知名的 PCB生产企业,ICAPE(艾佳普)为全球知名的 PCB贸易商,Darktronics (达科)为全球 LED领域知名企业。该等知名客户销售规模大、经营稳定、业内领先,公司与这些知名客户长期合作有利于提高市场知名度,促使公司产品技术、销售服务始终保 持在行业先进水平,有利于公司进一步的市场开拓。

公司是国内 PCB行业较早进行海外布局的企业,为了近距离贴近客户并实现服务本地化,目前已在德国建立生产基地,在美国、德国建立销售子公司,销售区域涵盖欧洲、美洲及东南亚的多个国家地区。公司长期致力于新产品研发和工艺技术的提升,实现了技术的持续创新和产品应用领域的不断拓展,建立并巩固了公司在小批量板市场的优势地位,并带动了大批量板的销售增长。公司在日常生产经营中坚持以海外市场为导向,实施差异化竞争战略,满足客户个性化需求,产品以小批量板为主,在一定程度上避免了产品准入门槛低的价格战和激烈竞争。

募投项目匹配性:本次募集资金投资项目全部围绕公司主营业务进行,募集资金投资项目的实施,有助于公司在现有业务基础之上,全面提高核心产品的产能规模及技术研发能力,有助于公司进一步提升市场竞争力。九江印制电路板生产基地扩产建设项目将以公司现有的产品技术和生产工艺为基础对中高端PCB板产能进行扩产,以满足不断增加的市场需求,九江明阳研发中心项目将投资建设研发中心大楼,培养和引进高素质研发人才,购入先进的研发设备,以巩固并提升公司的研发实力,补充流动资金项目将全部用于主营业务,以满足经营规模扩大后对流动资金的需求。

风险因素:宏观经济波动的风险、原材料价格波动的风险、汇率波动的风险、募集资金投资项目的风险等。

发行概览:公司自成立以来,一直从事物业管理相关服务,主营业务未发生变化。拟使用本次募集资金28748.3 万元用于物业管理智能化系统项目、全国物业服务业务拓展项目、社区 O2O 平台建设项目、公寓租赁服务项目、人力资源建设项目。

基本面介绍:公司提供的主要服务分为物业服务与增值服务,其中物业服务包括:基础物业服务按收费方式细分,可分为包干制物业管理服务与酬金制物业管理服务;案场服务由公司的案场服务中心负责,提供标准化与专业化的客服、礼宾、保洁服务,还包括物料管理、会务接待、后勤保障、设施设备的检查保修等服务;为房地产开发商、承建商及中小型物业管理公司提供物业顾问咨询服务。增值服务是公司为了自身经营的需要,增强盈利能力,在物业管理服务之外开展的业务,主要包括场所清洁、家政服务、绿化养护、入室维修等服务,与基础的物业管理服务有所区分。

核心竞争力:公司拥有二十多年的项目经验,服务对象多样化,包括住宅、商业楼、办公楼,也承接学校、政府及公共类业务。不仅如此,公司也向开发商、设计院、中小型物业管理企业提供物业咨询服务,这是多年的项目经验带来的收益。虽然物业管理行业通常是按照客户的需求提供定制化服务,每个项目之间各不相同,但在流程与管理模式上具有可复制性。经过多年的检验,公司建立的一套特色服务体系具有灵活性与可持续性,能够为其带来稳定收入。更进一步,南都在未来向其他地区拓展业务,也可以借鉴原有的项目经验,再结合当地的实际情况,从而降低风险。

南都物业拥有自己的工程管理中心,主要职责有二,其一是对各类物业设施设备的维护,对各项目的工程服务部进行工程指导、培训、帮扶和检查,这些都需要专业的知识与技能;其二是进行智能化系统项目的规划与实施,推进新技术在物业管理中的应用。除此之外,公司在工程技术方面的经验使其为中小型物业公司提供咨询服务时,在物业的工程施工、管线设计、物业功能规划等方面提供专业的建议。

勇于尝试是公司多年来处于行业前列的原因之一。公司尝试与支付宝、菜鸟网络等互联网、物流企业合作,打造专属的“悦嘉家”社区商业服务平台,通过 APP、微信等多条渠道与业主联系互动,横向涵盖小区业主的生活需求,拓展物业服务的宽度,增加了多元化营业收入。

募投项目匹配性:公司本次募集资金投资项目均投资于公司现有的主营业务,物业管理智能化系统提高公司物业管理服务质量和效率;营销网络拓展项目提高公司承接新项目的能力;社区 O2O平台建设项目与公寓租赁服务项目扩大了公司的经营规模,提高公司行业竞争力的同时增加了新的盈利增长点;人力资源项目提升公司自身实力。项目的顺利实施将有利于增强公司的经营能力和盈利能力,有利于提升公司的核心竞争力,对公司实现未来发展目标起到关键作用。本次募集资金的运用将进一步提高公司的综合竞争力,提升公司的市场地位,有利于公司总体发展战略的实现。

风险因素:劳务成本上涨风险、业务外包的风险、业务地区集中度过高风险、未取得办公场所房屋权属证书的风险、现金收款风险、物业收费方式的风险、未能全部收回物业费的风险等。

发行概览:公司是显控系统设备及解决方案提供商,拟使用本次募集资金 41702.57万元用于显控产品升级及改扩建项目、智能视音频管控系统产业化项目、研发中心建设项目、市场营销和技术服务体系建设项目。基本面介绍:公司主要产品分为设备类和平台类两大类,具体包括图像处理设备、矩阵切换设备、信号传输设备及数字视频综合平台、显控协作平台等。产品主要适用于指挥控制中心、会议室及展示等多媒体视讯场景,广泛应用于军事、政治、经济、科教、文化等领域,下游行业主要涉及国防军队、公安武警、展览展示、能源、交通、金融、广电、气象等。目前,公司逐步形成了以图像处理设备、矩阵切换设备及数字视频综合平台、显控协作平台为主的产品系列,已成为国内领先的显控系统设备及解决方案提供商,图像处理设备、矩阵切换设备构成公司的主要收入来源。公司传统优势产品“设备类产品”品类不断扩展、质量稳定,市场认可度高,竞争优势明显;同时,公司在传统业务基础上,推出“平台类产品”,平台类产品的销售规模持续增长,贡献的利润持续提高,增加了公司新的盈利增长点。

核心竞争力:公司自成立以来一直从事显控系统设备及解决方案的提供,一直处于行业技术领先地位。为一系列标志性项目提供了设备及解决方案,如北京市公安局天安门分局指挥控制中心等。公司目前拥有专利20项,软件著作权 34项,在显控领域有多项处于国内领先的技术,如数据预处理、数据后处理、图像融合处理技术、码流接入技术等。

公司建立了一支覆盖范围较广、素质优秀的营销、运维队 伍,确保了与集成商及行业客户面对面的直接沟通和快速响应,具备为客户提供标准响应、7*24响应和定期主动巡检的能力。公司制定了科学灵活的销售政策,持续激发营销人员的积极性;并通过采取具有竞争力的薪酬等方法,确保销售骨干人员的稳定性。公司依靠多年的业务积累,在显控系统设备及解决方案的设计、研发、生产、销售及维护环节,均可较好满足客户的使用体验,在行业内树立了良好的品牌和信誉。

在长期业务发展和市场拓展中,公司的技术水平及服务能力得到了市场及客户的高度认可,使公司积累了大量优质客户资源。公司的客户主要以多媒体集成商为主,最终应用于国防军队、公安武警、展览展示、能源、交通、金融、广电、气象等行业,这些行业客户通常具有长期稳定的显控系统采购需求。公司的高级管理人员具备资深的专业背景和丰富的管理经验。同时,公司根据自身发展战略,不断引入高素质的职业管理人才,逐渐形成了专业化、职业化的管理团队。此外,公司建立了科学的规章制度体系,保证了管理团队的高效、稳定。

募投项目匹配性:本次募集资金的投入可以从技术实力、产品结构、市场营销、财务状况等方面持续提升公司的核心竞争力,推动公司向创新化、智能化、产业化方向深入发展,实现公司长期发展目标。同时通过本次股票发行,不仅可以提升公司的社会知名度和市场影响力,而且有利于激发公司现有人员的创造性和工作积极性,有利于引进更多的优秀人才,为公司实现上述业务发展目标创造有利条件。

风险因素:宏观经济波动风险、技术风险、知识产权被侵害的风险、重要客户流失或减少采购的风险、前十大客户变动较大的风险。

发行概览:公司系由华西有限整体变更设立,华西有限系在四川证券和四川证券交易中心的净资产重组基础上设立的综合类证券公司。本次发行所得的募集资金在扣除发行费用后,将全部用于增加公司资本金, 扩展相关业务。

基本面介绍:公司从事的主要业务为证券经纪业务;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;证券投资基金代销;融资融券;代销金融产品;为期货公司提供中间介绍业务以及中国证监会批准的其他业务。

公司已经成为天府(四川)联合股权交易中心会员,类型为战略会员、经纪会员、推荐机构会员;公司取得主办券商在全国中小企业股份转让系统从事做市业务资格;公司已经成为武汉股权托管交易中心的会员。

公司的全资子公司华西期货从事的主要业务为:商品期货经纪;金融期货经纪;期货投资咨询业务。公司的全资子公司金智投资从事的主要业务为:投资管理(不得从事非法集资、吸收公众资金等金融活动);为客户提供股权投资的财务顾问服务;在有效控制风险、保持流动性的前提下,以现金管理为目的,将闲置资本金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等流动性较强的证券;证监会同意的其他业务。根据2016 年 12 月 30日发布实施的《证券公司私募投资基金子公司管理规范》规定,公司对金智投资进行了整改,将其主营业务变更为私募投资基金业务,不再从事直接投资业务。公司的全资子公司银峰投资从事的主要业务为:金融产品投资,股权投资。

核心竞争力:公司综合实力在西部地区证券公司中居于领先地位。根据中国证券业协会的排名,2016 年,公司营业收入和净利润两项盈利指标分别位居西部地区证券公司第 5 位和第 4 位;公司代理买卖证券业务收入和融资融券业务利息收入分别居于西部地区证券公司第 2位和第2位;截至 2016 年 12 月 31 日,公司的总资产、净资产指标在西部地区证券公司中分别排名第 4 位和第 5位。近年来,公司持续推进经营转型优化,在传统业务保持良好发展态势的同时,融资融券等创新业务快速发展, 使得本公司收入结构更趋合理。在各项业务快速发展的同时,公司注重风险管理能力的提升,进一步完善全面风险管理体系。

2011年以来,公司着力推动经纪业务逐步由“团队+渠道”向“产品 + 服务”模式转型,把“积累客户,优化结构,丰富产品,创造交易”作为经纪业务发展方针,通过差异化服务满足零售客户综合理财服务需求,加快传统通道业务向财富管理业务的转型,进一步优化公司经纪业务的经营模式。

近年来,公司的投资银行业务保持良好的发展势头。2014 至 2016 年,投资银行业务营业收入从 18137.66 万元增长至 29365.40 万元,年均复合增长率为 27.24%。2017 年1-6月,投资银行业务实现营业收入 18753.03 万元。根据中国证券业协会的排名,2014 年至 2016年投资银行股票主承销家数从 5家增长至 8 家,2016 年投资银行股票主承销家数排名行业第30 位。

募投项目匹配性:证券行业是资本密集型行业,《证券公司风险控制指标管理办法》对证券公司各项业务的资本规模提出了具体要求,建立了以净资本为核心的风险控制指标体系。随着融资融券等资本中介型业务的快速发展,净资本规模已成为证券公司业务发展的主要制约因素,是衡量证券公司综合实力的重要指标。本次发行募集资金是公司持续发展及实现战略目标的需要,是公司提高核心竞争力、整合资源、推动各项业务快速发展的需要。

风险因素:公司盈利水平由于市场波动而显著下降的风险等。

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